ภาวะตลาด SET Index วันพุธปรับขึ้นดี โดยขึ้นไปสูงสุด 1311.24 (+20.52 จุด) ปิดตลาดที่ 1302.35 เพิ่มขึ้น +11.63 จุด มูลค่าซื้อขายเพิ่มเป็น 5.1 หมื่นลบ. นำโดยกลุ่มธนาคารพาณิชย์, สื่อสาร, อิเลคทรอนิกส์ และโรงกลั่น (ค่าการกลั่นน้ำมัน Jet, ดีเซล และเบนซิน ช่วง 4Q24-QTD เพิ่มขึ้น 23%-38%) นักลงทุนสถาบันในปท.ขายสุทธิ -3.7 พันลบ. ต่างชาติซื้อสุทธิ +4.1 พันลบ.

ปัจจัยต่างประเทศ
• สหรัฐ: ตลาดคาดเงินเฟ้อทั่วไปก.ย.จะเพิ่มเป็น 3.1% (จาก 2.9% ในส.ค.) ส่วนเงินเฟื้อพื้นฐานทรงตัวที่ 3.1% ด้านโมเดล GDPNow คาดเศรษฐกิจสหรัฐ 3Q25 ขยายตัว 3.9% y/y เทียบกับ 2Q25 ที่เติบโต 3.8% y/y สำหรับมุมมองของ DBS เรื่องเงินเฟ้อสหรัฐและทิศทางดอกเบี้ยเฟดเราเห็นว่าปัจจัยลบระยะสั้น เช่น การชัตดาวน์ , ความตึงเครียดทางการค้าสหรัฐ-จีน และความเสี่ยงเฉพาะตัวในภาคเครดิตเป็นเพียง “เสียงรบกวน” (noise) ขณะที่แนวโน้มลดดอกเบี้ยของเฟดยังคงเป็น “ธีมหลัก” ที่ตลาดให้ความสำคัญมากกว่า โดยคาดเฟดจะลดดอกเบี้ย 0.25% ในการประชุม 28-29 ต.ค.นี้
• จับตาการเจรจาการค้าสหรัฐ-จีน ล่าสุดทรัมป์ เล็งควบคุมส่งออกสินค้าที่ผลิตด้วยซอฟต์แวร์สหรัฐให้กับจีน ตอบโต้จีนควบคุมส่งออกแร่หายาก
• ทรัมป์ประกาศคว่ำบาตร 2 บริษัทน้ำมันยักษ์ใหญ่รัสเซีย คือ บ.ลูคอยล์ (Lukoil) และรอสเนฟต์ (Rosneft) เพื่อกดดันรัสเซียยุติสงครามในยูเครน
• ตลาดหุ้นสหรัฐปรับขึ้น หลังทำเนียบขาวยืนยันว่าปธน.ทรัมป์ จะพบปะกับปธน.สี จิ้นผิง ปลายเดือนนี้ และผลประกอบการบจ.สหรัฐยังแข็งแกร่งราคาน้ำมันดิบ WTI & Brent พุ่งขึ้นกว่า 5% เป็ น 62-66 ดอลลาร์/บาร์เรล สะท้อนสหรัฐคว่ำบาตร 2 บริษัทน้ำมันยักษ์ใหญ่ของรัสเซีย...เป็น Sentiment บวกระยะสั้นกับหุ้น PTTEP สัญญาทองคำปรับขึ้น +80.2 US$ สู่ 4,145.60 US$/ออนซ์ ดัชนีค่าเงิน US$ ทรงตัว 98.9เงินบาทอยู่ที่ 32.7-32.8 Bt/US$ ส่วน US bond yield 10 ปี กลับขึ้นมาที่ 4.0% ดัชนีราคาถ่านหิน (NC) ขยับขึ้นเป็น 108 ดัชนี Baltic Dry Index ถอยมาที่ 2,057

ปัจจัยในประเทศ & ข่าวหุ้นเด่น
• กลุ่มไฟแนนซ์ : คาด MTC และ TIDLOR จะมีกำไร 3Q25F เติบโตแกร่ง YoY โดยหลักมาจากการขยายสาขา ประสิทธิภาพที่ดีขึ้น รายได้ค่าธรรมเนียมสูงขึ้น ส่วนระยะกลาง-ยาวจะได้อานิสงค์จากอัตราดอกเบี้ยขาลงที่ทำให้ต้นทุนการเงินลดลง

กลยุทธ์ : ดัชนี ที่ระดับ 1310-1320 ควรระวังการแกว่ง/อ่อนตัว สัญญาณระยะสั้นมากเป็นบวก หลังจาก SET เด้งขึ้นไปยืนเหนือSMA10 ได้ แต่ที่ระดับ 1310-1320 ควรระวังการแกว่ง/อ่อนตัว ถ้าหากแกว่งตัวแล้วไม่หลุด 1290 จะยังเป็น Sideway up ได้อยู่ โดยมีแนวต้าน 1300-1310, 1320 แต่หากหลุดแนวรับและฟิวเตอร์ที่ 1290 จะมีแนวรับถัดไป 1275-1270, 1265-1260 ตามลำดับ

หุ้นพื้นฐานแนะนำวันนี้ : COM7– ฝ่ายวิจัยฯ DBSVTH คาดกำไรหลัก 3Q25Fโตแข็งแกร่ง +29%YoY เป็น 915 ลบ. หนุนโดยอัตรากำไรที่เพิ่มขึ้น จากสัดส่วนรายได้ธุรกิจมาร์จิ้นสูงมากขึ้น เช่น UFUND, ให้เช่ารถ EV ส่วนรายได้เติบโตประมาณเลขหลักเดียวระดับกลาง แนวโน้ม 4Q25F ยังไปได้ดี ยอดจองซื้อ iPhone 17 เติบโตแตะเลขสองหลักเทียบ YoY ประเมินกำไรหลักปีนี้ขยายตัวแกร่ง +21% และเติบโตต่อ +11% ในปี 2026F แนะนำซื้อ ให้ราคาพื้นฐานเป็น 31.50 บาท

นักวิเคราะห์&กลยุทธ์: อาภาภรณ์ แสวงพรรค : arparporns@dbs.com : Tel 02 587 7829