คาด SET Index ขึ้นก่อนอ่อนทีหลัง : โดยมองตลาดมีความหวังจากการที่ FETCO เข้าหารือกับนายกช่วยหนุนตลาดในช่วงต้น แต่มองอาจมีแรงขายลดเสี่ยงเข้ามาช่วงท้ายตลาดเพื่อรอจับตาตัวเลข PCE สหรัฐในคืนนี้

แนวรับ-ต้าน
1,280-1,295

กลยุทธ์การลงทุน
1) หวังมาตรการภาครัฐ : AEONTS, KTC, MTC, SAWAD, CPALL, CPAXT, CPN, CENTEL, ERW, ICHI, FORTH, OR, PTG, M
2) หุ้นปันผลเด่น : SPALI, AP,SCB, BBL, PTTEP, TOP
3) คาดงบดีใน 3Q68 หรือ 2H68 : KKP, PIN, PSL, TTA
4) Selective : SCC, SCGP

ภายในมีเรื่องหนุน แต่ยังต้องรอลุ้น PCE
FETCO เสนอแผนเด็ด ระหว่างที่รอเฟดตัดสินใจ : สภาธุรกิจตลาดทุนไทย (FETCO) เสนอ "Quick Big Win" ต่อนายก ซึ่งเป็นนโยบายที่สามารถทำได้ใน 4 เดือน โดยแบ่งเป็น 4 แผนหลัก คือ 1)สร้างความเชื่อมั่นให้นักลงทุนผ่านทีม นโยบาย และ แอคชัน รวมถึงการสื่อสารที่ถูกต้อง 2) พัฒนาเศรษฐกิจยุคใหม่ และ ผลักดัน EEC เข้าจดทะเบียนในประเทศ 3) ยกเว้นภาษีเงินปันผลการลงทุนระยะยาว และให้สิทธิภาษี ESG เป็นการถาวร และ 4) Upskill Reskill แรงงานไทย โดยรวมมองโครงการที่น่าสนใจและคาดเป็นแรงหนุนต่อตลาดหุ้นโดยตรงคือข้อ 3 หนุนหุ้นที่จ่ายปันผลเด่น Domestic Stock และหุ้นที่มี ESG Score สูง ซึ่งจะได้สิทธิประโยชน์ทางภาษีตามมา ขณะที่รอขั้นตอนถัดไปในการเข้าเจรจากับ ก.คลัง และ พาณิชย์ เพื่อกำหนดแนวทางที่เป็นรูปธรรม มองแรงหนุนจะเข้ามาในช่วงต้นแต่อาจต้องระมัดระวังแรงขายเพื่อจำกัดความเสี่ยงช่วงท้ายตลาดเพื่อรอการประกาศตัวเลข PCE ในคืนนี้ ซึ่งจะมีผลต่อการตัดสินใจของเฟดในรอบการประชุมเดือนต.ค.68
 GDP สหรัฐดีกว่าคาด ตลาดรอ PCE อย่างใกล้ชิด : ตลาดรอจับตาตัวเลข PCEPCEในคืนนี้อย่างใกล้ชิด หลังตัวเลข GDP สหรัฐในไตรมาส 2 ออกมาที่ 3.8% เพิ่มขึ้นมากกว่าคาด และพลิกมาขยายตัวเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนที่ -0.5% ขณะที่ตัวเลขคำสั่งซื้อสินค้าคงทน และ ยอดขายบ้านใหม่ที่ออกมาในช่วงก่อน ล้วนบ่งชี้การเร่งตัวของกำลังซื้อในประเทศ จึงมีความกังวลว่าทิศทางนโยบายการเงินเฟดอาจเอนเอียงไปในเชิง Hawkish มากขึ้น ดังนั้น หากตัวเลข PCE และ Core PCE บ่งชี้การเร่งตัวของอัตราเงินเฟ้อ อาจกดดันราคาหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีสหรัฐ และกระทบถึงกลุ่มอิเล็กฯไทย

ปัจจัยอื่นที่น่าติดตามในสัปดาห์หน้า : TH IndustrialProduction (YoY)(Aug)/Manufacturing PMI(Sep), US CB Consumer Confidence (Sep)/ JOLTS Job Openings (Aug)/ ADP Nonfarm Employment Change(Sep) ISM Manufacturing PMI (Sep) S&P Global Manufacturing PMI (Sep) Nonfarm Payrolls ( Sep)/ Unemployment Rate ( CN เข้าสู่ช่วง Golden week ตลาดหุ้นจีนเปิดทำการเพียง 2 วัน จันทร์-อังคาร

ปัจจัยเพิ่มเติม
  (-) ม.หอการค้าฯ เผยผลสำรวจสถานภาพหนี้ครัวเรือนไทยปี 68 พบว่าภาคครัวเรือนไทยมีภาระหนี้สินเฉลี่ย 740,596 บาท/ครัวเรือน โดยเป็นหนี้นอกระบบถึง 35%

  (-) Goldman Sachs ประกาศปรับลดคาดการณ์อุปทานทองแดงจากเหมืองทั่วโลกในปี 2568 และ 2569 หลังเกิดเหตุโคลนถล่มขนาดใหญ่ที่เหมืองกราสเบิร์ก ซึ่งถือเป็นเหมืองทองแดงใหญ่เป็นอันดับ 2 ของโลก อาจเพิ่มต้นทุนให้อุตสาหกรรมที่ใช้ทองแดงเป็นส่วนประกอบ

 (-) สถาบันวิจัยเศรษฐกิจเยอรมัน เผยว่าเศรษฐกิจเยอรมนียังอยู่บนฐานที่เปราะบาง แม้จะเห็นการฟื้นตัวชัดเจนขึ้นในอีกสองปีข้างหน้า แต่ด้วยจุดอ่อนเชิงโครงสร้างที่ยังคงอยู่ โมเมนตัมดังกล่าวจะไม่ยั่งยืน

(+) รมว.พาณิชย์จีน ได้เรียกร้องให้บริษัทจีนที่ทำธุรกิจในสหรัฐหลีกเลี่ยงการขยาย “สงครามราคา” ในสหรัฐฯ ถือเป็นสัญญาณว่าจีนมีความต้องการที่จะรักษาข้อตกลงสงบศึกการค้าที่เปราะบางกับสหรัฐฯ

ฝ่ายกลยุทธ์การลงทุน
ธีรดา ชาญยิ่งยงค์ -นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์ และทางเทคนิค #9501
ชุติกาญจน์ สันติเมธวิรุฬ, CISA นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน และทางเทคนิค #37928
ภัทรดนัย จตุรพร นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน #094041
พศุตม์ โงวิวัฒน์ชัย, CISA นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน #127632
ฐนพงษ์ แซ่โล้ ผู้ช่วยนักวิเคราะห์
ชนพัฒน์ สุวิยานนท์ ผู้ช่วยนักวิเคราะห์