ADVICE : ประเด็นสำคัญจากการประชุมทางโทรศัพท์

• ผู้บริหารตั้งเป้ายอดขายเติบโต 30% ในปี 2026F โดยเฉพาะในกลุ่มไอที +14%, Apple +120% และ Android +220% สัดส่วนของไอทีจะอยู่ที่ 65% รองลงมาคือ Apple และ Android ที่ 25% และ 10% ตามลำดับ

• ในขณะเดียวกัน ผลิตภัณฑ์หน่วยความจำกำลังเติบโตอย่างรวดเร็ว และคาดว่าจะเป็นผลบวกต่ออัตรากำไรของบริษัทในระยะสั้น ขณะที่ระดับสต๊อกปัจจุบันเพียงพอต่อการขาย 6 เดือน (4Q25–1Q26) สถานการณ์ขาดแคลนคาดว่าจะรุนแรงขึ้นในช่วงกลางปี 2026 RAM, memory, hard disk และโน้ตบุ๊ก คาดว่าจะปรับขึ้นราคาในปี 2026F จากภาวะขาดแคลนอุปทาน อีกหนึ่งโอกาสคือกลุ่มสินค้า Accessories ซึ่งยังตามหลังคู่แข่ง โดยมีสัดส่วนราว 10% เทียบกับกว่า 20% ของ COM7 และ IT

• สาขาสตูลได้รับผลกระทบจากน้ำท่วมสูง 1 เมตร และจะต้องใช้เวลาประมาณ 2 สัปดาห์ในการปรับปรุง อย่างไรก็ตาม บริษัทจะสามารถเรียกร้องค่าสินไหมทดแทนได้ 100%

• ผู้บริหารยังคงคาดการณ์ว่า การเติบโตด้านไอทีในปี 2026F จะมาจากการยกเลิกการสนับสนุน Windows 10 เนื่องจากซอฟต์แวร์และแอปพลิเคชันอื่นๆ จำเป็นต้องมีการอัปเดตระบบปฏิบัติการเพื่อให้ทำงานได้

• เรายังคงคำแนะนำ "ซื้อ" สำหรับ ADVICE โดยมูลค่าที่เหมาะสมเท่ากับ 6.80 บาท จากการประเมินมูลค่าหุ้นที่ต่ำ อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลที่น่าสนใจ และการเติบโตของกำไรต่อหุ้น (EPS) ที่ 21%/17% ในปี 2025/26F