"เข้าช่วงผลประกอบการ"
คาด SET วันนี้ “ฟื้นตัว” ในกรอบ 1270-1300 จุด ท่าทีของทรัมป์เริ่มผ่อนคลายต่อประเด็นจีน กระตุ้นจิตวิทยาเชิงบวกต่อตลาดสินทรัพย์เสี่ยง ส่วนสัปดาห์นี้เริ่มเข้าช่วงรายงานผลประกอบการ 3Q25 ดังนั้นแนะย่อสะสมหุ้นที่คาดหวังผลประกอบการ 3Q25 เด่น โดยสำหรับวันนี้แนะนำ “BH”

ตลาดหุ้นต่างประเทศผันผวน จากประเด็นระหว่างสหรัฐฯกับจีน ซึ่งช่วงปลายสัปดาห์ที่ผ่านมาทางด้านประธานาธิบดีโดนัล ทรัมป์ ขู่จะเก็บภาษีนำเข้าจากจีน 100% เพื่อตอบโต้การที่จีนขยายการควมคุมส่งออกแร่หายาก และวัตถุดิบเทคโนโลยีสำคัญของโลก แต่อย่างไรก็ดีล่าสุด ท่าทีของทรัมป์เริ่มผ่อนลง โดยทางทำเนียบขาวส่งสัญญาณพร้อมเจรจา ในขณะเดียวกันทางจีนก็เรียกร้องให้สหรัฐฯ ถอนคำขู่ภาษี 100% โดยมีย้ำว่าจะตอบโต้หากมีการเดินหน้ามาตรการดังกล่าว ส่งผลให้ท้ายที่สุดตลาดหุ้นสหรัฐฯเมื่อคืนที่ผ่านมาเริ่มผ่อนคลาย และฟื้นตัวกลับมาได้

สำหรับ SET คาดยังมีลุ้นฟื้นตัว หลังผ่านช่วงการหยุดยาว และเหตุการณ์ระหว่างสหรัฐฯกับจีนเริ่มผ่อนคลายลง โดยปัจจัยที่น่าติดตามเพิ่มเติมสำหรับสัปดาห์นี้ คือ การทยอยรายงานผลประกอบการของบริษัทจดทะเบียนทั้งในไทยและต่างประเทศ โดยสำหรับไทย จะเริ่มที่กลุ่มธนาคาร โดยกำไรรวม 3Q25 ของ 7 ธนาคาร ตลาดคาดการณ์ที่ระดับ 5.4 หมื่นล้านบาท (-4%q-q, -1.2%y-y) จากรายได้ดอกเบี้ยที่ลดลงตามส่วนต่างดอกเบี้ย (NIM) ที่หดตัว ผสานกับยอดสินเชื่อที่ลดลงเช่นกัน ส่วนตัวเลขเศรษฐกิจที่น่าสนใจในสัปดาห์นี้จะเน้นที่ตัวเลขเงินเฟ้อ, ยอดค้าปลีก และตัวเลขภาคอุตสาหกรรม ด้านกลยุทธ์ยังแนะย่อสะสม เน้นหุ้นที่คาดแนวโน้มกำไร 3Q25 เด่น

Daily Pick : BH
ราคาเป้าหมายเชิงกลยุทธ์ (207 บาท)
แนวโน้ม 3Q25 คาดปรับตัวขึ้นทั้ง q-q และ y-y จากการเข้าสู่ช่วง High Season ที่เป็นฤดูฝน และแนวโน้มลูกค้ากลุ่มตะวันออกกลางที่เติบโตดีต่อเนื่องจากในช่วง 2Q25 นอกจากนี้ยังลุ้น Upside เพิ่มเติมจากลูกค้าคูเวต ที่กำลังอยู่ในช่วงการเจรจาอีกครั้ง
Valuation เทรดบริเวณ PE 19 เท่า ยังถือว่าต่ำกว่าค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 10 ปี ที่ราว 30 เท่า ยังเป็นระดับที่น่าทยอยสะสม

Pic of the day
คาดกำไร 3Q25 รวม 7 ธนาคารที่ 5.4 หมื่นล้านบาท

Eyes On
13 ต.ค. ยอดส่งออกจีน
14 ต.ค. ประชุม ครม.
15 ต.ค. เงินเฟ้อ CPI & PPI ของจีน,
ผลผลิตภาคอุตสาหกรรม ยูโรโซน

วิจิตร อารยะพิศิษฐ
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐาน #44799
Wijit.A@liberator.co.th