คาด SET Index แกว่งตัว Sideways down:หลัง 3 วันท าการที่ผ่านมาปรับขึ้นไป 4.6% แต่มิได้มีแรงหนุนในเชิงมหภาคที่สำคัญ ประกอบในวันนี้มีแนวโน้มเผชิญแรงกดดันจากความกังวลทิศทางนโยบายการเงินของเฟด และความกังวลต่อการ เจรจาการค้าระหว่างไทยกับสหรัฐฯ

แนวรับ-ต้าน
1,145 –1,165

กลยุทธ์การลงทุน
1) เก็งงบ 2Q68: ADVANC, BBL, KBANK, KKP,KTB, KTC, MAJOR, MTC, PR9
2) ท่องเที่ยวและเกี่ยวเนื่อง:AAV,AOT,BA,CENTEL,CPAXT, CPN, ERW, MINT, OR, PTG
3) China play: HANA, IVL, PTTGC, SCC, SCGP
4) Anti-comm.: BGRIM, GPSC, TASCO, TOA
5) Selective play: AP, GULF, KCE, SC, SIRI

กังวลเงินเฟ้อและการเจรจาไทย-สหรัฐฯ

กังวลเงินเฟ้อและผลประกอบการในระยะต่อไป: คาด Sentimentเชิงลบมาจากความกังวลทิศทางนโยบายการเงินของเฟด หลังสหรัฐฯเผย CPI เดือนมิ.ย.68 เรง่ ตัวข้ึนโดย 1) Headline ขยายตัว 2.7% y-yและ 0.3% m-m จาก 2.4% y-y และ 0.1% m-m ในเดือนพ.ค.68 และ2) Core ขยายตัว 2.9% y-y และ 0.2% m-m จาก 0.1% m-m ในเดือนพ.ค.68 อีกทั้ง ในระยะต่อไปเงนิเฟ้อสหรัฐฯยังมีโอกาสเร่งตัวขึ้นจากมาตรการภาษีศุลกากรของปธน.ทรัมป์ซึ่งภาพข้างต้นจะเป็นปัจจัยที่สนับสนุนให้เฟดคงอัตราดอกเบี้ยต่อไปเพื่อสกัดเงินเฟ้อ นอกจากนี้การร่วงลงของหุ้นในกลุ่มธนาคารของสหรัฐฯอย่าง JP Morgan และWells Fargoซ่งึต่างเผยรายได้และEPS ใน 2Q68 ที่ดีกว่าคาด ยังเป็นอีก Sentiment เชิงลบ โดยนับเป็นสัญญาณบ่งชี้ว่านักลงทุนมีความไม่มั่นใจต่อผลการดำเนินงานของบริษัทจดทะเบียนในระยะต่อไปโดยเฉพาะ Wells Fargo ที่ธนาคารได้ปรับลดคาดการณ์รายได้จากดอกเบี้ยปี 2568 โดยคาดว่าจะใกล้เคียงกับปี 2567 ที่ระดับ 4.77 หมื่นล้านดอลลาร์ จากเดิมที่คาดในเดือนเม.ย.68 ว่าจะขยายตัวในช่วง 1-3%

อินโดนีเซียดีลได้ แลกสินค้าสหรัฐฯไม่เสียภาษี: ปธน.ทรัมป์ได้เผยว่าสหรัฐฯได้บรรลุข้อตกลงทางการค้ากับอินโดนีเซียแล้ว โดยสหรัฐฯจะเรียกเก็บภาษีศุลกากรต่อสินค้านำเข้าจากอินโดนีเซียในอัตรา 19%ลดลงจาก 32% ที่ประกาศไปก่อนหน้านี้ และหากมีการส่งผ่านสินค้าจากประเทศที่มีอัตราภาษีสูงกว่าภาษีดังกล่าวก็จะถูกบวกเพิ่มเข้าไปในภาษีที่อินโดนีเซียต้องจ่ายด้วย จากภาพข้างต้นส่งผลให้อินโดนีเซียเป็นประเทศที่ 2 ในอาเซียนที่บรรลุข้อตกลงการค้ากับสหรัฐฯ อย่างไรก็ตาม หากพิจารณาในเงื่อนไขพบว่าประการหนึ่งคือการที่สินค้าที่ส่งออกจากสหรัฐฯไปยังอินโดนีเซียจะได้รับการยกเว้นทั้งภาษีและอุปสรรคทางการค้าที่ไม่ใช่ภาษีดังนัน้ เมื่อเปรยีบเทียบกับข้อเสนอของไทยที่จะเปิดตลาดให้สหรัฐฯ 69% ในเบอื้ งต้นหรอืในระยะสั้น อาจส่งผลให้เกิดความกังวลว่าข้อเสนอดังกล่าวของไทยจะถูกปัดตกลงไป รวมถึงนำไปสู่ความกังวลผลกระทบต่อเกษตรกรไทย โดยเฉพาะผู้เลี้ยงสุกรหากไทยอาจต้องมีการยื่นขอเสนอใหม่ โดยเปิดตลาดให้กับสหรัฐฯในระดับเดียวกับประเทศในภูมิภาคที่เจรจาส าเร็จแล้วล่าสุดอย่างอินโดนีเซีย รวมถึงเวียดนามที่สินค้าสหรัฐฯไม่ต้องเสียภาษีศุลกากร

ปัจจัยเพิ่มเติม
(+)ก.ล.ต.เปิดรับฟังความคิดเห็น Sandbox การนำสินทรัพย์ดิจิทัลมาเปลี่ยนเป็นเงินบาทและนำไปใช้จ่าย เพื่อส่งเสริมการนำนวัตกรรมและสินทรัพย์ดิจิทัลมาสนับสนุนเศรษฐกิจและอุตสาหกรรมท่องเที่ยวของประเทศ
(+)รมช.คลังเผยที่ประชุมครม.มีมติเห็นชอบร่างพ.ร.บ. Financial Hub ซึ่งจะท าประเทศไทยก้าวขึ้นสู่ศูนย์กลางทางการเงินของภูมิภาค โดยร่างพ.ร.บ.ข้างต้นจะถูกบรรจุวาระและเข้าสู่การพิจารณาของสภาผู้แทนราษฎรวาระที่ 1 ทันที
(-) คาดหุ้นในกลุ่มพลังงานจะถูกกดดันจากราคาน้ามันดิบ WTI ที่ปรับตัวลง0.69% ปิดที่ $66.52 ต่อบาร์เรล โดยยังคงถูกกดดันจากการที่ปธน. ทรัมป์ประกาศให้เวลารัสเซีย 50 วันในการยุติสงครามในยูเครน
(0)ติดตามการเผย PPI เดือนมิ.ย.68 ของสหรัฐฯในคืนนี้ ซึ่งอาจเป็นอีกหนึ่งในสัญญาณบ่งชี้ทิศทางอัตราดอกเบี้ยของเฟด โดยตลาดคาด Headline และCore ต่างชะลอตัวลง y-y แต่เร่งตัวขึ้น m-m

ฝ่ายกลยุทธ์การลงทุน
ธรีดา ชาญยิ่งยงค์- นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์ และทางเทคนิค #9501
ชุติกาญจน์ สันติเมธวิรุฬ, CISA – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน และทางเทคนิค #37928
ภัทรดนัย จตุรพร – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน #094041
พศุตม์ โงวิวัฒน์ชัย, CISA – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน #127632
ฐนพงษ์ แซ่โล้ – ผู้ช่วยนักวิเคราะห์
ชนพัฒน์ สุวิยานนท์ – ผู้ช่วยนักวิเคราะห์