คาด SET Index แกว่งตัวออกข้าง : โดยมองแรงหนุนจากประเด็นทิศทางอัตราดอกเบี้ยที่ผ่อนคลายทั้งภายในและภายนอก แต่ยังถูกกดดันจากประเด็นการเมือง และ ราคาน้ำมันดิบที่ปรับตัวลง

แนวรับ-ต้าน
1,265–1,285

กลยุทธ์การลงทุน
1) อัตราดอกเบี้ยผ่อนคลาย: AMATA, AEONTS,TCAP, SIRI, SPALI, AP, WHA, COM7, SPVI,HMPRO, CENTEL, ERW
2) Anti-comm.: BGRIM, GPSC, GULF, SCGP,TASCO, TOA
3) Dividend/Defensive : KKP, TTW, TISCO,WHAIR, SCB, ADVANC
4) งบดี/คาดดีต่อ: PR9, BDMS, NER, MAJOR,KTC, MTC

การเมือง น้ามันกดดัน แต่ ดอกเบี้ยหนุน

ทิศทางดอกเบี้ยผ่อนคลาย ท้ังภายในละภายนอก : ตลาดหุ้นทัว่โลกปรับตัวข้ึนท่ามกลางความหวังการปรับลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายของเฟดโดยล่าสุด Fedwatch tool ชี้อาจมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยถึง 3 ครั้งในรอบการประชุมเดือน ก.ย. ต.ค. และธ.ค. ปีนี้ครั้งละ 25 bps และ เป็นที่น่าสังเกตุว่าในเดือน ก.ย. ตลาดให้น้าหนักต่อการปรับลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายมากถึง 99.8% ทำให้ตลาดหุ้นสหรัฐปรับตัวข้ึนท าจุดสูงสุดใหม่ ดัชนีS&P500 และNasdaq ทำ All time high อีกครั้ง ที่ 6,480.28 และ 21,803.75จุด มองจะหนุนตลาดหุ้นไทยควบคู่กับแรงส่งการปรับลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายของ ธปท. ลง 25 bps สู่ระดับ 1.50% ด้วยเหตุผลว่าเศรษฐกิจปี 68 และ 69 ขยายตัวตามที่คาดไว้ และ ภาพเศรษฐกิจในปัจจบุ นั มีความเปราะบางมากข้ึนโดยเฉพาะภาค SMEsรวมถึงอัตราเงินเฟ้ออยู่ในระดับต่าจากปัจจัยด้านอุปทาน ทำให้นโยบายการเงินสามารถผ่อนคลายลงได้บ้าง มองหุ้นในกลุ่มการเงิน โรงไฟฟ้า นิคมอุตสาหกรรม อสังหาฯ ท่องเที่ยว ส่งออกและ ค้าปลีก มีแนวโน้มรับผลบวกจากประเด็นข้างต้น

ประเด็นการเมือง กลับมา ควรมองหาหุ้นปันผลบ้าง : หลังศาลรธน. นัดวินิจฉัยคดีคลิปเสียงนายกฯ กับ สมเด็จฮุนเซ็น ในวันที่ 29ส.ค. 68 เวลา 15.00 น. โดยในวันเดียวกันจะมีการนัดแถลงด้วยวาจา ปรึกษาหารือ และ ลงมติในช่วงเช้า (9.30 น.) มองท าให้ตลาดกลับมากังวลประเด็นการเมืองอีกครั้งเนื่องจากช่วงปลายเดือนมีคดีที่ต้องรอตัดสินทัง้ ในส่วนคดีม.112 ของอดีตนายกทักษิณ(22ส.ค.68) และ คดีของนายก ตลาดจึงอาจไม่เร่งเพิ่มน้ำหนักการลงทุนระหว่างรอความคืบหน้าปัจจัยการเมือง ระยะสั้นทยอยสะสมหุ้นปันผล และ Defensive เพื่อรองรับความเสี่ยงที่ใกล้เข้ามา

ราคาน้ำมันดิบถล่มต่อ ไปรอเจรจา US-Russia : ราคาน้ำมันดิบWTI ปรับตัวลงแตะระดับต่าสุดที่ $61.98 หลังสต๊อกน้ำมันดิบสหรัฐสัปดาห์ล่าสุดเพิ่มขึ้น 3.03 ล้านบาร์เรล สวนคาดการณ์ว่าจะลดลง 0.9 ล้านบาร์เรล กดดันหุ้นกลุ่มพลังงานต้นน้ำ และ โรงกลัน่แต่หนุนกลุ่ม Anti-Commodity ท่ามกลางการรอความคืบหน้าการเจรจา สหรัฐ-รัสเซีย ในวันพรุ่งนี้

ปัจจัยเพิ่มเติม
(+)รมว.คลังจนีเผยรฐั บาลจนีเตรียมออกมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจครั้ง สำคัญด้วยการ "อุดหนุนดอกเบี้ยเงินกู้" ให้แก่ภาคประชาชนและธุรกิจ เพื่อลดภาระต้นทุนและกระตุ้นให้เกิดการจับจ่ายใช้สอยภายในประเทศ
(+) รัฐมนตรีคลังสหรัฐฯ เปิดเผยว่า สหรัฐฯ กำลังพิจารณาที่จะจัดการเจรจาการค้าระดับสูงกับจนี อกี ครงั้ ภายใน 2-3 เดือนข้างหน้า หลังจากที่เพิ่งมีการขยายระยะเวลาเรียกเก็บภาษีศุลกากรระหว่างกันออกไปอีก 90 วัน
(+) บขส. เผย ยอดประชาชนเดินทางช่วงหยุดยาว 'วันแม่แห่งชาติ‘ ทะลุ 3.8 แสนคน สะท้อนภาพการท่องเที่ยวภายในที่เริ่มฟื้นตัว
(-) นายกรัฐมนตรีเวียดนาม สั่งการให้กระทรวงอุตสาหกรรมและการค้าเดินหน้าเจรจาภาษีศุลกากรกับสหรัฐฯ ต่อไป เพื่อให้ได้มาซึ่งข้อตกลงที่เป็นประโยชน์แก่เวยีดนามมากที่สุด หากสามารถบรรลุดีลเพิ่มที่ระดับต่ากว่า 19% มองอาจกดดันต่อภาพการส่งออกของไทย

ฝ่ายกลยุทธ์การลงทุน
ธรีดา ชาญยิ่งยงค์- นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์ และทางเทคนิค #9501
ชุติกาญจน์ สันติเมธวิรุฬ, CISA – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน และทางเทคนิค #37928
ภัทรดนัย จตุรพร – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน #094041
พศุตม์ โงวิวัฒน์ชัย, CISA – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน #127632
ฐนพงษ์ แซ่โล้ – ผู้ช่วยนักวิเคราะห์
ชนพัฒน์ สุวิยานนท์ – ผู้ช่วยนักวิเคราะห์