ท่าอากาศยานไทย
ข้อยุติเบื้องต้นในการปรับโครงสร้างผลตอบแทนของสัญญาดิวตี้ฟรีและพาณิชย์ที่สุวรรณภูมิ–ดอนเมือง
AOT ได้ข้อยุติเบื้องต้นในการปรับโครงสร้างผลตอบแทนของสัญญาดิวตี้ฟรีและพาณิชย์ที่สุวรรณภูมิ–ดอนเมือง โดยจะนำเสนอให้บอร์ด AOT พิจารณาอนุมัติในวันที่ 26 พ.ย ข้อมูลจากสำนักพิมพ์ในประเทศ ระบุข้อสรุป AOT ยังคงเสนอรายได้ขั้นต่ำ (MG) ที่ 20% ของยอดรายได้
View from fundamental: การได้ข้อยุติครั้งนี้ จะช่วยคลาย overhang ที่กดดัน sentiment หุ้น AOT มาเป็นเวลานาน โดยในสมมติฐานเราได้ใส่การปรับ PSC ฝั่ง international เพิ่ม 200 บาท ซึ่งอยู่ระหว่างรออนุมัติ และ MG 20% โดยการผสานกันของสองปัจจัย (MG ใหม่ + PSC ใหม่) ช่วยเพิ่มความชัดเจนต่อกระแสเงินสดและกรอบความสามารถทำกำไรของ AOT ในช่วงปี 2026 เป็นต้นไป คงคำแนะนำ ซื้อ TP Bt47