Pi Daily Tech สหรัฐฯ ไปต่อหลัง CEO NVIDIA ระบุว่าความต้องการ GPU ยังมีอีกมหาศาล ในประเทศวานนี้ กนง. คงดอกเบี้ย (ผิดจากคาดการณ์) แต่จะดีกับธนาคารพาณิชย์ ชอบ SCB ปันผลสูง (9% ต่อปี)

ตลาดหุ้น Dow Jones เมื่อคืนปิดทรงตัว แต่อย่างไรก็ตามดัชนี S&P500 , Nasdaq ปิดระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ได้แรงหนุนจากหุ้น Tech ด้านราคาน้ำมันดิบ BRT ปิดบวก 1.2% ปัจจัยหนุนจากคาดการณ์ว่ายังไม่มีความคืบหน้าระหว่างเจรจายูเครน - รัสเซีย

เมื่อคืนที่ผ่านมาตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปรับขึ้นต่อเนื่อง (S&P500) นักลงทุนยังคงมีความคาดหวังเชิงบวกเกี่ยวกับ AI (AMD +11% NVDIA +2.2%) ส่วนหนึ่งอาจเป็นเพราะ CEO NVIDIA ได้ให้ข้อมูลกับทาง CNBC ว่าความต้องการ AI เพิ่มขึ้นอย่างมากใน 6 เดือนที่ผ่านมาและทาง CEO เชื่อว่า AI ยังอยู่ในยุคเริ่มต้นและมีพื้นที่ให้เติบโตได้อีกมากเพราะประเมินว่าหาก AI จะเก่งขึ้นกว่านี้ (AI ที่ใช้เหตุผลมากขึ้น) จำเป็นจะต้องใช้พลังประมวลผลในระดับทวีคูณ แต่ในขณะเดียวกันความต้องการพลังงานก็จะเพิ่มแบบทวีคูณเช่นกัน วันนี้หุ้นสหรัฐฯ ที่ Market Capitalization อันดับต้นๆ ยังคงเป็น Technology และเริ่มเห็นการหมุนเข้าหา Laggard Play ใน Technology ตัวอื่นๆ ด้านปัจจัยในประเทศเมื่อวานที่ผ่านมาที่ประชุม กนง. มีมติ 5 : 2 ในการคงดอกเบี้ยนโยบายระดับเดิม คณะกรรมการประเมินว่าเศรษฐกิจมีแนวโน้มขยายตัวได้ใกล้เคียงกับที่ประเมินไว้ โดยภาคส่งออกเริ่มได้รับผลกระทบจากมาตรการภาษี ขณะที่การท่องเที่ยวและอุปสงค์ในประเทศมีแนวโน้มชะลอลงแต่จะฟื้นตัวช่วงระยะถัดไป ด้านนโยบายการเงินปัจจุบันอยู่ในระดับผ่อนคลายที่เอื้อต่อการฟื้นตัวของเศรษฐกิจ โดยคาดการณ์ GDP Growth ในปีนี้ขยายตัว 2.2% และปีหน้าขยายตัว 1.6%YoY (ปรับลงเล็กน้อยจากประมาณการครั้งก่อน) พร้อมยืนยันความเสี่ยงเงินฝืดยังต่ำสะท้อนจากราคาสินค้าและบริการส่วนมากยังปรับเพิ่มขึ้น ระยะสั้นดีกับกลุ่มธนาคารพาณิชย์ (BBL KBANK SCB) แต่การปรับลงของหุ้นในกลุ่ม Non-Bank ยังมองเป็นโอกาสสะสมเพราะยังเชื่อว่าช่วงถัดไปมีโอกาสที่ กนง. จะลดดอกเบี้ยเช่นเดิมด้วยเศรษฐกิจโตต่ำผสานกับเงินเฟ้อที่ยังต่ำ วันนี้ประเมิน SET เคลื่อนไหวในกรอบ 1295 – 1315 ตลาดอาจได้แรงหนุนจาก DELTA ตามกระแส Technology ในสหรัฐฯพร้อมกับกลุ่ม BANK หลังจากที่ กนง. คงดอกเบี้ยที่ระดับเดิม ทั้งนี้ในเชิงกลยุทธ์การลงทุนยังเน้นเลือกเป็นรายกลุ่มในกลุ่มที่ได้ประโยชน์จากทั้งดอกเบี้ยและมาตรการกระตุ้นภาครัฐ ประกอบไปด้วย ธนาคาร (BBL KBANK KTB SCB) ค้าปลีก (BJC CRC CPALL HMPRO) ศูนย์การค้า (CPN) คืนนี้ยังไม่มีปัจจัยสำคัญต้องติดตามเพราะหน่วยงานในสหรัฐฯ ยังปิดทำการเช่นเดิม

SCB (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย 146.00 บาท)
ท่ามกลางความท้าทายทางเศรษฐกิจที่กระทบการขยายตัวของสินเชื่อ แต่รายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ยขยายตัว และความสามารถการควบคุมค่าใช้จ่าย เราคาดกำไรสุทธิปี 2025 จะเติบโต 6.7% เด่นที่สุดในกลุ่มธนาคารใหญ่

STECON (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย 9.40 บาท)
ปัจจัยบวกจากแนวโน้มผลประกอบการช่วง 2H25 ยังเห็นการเติบโตได้ต่อเนื่องจาก 1H25 ทั้งจากฐาน Backlog ที่มีอยู่กว่า 100,000 ล้านบาท และการไม่ต้องรับรู้ผลขาดทุนจากรถไฟฟ้าสายสีเหลืองและชมพูไตรมาสละกว่า 100 ล้านบาท ขณะที่การเซ็นสัญญางานใหม่มีงานภาคเอกชนที่รอเซ็นอีกกว่า 20,000 ล้านบาท ซึ่งจะทำให้เป็นไปตามเป้าที่จะมีงานใหม่เข้ามาที่ 50,000 ล้านบาท