คาด SET Index แกว่งตัว Sideways Up : รับแรงหนุนจากท่าทีของที่ประชุมกนง.ในเชิง Dovish และรายงานการประชุมเฟดที่ชี้นำการปรับลดอัตราดอกเบี้ย แต่ภาพราคาพลังงานยังถูกกดดันจากการบรรลุข้อตกลงระหว่างอิสราเอล-ฮามาส

แนวรับ-ต้าน
1,300 –1,315

กลยุทธ์การลงทุน
1) มาตรการภาครัฐ: BJC, CPALL, CPAXT,DOHOME, GLOBAL, ICHI, KTB, TKS, TNP
2) Golden week:ADVANC, CENTEL, ERW, MINT
3) เก็งงบ 3Q68: BH, DELTA, HANA, KCE, PRM,PSL, STECON, TTA
4) กนง.คงดอกเบี้ย :KKP,BBL,SCB,KTB, KBANK

รับแรงหนนจากท้ัง กนง. และ FOMC

กนง.คงดอกเบี้ย พร้อมย้าดอกเบี้ยควรอยู่ระดับต่า: กนง. มีมติ5 ต่อ 2 เสียงให้คงอัตราดอกเบี้ยที่ระดับ 1.5% โดยคณะกรรมการส่วนใหญ่เห็นว่าการเติบโตของระบบเศรษฐกิจเป็นไปตามที่คาดการณ์ไว้ และ ควรให้ความสำคัญกับเวลา และ ประสิทธิผลภายใต้ขีดความสามารถของนโยบายการเงิน (Policy Space) ที่มีจำกัด โดยคณะกรรมการเห็นการส่งผ่านด้านนโยบายการเงินที่ดีข้ึนเมื่อเทียบกับชว่ ง Covid-19 พร้อมเสริมว่าอัตราดอกเบี้ยควรจะอยู่ในระดับที่ต่า และ ยังไม่ปิดโอกาสในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยสะท้อนท่าทีเชิง Dovish สำหรับภาพเศรษฐกิจที่ประชุมมีการปรับลดคาดการณ์ GDP ปี 68 จาก 2.3% เหลือ 2.2% และ ในปี 69จาก 1.7% เหลือ 1.6% พร้อมหั่นคาดการณ์เงินเฟ้อปี68 จาก0.5% เหลือ 0.0% หลังปัจจัยด้านอุปทานเข้ามามีผลค่อนข้างมากแต่ภาวะปัจจุบันยังไม่ถือเป็นภาวะเงินฝืด เนื่องจากราคาสินค้าและบริการส่วนใหญ่ยังคงตัว หรือ เพิ่มขึ้นบางส่วน เมื่อพิจารณาควบคู่กับดัชนีความเชื่อมั่น ผู้บริโภคที่เห็นการฟื้นตัวในเดือน ก.ย. มองยัง เป็นแรงหนุนต่อกลุ่มค้าปลีก ท่องเที่ยว และ อาหาร ขณะที่การคงดอกเบี้ยลดแรงกดดันต่อ NIM กลุ่มธนาคาร

รายงานการประชุมเฟด ชี้นำการลดดอกเบี้ย : ในภาพรวมคณะกรรมการส่วนใหญ่เห็นพ้องให้ปรับลดอัตราดอกเบี้ยลงอีกในปี 68 แม้บางส่วนยังแสดงความกังวลอย่างมากต่อภาวะเงินเฟ้อจึงเห็นควรให้คงอัตราดอกเบี้ย โดยย้ำว่าหากมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ย ในระยะยาวอาจไม่เห็นการปรับตัวลงของอัตราเงินเฟ้อสู่เป้าหมายที่ 2% แต่ภาพรวมคณะกรรมการส่วนใหญ่ยังเห็นว่าความเสี่ยงด้านอัตราเงินเฟ้อนั้น ลดน้อยลงมากแล้ว เมื่อเทียบกับช่วงต้นปี ชี้นำภาพการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมรอบเดือน ต.ค. 68 หนุนการปรับตัวขึ้นนของสินทรัพย์เสี่ยงทั่วโลก

อิสราเอลฮามาสเริ่มดีกัน น้ำมันเริ่มชะลอ : EIA รายงานสต๊อกน้ำมันดิบรายสัปดาห์สหรัฐออกมาที่ 3.72 ล้านบาร์เรล มากกว่าคาดที่ 4.97 แสนบาร์เรล พร้อมกับความคืบหน้าการเจรจาระหว่างอิสราเอล-ฮามาสที่ดีข้ึน และได้ลงนามข้อตกลงระหว่างกันในเฟสแรกแล้ว กดดันราคาน้ำมันดิบ WTI เช้านี้ลงต่ากว่า $62

ปัจจัยเพิ่มเติม
(+) รมว.พลังงาน ผลักดันโครงการ "Quick Big Win“ ด้านพลังงาน โดยเฉพาะโครงการโซลาร์ชุมชน 1,500 เมกะวัตต์ และ Direct PPA รวม 2,000 เมกะวัตต์หนุนต่อหุ้นกลุ่มโรงไฟฟ้า

(+) FETCO เปิดเผยดัชนีความเชื่อมั่นนักลงทุน (FETCO Investor ConfidenceIndex)ในเดือนกันยายน 2568 พบว่าในอีก 3 เดือนข้างหน้าคงอยู่ในเกณฑ์"ร้อนแรง" ที่ระดับ 153.62

(+) นายกเผยกำลังเร่งนำไทยเข้าเป็นสมาชิก OECD เพื่อจะเป็นเสาหลักในการสร้างความเชื่อมั่นด้านเศรษฐกิจ เนื่องจากประเทศที่เข้าร่วมต้องมีความมั่นคงด้านเศรษฐกิจ ธรรมาภิบาล และหลักนิติธรรม

(+) Agoda เผยในเดือนสิงหาคมที่ผ่านมา ไทยเป็นอันดับ 2 ของการค้นหาส าหรับจุดหมายท่องเที่ยวที่มีที่พักพร้อมอาหารเช้า โดยมีการค้นหาคำว่า“Thailand” กว่า 13% เป็นรองเพียงอินเดียที่ 14%

ฝ่ายกลยุทธ์การลงทุน
ธรีดา ชาญยิ่งยงค์- นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์ และทางเทคนิค #9501
ชุติกาญจน์ สันติเมธวิรุฬ, CISA – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน และทางเทคนิค #37928
ภัทรดนัย จตุรพร – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน #094041
พศุตม์ โงวิวัฒน์ชัย, CISA – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน #127632
ฐนพงษ์ แซ่โล้ – ผู้ช่วยนักวิเคราะห์
ชนพัฒน์ สุวิยานนท์ – ผู้ช่วยนักวิเคราะห์