คาด SET Index จะปรับตัวขึ้น : โดยมองแรงหนุนจากการส่งสัญญาณเชิงผ่อนคลายของประธานเฟด คาดจะมีการเข้าเก็งกำไรในหุ้นที่เตรียมแสดงวิสัยทัศน์ในงานThailand Focus และ หุ้นที่เกี่ยวข้องกับสินค้าส่งออกที่ยังขยายตัวได้ดี

แนวรับ – แนวต้าน
1,245 –1,265

กลยุทธ์การลงทุน
1) คาดงบดีต่อใน 3Q: ADVANC, AP, KTC, PR9,MTC
2) Thailand Focus : KTB, BAM, MINT, THAI,BDMS ,SCB และ GULF
3) พลังงาน/ปิโตรเคมี : PTTGC, IVL, SCC, PTG
4) ส่งออก : CPF, TFG, BTG, GFPT, NER, STA,TEGH, KCE, HANA, DELTA, TVO, UVAN, PCE
5) Selective play: GPSC, CPAXT, CENTEL

พาวเวลล์ช่วยหนุน ระหว่างรอลุ้นส่งออก

จังหวะดี พาวเวลล์ส่งสัญญาณเชิงผ่อนคลาย แถมมี ThailandFocus : โดยถ้อยแถลงในคืนวันศุกร์ ระบุ “การเปลี่ยนแปลงครัง้ใหญ่ด้านนโยบายภาษีการค้า และ การย้ายถิ่นฐาน ซึ่งอาจทำให้เกิดการว่างงานมากขึ้น และ เงินเฟอ้ อยู่ในระดับสูง เฟดตกอยู่ในฐานะที่ลำบาก เนื่องจาก การลดดอกเบี้ยเพื่อกระตุ้นการจ้างงานอาจขัดแย้งกับการควบคุมอัตราเงินเฟ้อ แต่ด้วยข้อมูลที่เปลี่ยนไปท่ า ม ก ล า ง นโ ย บ า ย ก า ร เงิ นที่ ตึ ง ตั ว อา จ ท า ให้ เร า ต้ อ งปรับเปลี่ยนจุดยืนทางนโยบายการเงิน” ก่อนจะเสริมว่า“เงินเฟ้อยังมีโอกาสปรับตัวขึ้น ซึ่งอาจอยู่เหนือเป้าหมายที่ 2% และได้นำาเอากรอบการพิจารณาใหม่มาอ้างอิงในการตัดสินใจโดยเน้นพิจารณาจากการขาดดุลระดับสูงสุด” ทางฝ่ายมองโดยรวมสะท้อนท่าทีที่Dovish มากยิ่งขึ้น แต่ตัวชี้วัดที่จะเพิ่มความมั่นใจให้กับตลาดคือรายงานตัวเลขจ้างงานเดือน ส.ค. ซึ่งจะประกาศในวันที่ 5 ก.ย.หากเห็นสัญญาณการชะลอตัวของตลาดแรงงาน จะเพิ่มความเป็นไปได้ที่เฟดจะลดอัตราดอกเบี้ย ปัจจุบัน Fedwatch Tools ยังย้าการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 2 ครั้ง ในการประชุมเฟด เดือน ก.ย.และ ธ.ค. เบื้องต้นตลาดสหรัฐตอบรับเชิงบวก คาดตลาดหุ้นไทยจะตอบรับเชิงบวกเช่นกัน คาดหุ้นขนาดใหญ่เป็นเป้าหมายลงทุนในช่วงการจัดงาน Thailand Focus : 2025(27-29 ส.ค.) โดยบริษัทที่จะแสดงวิสัยทัศน์ในวันแรก ได้แก่ กลุ่ม CP, KTB, BAM,MINT, THAI, BDMS ,SCB และ GULF หุ้นดังกล่าวอาจเป็นเป้าหมายในการลงทุน

บ่ายนี้ลุ้นตัวเลขส่งออกไทย เดือน ก.ค. : โดย Bloomberg คาดตัวเลขส่งออก และ นำเข้าจะออกมาขยายตัว 9.6% และ 4.5%y-yลดลงจากเดือน มิ.ย. ที่ 15.5% และ 13.1%y-y หากออกมาตามคาด อาจสะท้อนผลกระทบจากการตุนสินค้าก่อนการบังคับใช้กำ แ พ ง ภ าษี Reciprocal Tarriff ที่ น้ อ ย ล ง ม อ ง ต ล า ด อ า จเปลี่ยนไป Selective Buy ในหุ้นที่อยู่ในกลุ่มสินค้าที่ยังส่งออกได้ดีโดยในเดือน มิ.ย. สินค้าที่ยังส่งออกได้ดีได้แก่ ชิ้นส่วนอิเล็กฯ(DELTA, KCE และ HANA) ไก่สด/แช่แข็ง(CPF, TFG, BTG และGFPT) ไขมันพืช/สัตว์(TVO, UVAN และ PCE) และ ผลิตภัณฑ์ยางพารา (STA, STGT, TEGH และ NER)

ปัจจัยเพิ่มเติม
(+)กนอ. และ กฟผ. ลงนามในบันทึกความร่วมมือ (MOU) "โครงการศึกษาการพัฒนาภาคอุตสาหกรรม เพื่อรองรับ Green Transition สู่เศรษฐกิ จอุตสาหกรรมใหม่“ ปลุกกระแส Green Energy เป็นบวกต่อหุ้นพลังงานสะอาด
(+) รมช.คลัง เผยว่า รัฐบาลเตรียมพิจารณาผลักดันมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจส าหรับช่วงที่เหลือของปีนี้ ซึ่งจะเป็นมาตรการทางภาษีเพื่อกระตุ้นการบริโภคเป็นหลัก ส่วนมาตรการกระตุ้นการท่องเที่ยว อยู่ระหว่างการพิจารณาด้วยเช่นกัน และยืนยันว่าจะเห็นความชัดเจน ในไตรมาส 4/68
(+) กระทรวงการคลังสหรัฐฯ เปิดเผยว่า ได้ออกมาตรการคว่าบาตรที่เกี่ยวข้องกับอิหร่านเพิ่มเติม คาดกดดันอปุทานในตลาดน้ำมันดิบ
(-) รัฐบาลเกาหลีใต้คาดการณ์ว่าเศรษฐกิจปี 2568 จะเติบโตเพียง 0.9% ต่าสุดนับตั้งแต่การหดตัวจากวิกฤตโควิด-19 ในปี 2563 เนื่องจากมาตรการภาษีนำเข้าของสหรัฐฯ อาจส่งผลกระทบต่อการส่งออกช่วงเดือนข้างหน้า

ฝ่ายกลยุทธ์การลงทุน
ธรีดา ชาญยิ่งยงค์- นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์ และทางเทคนิค #9501
ชุติกาญจน์ สันติเมธวิรุฬ, CISA – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน และทางเทคนิค #37928
ภัทรดนัย จตุรพร – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน #094041
พศุตม์ โงวิวัฒน์ชัย, CISA – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน #127632
ฐนพงษ์ แซ่โล้ – ผู้ช่วยนักวิเคราะห์
ชนพัฒน์ สุวิยานนท์ – ผู้ช่วยนักวิเคราะห์