(+) SAWAD รายงานกำไรสุทธิ 3Q25 ที่ 1.3 พันล้านบาท (สูงกว่าที่เราคาด 6% แต่เป็นไปตามที่ตลาดคาด) เพิ่มขึ้น 2% YoY (ผลขาดทุนจากการขายรถจักรยานยนต์ยึดลดลง) และ 4% QoQ (รายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ยเติบโตและ credit cost ลดลง) แนวโน้มกำไร 4Q25 จะทรงตัว YoY แต่อ่อนตัวบ้าง QoQ (รายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ยและ NIM อ่อนตัวลง) ราคาหุ้นมี valuation ถูก คำแนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 34 บาท