News Feed

บล.คิงส์ฟอร์ด : บทวิเคราะห์ภาวะตลาดหุ้นรายวัน

1 ธ.ค. 2568 09:20:16 72

Market Wrap-Up

SET วันที่ 28 พ.ย.68 ปิด +3.98 จุด อยู่ที่ 1,256.69 จุด มูลค่าการซื้อขาย 30,846 ลบ. พอร์ตโบรกซื้อ 1,233 ลบ. รายย่อยซื้อ 111 บาท สถาบันขาย 174 ลบ. และต่างชาติขาย 1,171 ลบ. NVDR มียอดซื้อสุทธิ 192 ลบ.โดยมียอดซื้อในหุ้น PTT,CRC,TISCO,CPN,PTTEP และยอดขายหุ้น KBANK,KTB,SCB,BBL,GULF มูลค่า Short Sales อยู่ที่ 1,025 ลบ.หุ้นที่มี%ปริมาณ Short สูงคือ CHNXT5023,CNROBOAI23,PLANB โดยนักลงทุนต่างประเทศมีสถานะ Long ใน Index Futures จำนวน 17,476 สัญญา ยอดสะสมตั้งแต่ต้นปีต่างชาติ Long สุทธิรวม 93,086 สัญญา ต่างชาติซื้อสุทธิในตลาดพันธบัตรไทย 10,413 ลบ.

Market View

DJIA +0.61%, S&P500 +0.54%, Nasdaq +0.65% นำโดยกลุ่มพลังงาน+1.32%,สินค้าฟุ่มเฟือย +0.90% วันศุกร์ที่ผ่านมาตลาดหุ้นเปิดทำการครึ่งวันในเทศกาล Thanksgiving สัปดาห์ที่ผ่านมา DJIA+3.1%,S&P500 +3.7%,Nasdaq +4.9% WoW หลัง CME FedWatch ชี้มีโอกาส 4% ที่เฟดจะลดดอกเบี้ย 0.25% ในการประชุมวันที่ 10 ธ.ค. เนื่องจากข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐ เช่น ยอดค้าปลีก, US PPI ละ Fed Beige Book ชี้เขตเศรษฐกิจ 6 จาก 12 เขตมีสัญญาณการจ้างงานที่ชะลอตัว กอปรนายเควิน แฮสเซ็ตต์ ที่ปรึกษาทำเนียบขาว คาดจะถูกคัดเลือกเข้าดำรงตำแหน่ง ปธ.เฟดท่านใหม่ ซึ่งมีนโยบายหนุน ม.ลดดอกเบี้ยของ ปธน.ทรัมป์ สัปดาห์นี้วันจันทร์ติดตาม US PMI/ISM ภาคผลิต พ.ย., อังคาร JOLTs ตัวเลขเปิดรับสมัครงาน ก.ย., พุธ ADP Nonfarm พ.ย. และ US PMI/ISM ภาคบริการ พ.ย., พฤหัส ผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์, ศุกร์ US PCE ก.ย. คาด 2.8% & ส.ค. 2.7% YoY และ ม.มิชิแกนเผยดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคสหรัฐ พ.ย.
Stoxx600 ยุโรป +2.5% WoW นำโดยกลุ่มธนาคาร +4.5% WoW หลังงบประมาณของอังกฤษไม่ได้ขึนภาษีของภาคธนาคาร ขณะที่กลุ่มทรัพยากรพื้นฐาน +1.2% ปรับขึ้นตามราคาทองแดงที่ +5.7% WoW ส่วนกลุ่มอากาศยาน & กลาโหม -8% WoW หลัง ปธน.ทรัมป์พยายามไกล่เกลี่ยให้รัสเซีย – ยูเครนยุติสงครามที่ยาวนานกว่า 4 ปี ซึ่งรัสเซียยื่นข้อเสนอให้ยูเครนมอบแดนดินยุทธศาสตร์ทางตะวันออกให้กับรัสเซีย สัปดาห์นี้วันอังคารติดตาม CPI ยูโรโซน พ.ย., พุธ PMI ภาคการผลิตยูโรโซน พ.ย., ศุกร์ GDP ยูโรโซน Q3/68
MSCI Asia Pacific X Japan +2.6% WoW นำโดยหุ้นกลุ่มผลิตชิป & AI ในตลาดเอเชียเหนือฟื้นตัวตามกลุ่มเทค ฯ สหรัฐ จากคาดการณ์เฟดมีโอกาสลดดอกเบี้ยใน ธ.ค. ขณะที่ปัจจัยเสียงด้านภูมิรัฐศาสตร์ระหว่างจีน – ญี่ปุ่น หลัง ปธน.ทรัมป์ได้หารือกับนายก ฯ ญี่ปุ่นให้หลีกเลี่ยงการวิจารณ์กรณีไต้หวัน ส่วนดัชนีเซี่ยงไฮ้ +1.4% WoW แม้ว่าจะมีข่าว China Vanke บริษัทอสังหา ฯ จีนที่มีรัฐบาลถือหุ้นถืออยู่ 1/3 ได้ผิดนัดชำระหนี้หุ้นกู้ในประเทศครั้งแรกมูลค่า 280 ล.ดอลลาร์ และ ก.กลาโหมสหรัฐได้เพิ่มรายชื่อ Alibaba, Baidu, BYD เข้าสู่บัญชีรายชื่อบริษัทที่ให้การสนับสนุนกองทัพจีน สัปดาห์นี้ติดตาม Caixin PMI ภาคผลิต & บริการจีน พ.ย.
SET +0.18% WoW ปริมาณการซื้อขาย/เฉลี่ยวัน 3 หมื่น ลบ. +1.29% WoW สถาบันขาย 2,862 ลบ. ต่างชาติขาย 1,119 ลบ. พอร์ตโบรกซื้อ 3,196 ลบ. และรายย่อยซื้อ 785 ลบ. WoW โดยกลุ่มท่องเที่ยว +5.6% WoW นำโดย AOT ที่ระหว่างรอขออนุมัติปรับขึ้นค่าบริการผู้โดยสารขาออก PSC และการแก้ไขสัญญากับ King Power ขณะที่กลุ่มวัสดุก่อสร้าง & สินค้า Hardline ก็อาจจะได้ประโยชน์จากการซ่อมแซมบ้านเรือน หลังภัยน้ำท่วม ส่วนกลุ่ม Domestic Play เช่น อาหาร -1.8% , ไอซีที -1.79% WoW คาดจะได้รับผลกระทบจากกำลังซื้อในประเทศที่มีแนวโน้มชะลอตัว จากภัยน้ำท่วมภาคใต้ที่มีสัดส่วนต่อ GDP ประเทศราว 7% สัปดาห์นี้วันอังคารติดตามผลการประชุมครม.ในการอนุมัติ ม.ฟื้นฟูเศรษฐกิจหลังน้ำท่วม และจำนวนนักท่องเที่ยวต่างชาติ / วันพุธ ก.พาณิชย์รายงาน CPI ไทย พ.ย. คาด -0.6% & ต.ค. -0.76% YoY.

Daily Strategy

ประเมินแนวรับดัชนี SET วันนี้ที่ 1,240 - 1,250 แนวต้าน 1,260 - 1,270 คาดดัชนี SET ทรงตัวของผลการประชุมเฟดวันที่ 10 ธ.ค. และวันพรุ่งนี้รอผลการประชุม ครม.ในการอนุมัติ ม.ฟื้นฟูเศรษฐกิจหลังภัยน้ำท่วม แนะนำทยอยซื้อ HMPRO,DOHOME,GLOBAL,TOA จากงบซ่อมแซมช่วงภัยน้ำท่วม / กลุ่มที่คาดจะได้ประโยชน์จากการปรับเกณฑ์การซื้อหุ้นคืน KBANK,TTB,KTB / เก็งกำไร AOT รอผลการเจรจาการแก้ไขสัญญาของ King Power และการขอปรับขึ้นค่าบริการ PSC
MAGURO* (ซื้อเก็งกำไร / ราคาเป้าหมาย IAA Consensus 30.75 บาท) แนวโน้มผลประกอบการ 4Q68 ปรับตัวขึ้นได้ต่อ +QoQ, +YoY หนุนจากช่วง high season ด้านการเติบโต SSSG ของสาขาเดิมคาดกลับมาเป็นบวกในเดือน ธ.ค. และมีแผนการเปิดสาขาใหม่ 4 สาขา ภายในสิ้นปี ในปี 68 คาดรายได้โตเกินเป้า +30%YoY ส่วนในปี 69 ยังใช้กลยุทธ์ในการขยายแบรนด์ที่ประสบความสำเร็จ โดยมีแผนขยายสาขาไม่น้อยกว่า 15 สาขา และเปิดตัวแบรนด์ใหม่ใน portfolio ตั้งเป้ายอดขาย 5 พันล้านบาท ภายในปี 2572 ด้วยอัตรากำไรขั้นต้น 50-55% ทั้งนี้ Consensus ตลาดคาดกำไรปี 68-69 ที่ 142 ล้านบาท +46%YoY และ 185 ล้านบาท +30%YoY

KLINIQ (ซื้อสะสม / ราคาเป้าหมาย 33.00 บาท) แม้กำไรสุทธิ 3Q68 จะต่ำกว่าคาดอยู่ที่ 79 ลบ. (+6%YoY, -12%QoQ ) กดดันจากการเร่งขยายสาขาและค่าใช้จ่ายในการปิด 2 สาขาที่ underperformed ขณะที่ฝั่งรายได้มีปัจจัยลบจากคุณหมอศัลยกรรมลาคลอดเต็มไตรมาส อย่างไรก็ตาม ยังคงมุมมองว่า 4Q68 นี้จะเป็นจุดสูงสุดการดำเนินงานของปี และ +YoY +QoQ โดยแม้จะมีการเปิดสาขาใหม่อีกราว3 แห่ง แต่การเปิดสาขายังน้อยกว่าใน 2Q68-3Q68 ขณะที่คาดว่ารายได้ของสาขาที่เปิดใหม่ในช่วงก่อนหน้าจะเริ่มเร่งตัวขึ้น ปัจจุบัน ประมาณการณ์กำไรสุทธิ ปี68 และ ปี69 อยู่ที่ 361 ลบ.( +12%YoY) และ 428ลบ.(+19%YoY) ตามลำดับ

Daily Key Factors

Oil Update(-) WTI ม.ค.-$0.10 อยู่ที่ $58.55 / บาร์เรล, Brent ก.พ. -$0.16 อยู่ที่ $62.38/บาร์เรล หลังสหรัฐพยายามเกลี้ยกล่อมให้รัสเซีย – ยูเครนยุติสงครามที่ยาวนานกว่า 4 ปี ขณะที่ซาอุ ฯ ได้ปรับลดราคาขายน้ำมันให้กับลูกค้าฝั่งเอเชียใน ม.ค.ต่ำสุดในรอบ 5 ปี ส่วนผลการประชุมกลุ่มโอเปกพลัสเช้านี้มีมติระงับการเพิ่มกำลังการผลิตใน Q1/69 ส่งผลให้ WTI Futures เช้านี้ +1.0%

Gold Update(+) Comex Gold ก.พ.+$52.60 อยู่ที่ $4,254.90 /ออนซ์ หลัง ปธ.เฟดสาขานิวยอร์คหนุนให้ลดดอกเบี้ย ส่งผลให้ตลาดคาดเฟดมีโอกาสลดดอกเบี้ยในการประชุมวันที่ 10 ธ.ค.

Fund Flow(-) Fund Flow ต่างชาติในตลาด TIP สัปดาห์ที่ผ่านมา ขายสุทธิ -29.74 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ขายหุ้นไทย -34.68 ล.ดอลลาร์สหรัฐ ซื้อหุ้นอินโดฯ +59.5 ล.ดอลลาร์สหรัฐ และขายหุ้นฟิลิปปินส์ -54.56 ล.ดอลลาร์สหรัฐ

(0) ค่าเงินบาทเช้านี้ทรงตัวอยู่ที่ 32.00 บาท/ดอลลาร์สหรัฐ

(0) ผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐ 10 ปี ปรับขึ้นอยู่ที่ 4.031 %

(+) ดัชนี BDI วานนี้ +80 อยู่ที่ 2,560

(-) BitCoin เช้านี้ -3.82% อยู่ที่ 87,437 ดอลลาร์สหรัฐ

(+) ยอดส่งออกเกาหลีใต้ พ.ย. +8.4% & ต.ค. +3.5% YoY

(-) PMI ภาคการผลิตญี่ปุ่น พ.ย. อยู่ที่ 48.7 & ต.ค. 48.8

Economic Calendar

ในประเทศ

สัปดาห์ที1 ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค

ต่างประเทศ

01 ธ.ค. US ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิต (พ.ย.)

US ดัชนี PMI ภาคการผลิตจากสถาบันไอเอสเอ็ม (ISM) (พ.ย.)

02 ธ.ค. EU ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) (ปีต่อปี) (พ.ย.)

US คำกล่าวของนายพาวเวลล์ (Powell) ประธานธนาคารกลางสหรัฐ

US ตำแหน่งงานว่างเปิดใหม่จาก JOLTS (ก.ย.)

03 ธ.ค. US การเปลี่ยนแปลงการจ้างงานภาคนอกภาคเกษตรกรรม(ADP)(พ.ย.)

US สินค้าคงคลังน้ำมันดิบ

US ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการบริการ (พ.ย.)

US ดัชนี PMI ภาคการบริการจากสถาบันไอเอสเอ็ม (ISM) (พ.ย.)

04 ธ.ค. US จำนวนคนที่ยื่นขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรก

05 ธ.ค. US ดัชนีราคาด้านการบริโภคส่วนบุคคล (PCE Price Index) (ก.ย.)

US ดัชนีราคาการใช้จ่ายด้านการบริโภคส่วนบุคคลพื้นฐาน (ก.ย.)

Theme Strategy

เลือกหุ้นที่ได้รับประโยชน์จากนโยบายหลักของรัฐบาลอนุทิน (รัฐบาลระยะสั้น 4 เดือน) เร่งใช้จ่ายในการกระตุ้นเศรษฐกิจแบบ Quick wins, วงจรดอกเบี้ยโลกเป็นขาลง และ Earning momentum / Seasonal 3Q68-4Q68

(1) ค้าปลีก / บริโภค นโยบายคนละครึ่งพลัส – กระตุ้นกำลังซื้อ, ลดค่าใช้จ่าย CPAXT*, BJC, TNP*, KK*, MOTHER*, ICHI*, CBG*

(2) การเงิน / นอนแบงค์ นโยบายแก้ปัญหาหนี้สิน เพิ่มสภาพคล่อง SME, คาดการณ์ลดดอกเบี้ยนโยบาย MTC*, SAWAD*, TIDLOR*, KTC*, NCAP*, SINGER*, SGC*, FSMART*, AP*, SPALI*, CPN*, DIF*, 3BBIF*

(3) รับเหมาก่อสร้าง เร่งเบิกจ่ายงบประมาณ โครงการก่อสร้างภาครัฐ และการลงทุนโครงสร้างพื้นฐาน STECON, CK, SEAFCO*, PYLON*

(4) ท่องเที่ยว ฟื้นความเชื่อมั่นนักท่องเที่ยว, มาตรการกระตุ้นการท่องเที่ยวในประเทศ AOT, CENTEL*, ERW*

(5) ไอซีที / ดิจิทัล ปราบปรามภัยไซเบอร์, การลงทุนด้าน Digital, Cyber Security, Data Center ADVANC, DELTA*, GULF*, BGRIM*, BCPG*, SECURE*

(6) ด้านสาธารณสุข ศูนย์ฟอกไตฟรีทุกอำเภอและเครื่องฉายรังสีรักษามะเร็งฟรีทุกจังหวัด KTMS*, BIZ* ลดค่ายาและเวชภัณฑ์โรงพยาบาลเอกชน การเปิดเผยราคายาให้ผู้ป่วยมีทางเลือกในซื้อยาเองได้ HL* (เก็งกำไร)

(7) Solar ภาคประชาชน, มาตรการลดหย่อยภาษี Solar rooftop ครัวเรือน / Direct PPA GULF*, GUNKUL*

**หุ้นแนะนำเชิงกลยุทธ์ที่ยังไม่อยู่ใน Coverage ของฝ่ายวิจัย

Asset Allocation: Equity 50% Fixed Income 35% Alternative Investment etc. Gold 10% Cash 5%

Today Fundamental Research: -

Monthly Portfolio October 2025: WHAUP*, BDMS, ADVANC, AMATA, TOP

Analysts

Apichai Raomanachai

Fundamental and Technical Investment Analysis ID No. 002939

Tel 02-829-6999 Ext 2200

Email : apichai.ra@kfsec.co.th

Meena Tunlayanitigun

Fundamental and Technical Investment Analysis ID No. 033662