"คาดหวังดอกเบี้ยลดลงทั่วโลก"

คาด SET วันนี้ “แกว่งขึ้น” ในกรอบ1260-1300 จุด จากมติ กนง. ที่ลดดอกเบี้ยตามคาด ถือเป็นบวกต่อ SET ผสานกับแนวโน้ม FED ยังมีโอกาสสูงที่จะลดดอกเบี้ย US เช่นกัน เป็นจิตวิทยาบวกเพิ่มเติม กลยุทธ์ยังแนะใช้จังหวะซื้อเมื่ออ่อนตัว โดยเน้นกลุ่มที่แนวโน้มกำไรดี และได้ประโยชน์จากการลดดอกเบี้ย โดยสำหรับวันนี้แนะสะสม “SGC”

วานนี้ที่ประชุมคณะกรรมการนโยบายการเงิน (กนง.) มีมติเป็นเอกฉันท์ให้ “ลดอัตราดอกเบี้ยนโยบาย 0.25% ลงสู่ระดับ 1.50%” สอดคล้องกับเราและตลาดคาด โดย กนง. ประเมินเศรษฐกิจไทยยังขยายตัวได้ใกล้เคียงกับคาด แต่ยังมีความเสี่ยงของมาตรการภาษีสหรัฐฯในช่วงครึ่งปีหลัง ผสานภาคสินเชื่อที่อ่อนแอ ซึ่งอาจเป็นแรงกดดันเพิ่มเติม ในขณะที่เงินเฟ้อทั่วไปของไทยก็ยังอยู่ในระดับต่ำจึงควรดำเนินมาตรการทางการเงินที่ผ่อนคลายบ้าง โดยจากมติดังกล่าวของ กนง. คาดกระตุ้นจิตวิทยาเชิงบวกต่อการเก็งกำไรในตลาดหุ้นไทยมากยิ่งขึ้น

ส่วนทางฝั่งสหรัฐฯ ตลาดก็มีความคาดหวังต่อการปรับลดดอกเบี้ยของ FED เช่นกัน โดยพบว่าล่าสุดความน่าจะเป็นในการลดดอกเบี้ยของ FED ในเดือน ก.ย., ต.ค. และ ธ.ค. ขยับขึ้นสู่ระดับ 100%, 69% และ 82% ตามลำดับ ซึ่งสอดคล้องกับมุมมองของเราที่ให้โอกาสการลดดอกเบี้ยของ FED ในช่วงที่เหลือของปีนี้ไม่น้อยกว่า 2 ครั้ง ซึ่งถือเป็นแรงหนุนบวกต่อตลาดหุ้นสหรัฐฯ เช่นกัน

คาดภาพตลาดหุ้นไทยวันนี้ยังมีโมเมนตัมเชิงบวก โดยต้านถัดไปลุ้นทดสอบระดับ 1300 จุด ใช้จังหวะย่อเป็นโอกาสทยอยสะสม ส่วนประเด็นสำคัญวันนี้แนะติดตามการรายงานตัวเลข US PPI, ผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ US และ 2Q25 Eurozone GDP

Daily Pick : SGC
ราคาเป้าหมายเชิงกลยุทธ์ (1.09 บาท)
รายงานกำไรสุทธิ 2Q25 ที่ระดับ 104 ล้านบาท (+46.6%q-q, +174%y-y) ขยายตัว q-q เป็นไตรมาสที่ 6 ติดต่อกัน ดีกว่าคาด 5.1% หนุนจากสินเชื่อ Lock phone ขยายตัวดี +19.5%q-q ขณะที่ NPL คุมได้ตามแผนที่ 2.2% และตั้งสำรอง ECL ต่ำคาด
คาดแนวโน้มของผลประกอบการในช่วงถัดไปยังขยายตัวต่อ ตามการขยายพอร์ตสินเชื่อ Lock phone

Pic of the day
กนง. ลดอัตราดอกเบี้ยไทย 0.25% สู่ 1.5% ตามคาด

Eyes On
14 ส.ค. เงินเฟ้อ US PPI,
ผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ US,
ดัชนี 2Q25 Eurozone GDP,
ผลผลิตภาคอุตสาหกรรมยูโรโซน
15 ส.ค. ยอดค้าปลีก US, ผลผลิตภาคอุตสาหกรรม US,
ดัชนีความเชื่อมั่น US จาก ม.มิชิแกน,
ยอดค้าปลีกจีน, ผลผลิตภาคอุตสาหกรรมจีน

วิจิตร อารยะพิศิษฐ
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐาน #44799
Wijit.A@liberator.co.th