วันศุกร์ที่ผ่านมาดัชนีอยู่ในแดนลบเป็นส่วนใหญ่จากแรงขายทำกำไรในหุ้น DELTA THAI หลังปรับตัวขึ้นมาแรงก่อนหน้านี้ ประกอบกับตลาดยังไม่มีปัจจัยใหม่เข้าหนุน ขณะที่ กลุ่มที่ยังบวกได้ อาทิ Leasingนำโดยหุ้น SAWAD หลังเปิดเผยผลประกอบการงวด 2Q68 ออกมาดีกว่าตลาดคาด ส่งผลให้ดัชนี SET Indexปิดตลาดที่ 1,259.42 จุด -7.25 จุด -0.57% มูลค่าการซื้อขาย 48,320.80 ลบ. (ในสัปดาห์ที่ผ่านมาดัชนี+0.35 จุด +0.03%) Program Trading +72.91 ลบ. ต่างชาติ -558.10 ลบ. TFEX -5,518 สัญญาตราสารหนี้-2,261.95 ลบ.

ปัจจัยบวก
+ ดัชนีดาวโจนส์ปิดเพิ่มขึ้น 34.86 จุด หรือ +0.08% หลังจากทำสถิติสูงสุดระหว่างวัน ได้แรงหนุนจากการที่หุ้น UnitedHealth พุ่งขึ้นหลังบริษัท Berkshire Hathaway เพิ่มการถือครอง ขณะที่ดัชนี S&P500และ Nasdaq ลดลง เนื่องจากข้อมูลเศรษฐกิจที่ผสมผสานกันทำให้เกิดความไม่แน่นอนเกี่ยวกับทิศทางนโยบายการเงินของ FED
+ ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ระบุว่าการประชุมกับประธานาธิบดีวลาดิเมียร์ ปูติน เป็นไปอย่างสร้างสรรค์แต่ยอมรับว่ายังไม่มีข้อสรุปที่ชัดเจนในการยุติสงคราม พร้อมย้ำว่าจะพูดคุยกับประธานาธิบดียูเครนโวโลดีมีร์ เซเลนสกี เพื่อให้ทำข้อตกลง โดยทรัมป์กล่าวว่ายังมี ประเด็นสำคัญหนึ่งหรือสองเรื่องที่ต้องหาข้อยุติ
+ ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ และประธานาธิบดีสี จิ้นผิง ผู้นำจีนกำลังหา รือกันเพื่อจัดทำข้อตกลงทางการค้าที่อาจช่วย บรรเทาความตึงเครียดและลดภาษีนำเข้าสินค้าระหว่างสองประเทศที่มีเศรษฐกิจขนาดใหญ่ที่สุดในโลก

ปัจจัยลบ
- สัญญาน้ำมันดิบ WTI ลดลง 1.16 ดอลลาร์สหรัฐ หรือ -1.81% ปิดที่62.80 ดอลลาร์/บาร์เรล ขณะที่นักลงทุนรอผลการเจรจาระหว่างโดนัลด์ ทรัมป์ ปร ะธานาธิบดีสหรัฐฯ แล ะ วลาดิเมียร์ ปูตินประธานาธิบดีรัสเซีย ซึ่งอาจนำไปสู่การผ่อนคลายมาตรการคว่ าบาตรต่อรัสเซียจากการทำสงครามในยูเครน
- การเยือนกรุงนิวเดลีของคณะผู้แทนเจรจาการค้าสหรัฐฯ ระหว่างวันที่ 25–29 ส.ค. ถูกยกเลิก ส่งผลให้การหารือเกี่ยวกับข้อตกลงการค้าแบบทวิภาคีต้องเลื่อนออกไปโดยไม่มีกำหนด ซึ่งสร้างความผิดหวังต่อนักลงทุนที่คาดหวังความคืบหน้าก่อนถึงเส้นตาย 27 ส.ค. ที่
ภาษีนำเข้าใหม่ของสหรัฐฯ จะเริ่มมีผลบังคับใช้
- ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ เปิดเผยว่าจะประกาศ มาตรการภาษีนำเข้าใหม่ต่อเหล็กและเซมิคอนดักเตอร์ ในช่วงสัปดาห์ข้างหน้า โดยระบุว่าจะเริ่มเก็บในอัตราที่ต่ำก่อน เพื่อเปิดโอกาสให้บริษัทต่าง ๆ เข้ามาลงทุนผลิตในสหรัฐฯ และจะปรับขึ้นอัตราภาษีให้สูงขึ้นอีกในระยะถัดไป
- ตลท. สรุปมูลค่าซื้อขายหลักทรัพย์สะสมตามกลุ่มนักลงทุนตั้งแต่วันที่ 1 มกราคม - 15 สิงหาคม 2568 พบว่า สถาบันในประเทศขายสุทธิ 1 1,137.96 ล้านบาทบัญชี บ ริ ษั ท ห ลั ก ท รั พ ย์ขายสุทธิ 13,055.35 ล้านบาท นักลงทุนต่างประเทศ ขายสุทธิ65,759.36 ล้านบาท นักลงทุนในประเทศ ซื้อสุทธิ 89,952.67 ล้านบาท

แนวโน้มตลาดวันนี้
คาดดัชนีในวันนี้มีโอกาสแกว่งตัวในลักษณะ Sideway ออกข้าง โดยยังขาดปัจจัยใหม่เข้ากระทบตลาด ขณะที่ราคาน้ำมันดิบ WTI ที่ปรับตัวลงกดดันหุ้นกลุ่มพลังงาน คาดกรอบดัชนีวันนี้ที่ 1,250-1,265 จุด

กลยุทธ์การลงทุน
- เที่ยวไทยคนละครึ่ง : AWC MINT ERW CENTEL SHR
- หุ้นที่ได้ประโยชน์จากมาตรการภาษีที่ต่ ากว่า 36% : AMATA WHA ROJNA TU ITC AAI HANA KCE DELTA
- MSCI ปรับน้ำหนักวันที่ 26 ส.ค. : MSCI Thailand เข้า - ออก HMPRO, OR MSCI Global Small Capเข้า KTC, HMPRO ออก ICHI, SISB, TPIPL
- หุ้นที่ได้ประโยชน์จาก กนง. ลดดอกเบี้ย : SAWAD TIDLOR THANI NCAP SAK