---กำไรหลักเติบโตตามคาดใน 2Q25---

กำไรหลัก 2Q25 อยู่ที่ 7.0 พันล้านบาท เติบโต +14% y/y เป็นไปตามที่เราและตลาดคาด นับว่าการเติบโตยังแข็งแกร่งเมื่อเทียบกับเศรษฐกิจที่ชะลอตัว และแม้ว่า SSSG จะอ่อนลงเล็กน้อย แต่การขยายสาขาและ GPM ที่เพิ่มขึ้นจากการปรับ product mix ช่วยหนุน

แนวโน้ม 3Q25F ยังมีโมเมนตัมดี โดยคาดว่ากำไรหลักจะทรงตัว q/q ก่อนที่จะเติบโตใน 4Q25F ซึ่งเป็นฤดูการจับจ่ายใช้สอย

ยังคงคำแนะนำซื้อ ให้ราคาพื้นฐาน 69 บาท

นักวิเคราะห์&กลยุทธ์ : นันทิกา เวียงเพิ่ม : nantikawiang@dbs.com