News Feed

บล.คิงส์ฟอร์ด : บทวิเคราะห์ภาวะตลาดหุ้นรายวัน

17 ต.ค. 2568 09:28:57 119

Market Wrap-Up

SET วันที่ 16 ต.ค.68 ปิด +77 จุด อยู่ที่ 1,291.46 จุด มูลค่าการซื้อขาย 33,203 ลบ. สถาบันซื้อ 1,149 ลบ.รายย่อยซื้อ 890 ลบ. พอร์ตโบรกขาย 35 ลบ. และต่างชาติขาย 2,004 ลบ. NVDR มียอดขายสุทธิ 1,341 ลบ.โดยมียอดซื้อหุ้น BDMS,TISCO,BH,KBANK,THAI และยอดขายหุ้น PTTEP,PTT,DELTA,ADVANC,BBL มูลค่า Short Sales อยู่ที่ 1,293 ลบ.หุ้นที่มี%ปริมาณ Short สูงคือ PLANB,QH,MEGA โดยนักลงทุนต่างประเทศมีสถานะ Long ใน Index Futures จำนวน 3,086 สัญญา ยอดสะสมตั้งแต่ต้นปีต่างชาติ Long สุทธิรวม 52,647 สัญญา ต่างชาติขายสุทธิในตลาดพันธบัตรไทย 883 ลบ.
ตลาดหุ้นสหรัฐ DJIA -0.65%, S&P500 -0.63%, Nasdaq -0.47% จากแรงขายกลุ่มการเงิน -2.75%, พลังงาน -1.12% ขณะที่กลุ่มเทคโนโลยี +0.13% หลังธนาคารภูมิภาค Zions Bancorporation -13% จากผลขาดทุนการปล่อยสินเชื่อในสาขาแคลิฟอร์เนีย และ Western Alliance -10.8% ได้ยื่นฟ้องคดีฉ้อโกงต่อผู้กู้รายหนึ่ง ตลาดหุ้นยุโรป Stoxx600 +0.69% ได้แรงหนุนจากหุ้นกลุ่มอาหาร & เครื่องดื่ม กอปรกับนักลงทุนคลายความกังวลต่อสถานการณ์การเมืองในฝรั่งเศส

Market View

ตลาดหุ้นสหรัฐวานนี้ปรับลดลง โดยดัชนี KBW Regional Banking Index -6.3% หลัง Zions Bancorporation -13% จากผลขาดทุนการปล่อยสินเชื่อ 2 ราย และ Western Alliance -10.8% ได้ยื่นฟ้องคดีฉ้อโกงต่อผู้กู้หนึ่งราย ส่งผลให้นักลงทุนกังวลจะเกิดปัญหา ธ.ภูมิภาคขาดสภาพคล่อง หลัง First Brands ผู้ผลิตชิ้นส่วนรถยนต์ และ Tricolor ตัวแทนขายรถยนต์ประสบปัญหาล้มละลายใน ก.ย. ที่ผ่านมา ขณะที่นักลงทุนยังกังวลต่อภาวะชัตดาวน์เป็นวันที่ 16 และยังไม่ความคืบหน้าในผ่านร่างงบประมาณรายจ่ายชั่วคราว กอปรกับข้อพิพาทการค้าสหรัฐ – จีนมีแนวโน้มรุนแรงขึ้น หลัง ปธน.ทรัมป์ขู่จะเก็บภาษีนำเข้าสินค้าจีนที่อัตรา 100% เพื่อตอบโต้ต่อ ม.จำกัดการส่งออกแร่หายากของจีน ซึ่งยังต้องการหารือนอกรอบของ ปธน.ทรัมป์ – สี จิ้นผิง ในการประชุม Apec 30 ต.ค. – 1 พ.ย.
ตลาดยุโรปวานนี้ปรับขึ้น นำโดยดัชนี CAC-40 ฝรั่งเศส +1.38% หลังนายก ฯ เลอกอร์นู ผ่านมติไม่ไว้วางใจ โดยได้เสียงสนับสนุนจากพรรคสังคมนิยม เพื่อแลกกับการยุติแผนปฏิรูประบบบำนาญของ ปธน.มาครง ส่งผลให้ปัจจัยการเมืองฝรั่งเศสลดลง และ French Bond Yield 10 ปี ลดลงอยู่ที่ 3.33% ต่ำสุดในรอบ 2 เดือน ส่วนรายงานผลประกอบการนั้น Nestle +9.3% ตอบรับผลประกอบการ Q3/68 ดีกว่าคาด โดย LSEG คาดการณ์กำไร Q3/68 ของ บจ.ใน Stoxx600 จะขยายตัว +0.5% สูงกว่าเดิมคาด -0.2% YoY
ตลาดหุ้นเอเชียวานนี้ ดัชนีนิเกอิ +1.27% หลังพรรค LDP ประกาศเป็นพันธมิตรกับพรรค Japan Innovation Party ซึ่งเป็นพรรคฝ่ายค้านหลัก ในการสนับสนุนนางซานาเอะ หัวหน้าพรรค LDP ในการโหวตนายก ฯ ในวันที่ 20 ต.ค. ซึ่งช่วยลดความเสี่ยงปัจจัยด้านการเมือง ส่วนดัชนี Kospi เกาหลีใต้ +2.49% ได้ปัจจัยหนุนหลัง รมว.คลังสหรัฐเผยใกล้บรรลุข้อตกลงการค้ากับสหรัฐ ซึ่งเกาหลีใต้เตรียมเม็ดเงินลงทุนมูลค่า 3.5 แสน ล.ดอลลาร์ในสหรัฐ ขณะที่ดัชนีเซี่ยงไฮ้ +0.10% รอผลการหารือข้อตกลงการค้ากับสหรัฐในการประชุม Apec ในช่วงสิ้นเดือนนี้ โดยกลุ่มเทคโนโลยีได้แรงหนุนหลัง TSMC รายงานกำไร Q3/68 ดีกว่าคาด +39% YoY
SET วานนี้ +0.37% ปริมาณการซื้อขาย 3.32 หมื่น ลบ. สถาบันซื้อ 1,149 ลบ. รายย่อยซื้อ 890 ลบ. พอร์ตโบรกขาย 35 ลบ. และต่างชาติขาย 2,004 ลบ. โดยดัชนีได้แรงหนุนจากกลุ่มอิเล็ก ฯ +2.7% นำโดย DELTA ที่เป็นหุ้นตัวแทนกลุ่มเทคโนโลยีของไทยปรับขึ้น หลัง TSMC รายงานรายได้ Q3/68 ดีกว่าคาด +30% YoY และมีกำไรดีกว่าคาด +39% YoY ได้ปัจจัยหนุนจากคำสั่งซื้อชิป HPC ของกลุ่มลูกค้าสำคัญ เช่น Apple, Nvidia ขณะที่เม็ดเงินบางส่วนได้เริ่มเข้าซื้อสะสมหุ้น Big Cap เช่น BH +3.0% จากคาดการณ์กำไร Q3/68 มีโอกาสขยายตัวได้ดี QoQ, YoY จากแนวโน้มผู้ป่วยเข้ารับบริการเพิ่มขึ้นในช่วง High Season กอปร รพ.ยังสามารถควบคุมค่าใข้จ่ายได้ดี ส่วนกลุ่มท่องเที่ยว +0.73% ได้ปัจจัยหนุนจาก ม.กระตุ้นท่องเที่ยว ที่จะให้สิทธิ์ผู้เสียภาษีเงินได้บุคคลธรรมดาสามารถหักลดหย่อนได้ไม่เกิน 20,000 บาท/คน โดยค่าใช้จ่ายเที่ยวเมืองหลักหักได้ 1 X และเมืองรองหักได้ 1.5 X ซึ่งจะเริ่มในวันที่ 29 ต.ค. – 15 ธ.ค. นี้ ซึ่ง ม.คนละครึ่งพลัสและ ม.กระตุ้นภาคท่องเที่ยวคาดจะช่วยหนุน GDP ไทยปีนี้ได้ราว 0.4 – 0.5% โดยนักลงทุนอยู่ระหว่างรอการรายงานกำไร Q3/68 ของกลุ่มธนาคารในสัปดาห์หน้า ซึ่งอาจดีกว่า Consensus จากรายการ FVTPL ของเงินลงทุนในประเทศ- ต่างประเทศที่เพิ่มขึ้นในงวด Q3 ที่ผ่านมา

Daily Strategy

ประเมินแนวรับดัชนี SET ที่ 1,280 แนวต้าน 1,300 คาดดัชนีชะลอหลังปัจจัยเสี่ยงปัญหา ธ.ภูมิภาคสหรัฐสูงขึ้น และยังรอรายงานงบกลุ่มธนาคารไทยในสัปดาห์หน้า แนะนำทยอยซื้อเมื่อดัชนีอ่อนตัว เช่น กลุ่มค้าปลีก & อุปโภค CPALL,CPAXT,TNP,ICHI,KAMART และกลุ่มท่องเที่ยว AOT,ERW,CENTEL จาก ม.กระตุ้นเศรษฐกิจ/ไฟแนนท์ TISCO,KKP,SAWAD,MTC,TIDLOR ได้ประโยชน์ดอกเบี้ยขาลง/ ม.Quick Win ด้านพลังงาน GULF,BGRIM,GUNKUL
TIDLOR* (ซื้อเก็งกำไร / ราคาเป้าหมาย IAA Consensus 21.60 บาท) บริษัทรายงานกำไรสุทธิ 2Q68 ที่ 3 พันล้านบาท เติบโต QoQ, YoY รายได้ดอกเบี้ยรับสุทธิเติบโตตามสินเชื่อรวมและ NIM ขณะที่การตั้งสำรองลดลงสะท้อนคุณภาพสินเชื่อที่อยู่ในระดับแข็งแกร่ง สำหรับแนวโน้มปี 68-69 ตลาดคาดกำไรราว 4.9 พันล้านบาท +15%YoY และ 5.4 พันล้านบาท +11%YoY มีปัจจัยหนุนจากคาดการณ์ต้นทุนการเงินลดลงตามดอกเบี้ยนโยบาย ขณะที่สินเชื่อรวมทยอยปรับเพิ่มขึ้นเน้นจำนำทะเบียนและยังเข้มงวดกับสินเชื่อรถบรรทุกมือสองที่มีความเสี่ยงสูง ส่วนคุณภาพสินเชื่อจะดีขึ้นการตั้งสำรองลดลง และผลขาดทุนรถยึดลดลงขยายตัว QoQ ตามฤดูกาล NIM ทยอยเพิ่มขึ้น และผลขาดทุนรถยึดน้อยลง (รถจักรยานยนต์) ทั้งนี้บริษัทตั้ง
PR9* (ซื้อเก็งกำไร / ราคาเป้าหมาย Bloomberg Consensus 99 บาท) Consensus คาดกำไร 3Q68 อยู่ที่ 233 ลบ.(+12%YoY, +28%QoQ) QoQ มีแรงหนุนตามฤดูกาล ขณะที่ YoY แม้ในประเทศมีแรงกดดันจากฐานสูงการระบาดโรคท้องถิ่นในไทยปีก่อน แต่คาดชดเชยได้ด้วยแรงหนุนรายได้ผู้ป่วยต่างประเทศโดยเฉพาะผู้ป่วยกลุ่มชาติตะวันออกกลาง สอดคล้องกับกลยุทธของ PR9* ที่ทำการตลาดไปหาผู้ป่วยต่างชาติมากขึ้น ด้านPR9*เอง ปี68 นี้ ตั้งเป้ารายได้เติบโต +10-15%YoY ทั้งนี้ ตลาดคาดกำไรสุทธิ ปี68 และ ปี69 ของ PR9* จะอยู่ที่ 837 ลบ.(+17%YoY) และ 942 ลบ.(+13%YoY) ตามลำดับ

Daily Key Factors

Oil Update(-) WTI พ.ย.-$0.81 อยู่ที่ $57.46 / บาร์เรล, Brent ธ.ค. -$0.85 อยู่ที่ $61.06/บาร์เรล หลัง ปธน.ทรัมป์เตรียมหารือ ปธน.ปูตินที่ฮังการี เพื่อหาแนวทางยุติสงครามรัสเซีย – ยูเครน ขณะที่ EIA รายงานสต็อคน้ำมันดิบสหรัฐสัปดาห์ที่ผ่านมาเพิ่มขึ้น 3.5 ล.บาร์เรล สูงกว่าจะเพิ่มขึ้น 288,000 บาร์เรล

Gold Update(+) Comex Gold ธ.ค.+$103 อยู่ที่ $4,304.60 /ออนซ์. โดยนักลงทุนเลือกพักในสินทรัพย์ปลอดภัย จากความกังวลข้อพิพาทการค้าสหรัฐ – จีนรอบใหม่ กอปรกับเฟดอาจจะปรับลดดอกเบี้ยในการประชุมวันที่ 29 ต.ค. โดย Bank of America และ Societe Generale คาดราคาทองคำมีโอกาสปรับขึ้นที่ระดับ $5,000/ออนซ์ ในปีหน้า

Fund Flow(-) Fund Flow ต่างชาติในตลาด TIP วานนี้ ขายสุทธิ -101.55 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ขายหุ้นไทย -61.54 ล.ดอลลาร์หสหรัฐ ขายหุ้นอินโดฯ -37.45 ล.ดอลลาร์สหรัฐ และขายหุ้นฟิลิปปินส์ -2.56 ล.ดอลลาร์สหรัฐ

(0) ค่าเงินบาทเช้านี่อ่อนค่าอยู่ที่ 32.55 บาท/ดอลลาร์สหรัฐ

(+) ผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐ 10 ปี ลดลงอยู่ที่ 3.964 %

(+) ดัชนี BDI วานนี้ +49 อยู่ที่ 2,046

(-) BitCoin เช้านี้ -2.17% อยู่ที่ 108,850 ดอลลาร์สหรัฐ

Economic Calendar

ในประเทศ

30 ต.ค. ธปท. รายงานภาวะเศรษฐกิจและการเงินไทย

สัปดาห์ที4 ส.อ.ท. แถลงยอดผลิตและส่งออกรถยนต์ รถจักรยานยนต์และชิ้นส่วน

ยานยนต์

กระทรวงพาณิชย์ แถลงภาวะการค้าระหว่างประเทศ

สัปดาห์ที5 สศอ. แถลงดัชนีผลผลิตภาคอุตสาหกรรม

สศค.รายงานภาวะเศรษฐกิจการคลัง, ภาวะเศรษฐกิจภูมิภาค,

ดัชนีความเชื่อมั่นอนาคตเศรษฐกิจภูมิภาค

ต่างประเทศ

17 ต.ค. EU ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) (ปีต่อปี) (ก.ย.)

20 ต.ค. CN ดัชนีจีดีพี (GDP) ของจีน (ปีต่อปี) (ไตรมาส 3)

23 ต.ค. US ยอดขายบ้านมือสอง (Existing Home Sales) (ก.ย.)

US จำนวนคนที่ยื่นขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรก

24 ต.ค. US ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) (ก.ย.)

US ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิต ( ต.ค.)

US ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการบริการ ( ต.ค.)

US ยอดขายบ้านใหม่ (ก.ย.)

Theme Strategy

เลือกหุ้นที่ได้รับประโยชน์จากนโยบายหลักของรัฐบาลอนุทิน (รัฐบาลระยะสั้น 4 เดือน) เร่งใช้จ่ายในการกระตุ้นเศรษฐกิจแบบ Quick wins, วงจรดอกเบี้ยโลกเป็นขาลง และ Earning momentum / Seasonal 3Q68-4Q68

(1) ค้าปลีก / บริโภค นโยบายคนละครึ่งพลัส – กระตุ้นกำลังซื้อ, ลดค่าใช้จ่าย CPAXT*, BJC, TNP*, KK*, MOTHER*, ICHI*, CBG*

(2) การเงิน / นอนแบงค์ นโยบายแก้ปัญหาหนี้สิน เพิ่มสภาพคล่อง SME, คาดการณ์ลดดอกเบี้ยนโยบาย MTC*, SAWAD*, TIDLOR*, KTC*, NCAP*, SINGER*, SGC*, FSMART*, AP*, SPALI*, CPN*, DIF*, 3BBIF*

(3) รับเหมาก่อสร้าง เร่งเบิกจ่ายงบประมาณ โครงการก่อสร้างภาครัฐ และการลงทุนโครงสร้างพื้นฐาน STECON, CK, SEAFCO*, PYLON*

(4) ท่องเที่ยว ฟื้นความเชื่อมั่นนักท่องเที่ยว, มาตรการกระตุ้นการท่องเที่ยวในประเทศ AOT, CENTEL*, ERW*

(5) ไอซีที / ดิจิทัล ปราบปรามภัยไซเบอร์, การลงทุนด้าน Digital, Cyber Security, Data Center ADVANC, DELTA*, GULF*, BGRIM*, BCPG*, SECURE*

(6) ด้านสาธารณสุข ศูนย์ฟอกไตฟรีทุกอำเภอและเครื่องฉายรังสีรักษามะเร็งฟรีทุกจังหวัด KTMS*, BIZ* ลดค่ายาและเวชภัณฑ์โรงพยาบาลเอกชน การเปิดเผยราคายาให้ผู้ป่วยมีทางเลือกในซื้อยาเองได้ HL* (เก็งกำไร)

(7) Solar ภาคประชาชน, มาตรการลดหย่อยภาษี Solar rooftop ครัวเรือน / Direct PPA GULF*, GUNKUL*

**หุ้นแนะนำเชิงกลยุทธ์ที่ยังไม่อยู่ใน Coverage ของฝ่ายวิจัย

Asset Allocation: Equity 50% Fixed Income 35% Alternative Investment etc. Gold 10% Cash 5%

Today Fundamental Research: -

Monthly Portfolio October 2025: TNP*, CPN*, PRM*, BJC, BCPG*

Analysts

Apichai Raomanachai

Fundamental and Technical Investment Analysis ID No. 002939

Tel 02-829-6999 Ext 2200

Email : apichai.ra@kfsec.co.th

Meena Tunlayanitigun

Fundamental and Technical Investment Analysis ID No. 033662