News Feed

บล.คิงส์ฟอร์ด : บทวิเคราะห์ภาวะตลาดหุ้นรายวัน

3 ธ.ค. 2568 09:22:58 77

Market Wrap-Up

SET วันที่ 2 ธ.ค.68 ปิด +1.01 จุด อยู่ที่ 1,277.58 จุด มูลค่าการซื้อขาย 32,540 ลบ. พอร์ตโบรกซื้อ 12 ลบ. ต่างชาติซื้อ 735 บาท สถาบันขาย 534 ลบ. และรายย่อยขาย 212 ลบ. NVDR มียอดซื้อสุทธิ 904 ลบ.โดยมียอดซื้อในหุ้น TISCO,SCB,AOT,KBANK,BANPU และยอดขายหุ้น DELTA,ADVANC,CPF,BBL,COM7 มูลค่า Short Sales อยู่ที่ 923 ลบ.หุ้นที่มี%ปริมาณ Short สูงคือ CNSEMI23, CNROBOAI23, CHNXT5023 โดยนักลงทุนต่างประเทศมีสถานะ Short ใน Index Futures จำนวน 12,778 สัญญา ยอดสะสมตั้งแต่ต้นปีต่างชาติ Long สุทธิรวม 107,612 สัญญา ต่างชาติขายสุทธิในตลาดพันธบัตรไทย 2,205 ลบ..

Market View

DJIA วานนี้ +0.39%,S&P500 +0.25%,Nasdaq +0.59% นำโดยกลุ่มอุต ฯ +0.87%, เทคโนโลยี +0.84% ขณะที่กลุ่มพลังงาน -1.28%, วัสดุ -0.82% โดยดัชนีได้ปัจจัยหนุนจาก CME FedWatch ชี้มีโอกาส 89.2% ที่เฟดจะลดดอกเบี้ย 0.25% ในการประชุมวันที่ 10 ธ.ค. ซึ่งส่งผลบวกต่อหุ้นกลุ่ม Magnificent 7 ของสหรัฐ ส่วน Boeing +10.1% จากคาดการณ์จะส่งมอบเครื่องบินรุ่น 737, 787 เพิ่มมากขึ้นในปีหน้า ขณะที่หุ้นกลุ่มคริปโท ฯ ก็ฟื้นตัวตามราคา BitCoin ส่งผลให้หุ้น Strategy +5.8%, Coinbase +1.3% ทางด้านข้อมูลเศรษฐกิจวันนี้ ADP รายงานตัวเลขจ้างงานภาคเอกชนี พ.ย. และ US PMI/ISM ภาคบริการ พ.ย./ วันพฤหัส ผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์/ วันศุกร์ US PCE ก.ย. คาด 2.8% & ส.ค. 2.7% YoY และ ม.มิชิแกนเผยดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคสหรัฐ พ.ย.
Stoxx600 ยุโรปวานนี้ +0.07% ทรงตัว ได้แรงหนุนจาก Bayer +12% หลัง ปธน.ทรัมป์เรียกร้องให้ศาลสูงสุดของสหรัฐจำกัดคดีฟ้องร้องที่อ้างว่าสารกำจัดดวัชพืช Roundup ทำให้เกิดโรคมะเร็ง ขณะที่กลุ่มธนาคาร +1.1% นำโดย Banco Santander +1.4% และกลุ่มป้องกันประเทศฟื้นตัว นำโดย Rheinmetall +2.9% อยู่ระหว่างรอผลการหารือระหว่างนายสตีฟ วิตคอฟฟ์ ผู้แทนพิเศษของ ปธน.ทรัมป์จะหารือกับ ปธน.ปูตินเพื่อหาแนวทางยุติสงครามในยูเครน ส่วนรายงาน CPI ยูโรโซน พ.ย.อยู่ที่ 2.2% สูงกว่าคาดที่ 2.1% YoY
ตลาดหุ้นเอเชียวานนี้ ดัชนีนิเกอิปิดทรงตัว แต่ได้แรงหนุนจากกลุ่มธนาคาร หลัง Japan Bond Yield 10 ปี ปรับขึ้นอยู่ที่ 1.88% สูงสุดในรอบ 17 ปี จากคาดการณ์ BOJ มีโอกาสปรับขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมวันที่ 19 ธ.ค. ขณะที่ดัชนี Kospi เกาหลีใต้ +1.9% ได้แรงหนุนจากหุ้นกลุ่มผู้ผลิตชิป & ยานยนต์ปรับขึ้น หลังตัวเลขส่งออกเกาหลีใต้ พ.ย. +8.4% & ต.ค. +3.5% YoY ซึ่งเป็นผลจากข้อตกลงการค้าระหว่างเกาหลีใต้ – สหรัฐที่เก็บภาษีสินค้านำเข้าจากเกาหลีใต้ที่ 15% ส่วนดัชนีเซี่ยงไฮ้ -0.42% จากแรงชายหุ้นกลุ่มธนาคารใหญ่ เช่น China Construction Bank -0.5% และผู้ผลิตชิป Combricon Tech -2.5% หลังข้อมูล PMI ภาคการผลิตจีน พ.ย. ยังอยู่ในโซนหดตัวต่อเนื่อง เช้าวันนี้ติดตามข้อมูล PMI ภาคบริการญี่ปุ่น & จีน พ.ย.
SET วานนี้ +0.08% ปริมาณการซื้อขาย 25 หมื่น ลบ. ต่างชาติซื้อ 735 ลบ. พอร์ตโบรกซื้อ 12 ลบ. สถาบันขาย 534 ลบ. และรายย่อยขาย 212 ลบ. โดยดัชนีได้แรงหนุนจากกลุ่มขนส่ง +1.44% นำโดย AOT,THAI,AAV หลังข้อมูลจำนวนนักท่องเที่ยวจีนสัปดาห์ที่ผ่านมาเพิ่มขึ้น +5.2% WoW และคาดนักท่องเที่ยวจากยุโรปยังเพิ่มขึ้นในช่วง High Season ขณะที่กลุ่มธนาคาร +1.3% มีแรงทยอยซื้อสะสม เนื่องจากเป็นกลุ่มที่จ่ายเงินปันผลเฉลี่ยสูงกว่า 5% และมีโอกาสทำโครงการซื้อหุ้นคืน ซึ่งเป็นจะเป็นการช่วยเพิ่มอัตรา ROE และยังเป็นหุ้นในกลุ่มที่คาดจะได้ประโยชน์จาก ม.ส่งเสริมการออมรายบุคคลผ่าน ISA ที่สามารถนำมาหักลดหย่อนภาษีได้ โดยภาพรวมดัชนี SET ยังได้ปัจจัยหนุนจากคาดการณ์เฟดมีโอกาสลดดอกเบี้ยใน ธ.ค. เช่นเดียวกับ กนง.ที่คาดมีโอกาสลดดอกเบี้ย 0.25% ในการประชุมวันที่ 17 ธ.ค. เพื่อช่วยเสริมสภาพคล่องและลดกระทบจากภัยน้ำท่วมภาคใต้ ขณะที่ ก.คลังยังคงคาดการณ์ GDP ไทย Q4/68 มีโอกาสขยายตัวสูงกว่า +0.6% เนื่องจากภัยน้ำท่วมมีผลกระทบลบต่อ GDP เพียง 0.1% แต่ได้ปัจจัยหนุนจาก ม.Big Quick Win เพื่อช่วยเหลือให้กลุ่ม SMEs ไทยเข้าถึงสินเชื่อของธนาคารรัฐวงเงิน 2.67 แสน ลบ. ซึ่งจะช่วยหนุน GDP ได้ราว +0.36%.

Daily Strategy

ประเมินแนวรับดัชนี SET วันนี้ที่ 1,265 – 1,270 แนวต้าน 1,285 – 1,290 คาดดัชนีได้แรงหนุนจากคาด กนง.มีโอกาสลดดอกเบี้ย และ ม.ฟื้นฟูเศรษฐกิจหลังภัยน้ำท่วม แนะนำทยอยซื้อ HMPRO,DOHOME,GLOBAL จากการซ่อมแซม/ AOT,AAV,CENTEL,MINT,ERW จาก ม.ฟื้นฟูภาคท่องเทียว/ SCB,TTB,KTB จ่ายเงินปันผลระดับสูง/ DITTO,TEAMG,THCOM หลัง ครม.เห็นชอบหลักการร่าง กม.โลกร้อน
PLANB * (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย IAA Consensus 6.35 บาท) กำไร 3Q68 ที่ 290 ลบ. +3%YoY +8%QoQ โตตามรายได้สื่อนอกบ้านที่ขยายตัว +4%YoY ส่วนกำไร 4Q68 คาดว่าจะเติบโต QoQ ตามฤดูกาลท่องเที่ยวซึ่งเป็นช่วงที่ผู้คนออกเดินทางและใช้เวลานอกบ้านมากขึ้น สำหรับปี 69 consensus คาดกำไรโตดีที่ 1,233 ลบ. +11%YoY กำไรมีโอกาสเติบโตต่อเนื่องจากเศรษฐกิจที่มีแนวโน้มฟื้นตัว การใช้สื่อโฆษณาหาเสียงเลือกตั้งในช่วง 1H69 และธุรกิจการตลาดกีฬามวย (RWS) ที่มีผู้ชมมากขึ้น

CHG (ซื้อสะสม/ ราคาเป้าหมาย 2.00 บาท) สำหรับช่วง 4Q68 เบื้องต้น เราคาดว่ากำไรสุทธิของ CHG จะสามารถฟื้นตัวได้เด่น YoY จาก 4Q67 มีรายการลบการบันทึกโรค Adj.RW>2 สำหรับงวด ก.ค.-ธ.ค.67 เหลือ 8,000 บาท/Adj.RW และ ค่าใช้จ่ายเกี่ยวกับการเลิกจ้างพนักงานของโครงการพัทยา ขณะที่ในภาพ QoQ แม้มีปัจจัยกดดันตามฤดูกาล แต่คาดน้ำหนักไม่มากเท่าปกติจากการระบาดของโรคท้องถิ่นในไทยปีนี้มาช้ากว่าปีก่อนๆ ปัจจุบัน เราคาดกำไรสุทธิในปี68 และ69 ของ CHG ที่ 948 ลบ. ( -2%YoY ) และ 1,027 ลบ.( +8%YoY )

Daily Key Factors

Oil Update(-) WTI ม.ค.-$0.68 อยู่ที่ $58.64 / บาร์เรล, Brent ก.พ. -$0.72 อยู่ที่ $62.45/บาร์เรล รอผลการเจรจาข้อตกลงสันติภาพระหว่างรัสเซีย & ยูเครน ขณะที่ API เผยสต็อคน้ำมันดิบสหรัฐสัปดาห์ที่ผ่านมาลดลง 2.48 ล.บาร์เรล โดยนักลงทุนยังคงกังวลต่อภาวะอุปทานน้ำมันล้นตลาดในปีหน้า

Gold Update(-) Comex Gold ก.พ.-$54.00 อยู่ที่ $4,220.80 /ออนซ์ ถูกแรงขายทำกำไรหลังปรับขึ่นติดต่อกันหลายวันทำการ ขณะที่ WGC เผยธนาคารกลางต่าง ๆ ได้ซื้อทองคำใน ต.ค.ปริมาณ 53 ตัน +36% MoM และเป็นการซื้อรายเดือนสูงสุดตั้งแต่ต้นปี 2568

Fund Flow(+) Fund Flow ต่างชาติในตลาด TIP วานนี้ ซื้อสุทธิ +47.17 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ซื้อหุ้นไทย +22.93 ล.ดอลลาร์สหรัฐ ซื้อหุ้นอินโดฯ +27.29 ล.ดอลลาร์สหรัฐ และขายหุ้นฟิลิปปินส์ -3.05 ล.ดอลลาร์สหรัฐ

(0) ค่าเงินบาทเช้านี้ทรงตัวอยู่ที่ 32.01 บาท/ดอลลาร์สหรัฐ

(0) ผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐ 10 ปี ทรงตัวอยู่ที่ 4.086 %

(+) ดัชนี BDI วานนี้ +17 อยู่ที่ 2,600

(+) BitCoin เช้านี้ +5.83% อยู่ที่ 91,553 ดอลลาร์สหรัฐ

Economic Calendar

ในประเทศ

สัปดาห์ที1 ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค

ต่างประเทศ

01 ธ.ค. US ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิต (พ.ย.)

US ดัชนี PMI ภาคการผลิตจากสถาบันไอเอสเอ็ม (ISM) (พ.ย.)

02 ธ.ค. EU ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) (ปีต่อปี) (พ.ย.)

US คำกล่าวของนายพาวเวลล์ (Powell) ประธานธนาคารกลางสหรัฐ

US ตำแหน่งงานว่างเปิดใหม่จาก JOLTS (ก.ย.)

03 ธ.ค. US การเปลี่ยนแปลงการจ้างงานภาคนอกภาคเกษตรกรรม(ADP)(พ.ย.)

US สินค้าคงคลังน้ำมันดิบ

US ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการบริการ (พ.ย.)

US ดัชนี PMI ภาคการบริการจากสถาบันไอเอสเอ็ม (ISM) (พ.ย.)

04 ธ.ค. US จำนวนคนที่ยื่นขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรก

05 ธ.ค. US ดัชนีราคาด้านการบริโภคส่วนบุคคล (PCE Price Index) (ก.ย.)

US ดัชนีราคาการใช้จ่ายด้านการบริโภคส่วนบุคคลพื้นฐาน (ก.ย.)

Theme Strategy

เลือกหุ้นที่ได้รับประโยชน์จากนโยบายหลักของรัฐบาลอนุทิน (รัฐบาลระยะสั้น 4 เดือน) เร่งใช้จ่ายในการกระตุ้นเศรษฐกิจแบบ Quick wins, วงจรดอกเบี้ยโลกเป็นขาลง และ Earning momentum / Seasonal 3Q68-4Q68

(1) ค้าปลีก / บริโภค นโยบายคนละครึ่งพลัส – กระตุ้นกำลังซื้อ, ลดค่าใช้จ่าย CPAXT*, BJC, TNP*, KK*, MOTHER*, ICHI*, CBG*

(2) การเงิน / นอนแบงค์ นโยบายแก้ปัญหาหนี้สิน เพิ่มสภาพคล่อง SME, คาดการณ์ลดดอกเบี้ยนโยบาย MTC*, SAWAD*, TIDLOR*, KTC*, NCAP*, SINGER*, SGC*, FSMART*, AP*, SPALI*, CPN*, DIF*, 3BBIF*

(3) รับเหมาก่อสร้าง เร่งเบิกจ่ายงบประมาณ โครงการก่อสร้างภาครัฐ และการลงทุนโครงสร้างพื้นฐาน STECON, CK, SEAFCO*, PYLON*

(4) ท่องเที่ยว ฟื้นความเชื่อมั่นนักท่องเที่ยว, มาตรการกระตุ้นการท่องเที่ยวในประเทศ AOT, CENTEL*, ERW*

(5) ไอซีที / ดิจิทัล ปราบปรามภัยไซเบอร์, การลงทุนด้าน Digital, Cyber Security, Data Center ADVANC, DELTA*, GULF*, BGRIM*, BCPG*, SECURE*

(6) ด้านสาธารณสุข ศูนย์ฟอกไตฟรีทุกอำเภอและเครื่องฉายรังสีรักษามะเร็งฟรีทุกจังหวัด KTMS*, BIZ* ลดค่ายาและเวชภัณฑ์โรงพยาบาลเอกชน การเปิดเผยราคายาให้ผู้ป่วยมีทางเลือกในซื้อยาเองได้ HL* (เก็งกำไร)

(7) Solar ภาคประชาชน, มาตรการลดหย่อยภาษี Solar rooftop ครัวเรือน / Direct PPA GULF*, GUNKUL*

**หุ้นแนะนำเชิงกลยุทธ์ที่ยังไม่อยู่ใน Coverage ของฝ่ายวิจัย

Asset Allocation: Equity 50% Fixed Income 35% Alternative Investment etc. Gold 10% Cash 5%

Today Fundamental Research: -

Monthly Portfolio October 2025: WHAUP*, BDMS, ADVANC, AMATA, TOP

Analysts

Apichai Raomanachai

Fundamental and Technical Investment Analysis ID No. 002939

Tel 02-829-6999 Ext 2200

Email : apichai.ra@kfsec.co.th

Meena Tunlayanitigun

Fundamental and Technical Investment Analysis ID No. 033662