กรุงเทพดุสิตเวชการ
ภูเก็ต เพชรเม็ดงามของ BDMS
เราร่วม Site Visit เครือโรงพยาบาลกรุงเทพ ในภูเก็ต ที่ได้ใช้ประโยชน์จากการเติบโตของเศรษฐกิจและการท่องเที่ยวภายในภูเก็ต โดย BDMS มี 3 โรงพยาบาลในจังหวัดภูเก็ต ซึ่งครบทั้ง 3 กลุ่มผู้ป่วย คือ โรงพยาบาลกรุงเทพภูเก็ต จะเป็นโรงพยาบาลขนาดใหญ่ รับผู้ป่วยทั้งชาวไทยและชาวต่างชาติ และทำการผ่าตัดใหญ่ได้ กรุงเทพสิริโรจน์ และดีบุก ซึ่งจำนวนเตียงรวมทั้งหมดที่ 490 เตียง คิดเป็นสัดส่วนถึง 80% ของจำนวนเตียงของโรงพยาบาลเอกชนทั้งหมด และ 30% ของโรงพยาบาลทั้งหมดในภูเก็ต โดยรายได้ความในภูเก็ตคิดเป็นสัดส่วน 12% ของ BDMS (เป็นรองเพียงกรุงเทพฯ และ EEC)

ในปี 2024 เครือภูเก็ตมีรายได้รวมที่ 6 พันล้านบาท เติบโต 13% YoY และตั้งเป้ารายได้ปีนี้ไว้ที่ 6.7 พันล้านบาท เติบโต 12% โดยยังมีแรงหนุนหลักจากการเป็น Medical Tourism Destination, การขยายศูนย์ความเป็นเลิศทางการแพทย์ (COE) และการเติบโตของฐานกลุ่มผู้ป่วยเงินสดพรีเมียม

กลยุทธ์ระยะยาวของ BDMS ในภูเก็ต นอกจากโรงพยาบาลที่มีครบทุกตลาดแล้ว ยังมีแผนการขยาย Satellite Clinics จำนวน 3 สาขาในปีนี้ คือ สาขาไม้ขาว สนามบิน และลากูน่า เพื่อเพิ่มการเข้าถึงและ referral case มาที่โรงพยาบาลหลักได้

จากภาพรวมของเครือภูเก็ตนี้เรามองว่า BDMS มีความแข็งแกร่งทางด้านตำแหน่งตลาด และส่วนแบ่งการตลาด

Fundamental view: เราคาดกำไร 2Q25 ไว้ที่ 3.8 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 15% YoY แต่ลดลงตามฤดูกาล 12% QoQ เรายังคงคำแนะนำซื้อ และราคาเป้าหมาย 35 บาท