"ปัจจัยบวกสลับลบ"

คาด SET วันนี้ “Sideways” ในกรอบ 1130-1150 จุด แม้มีความคืบหน้าเชิงบวกประเด็นการค้าระหว่างสหรัฐฯกับจีน รวมถึงตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐฯที่ยังอยู่ในระดับที่ดี แต่ยังต้องระวังความตึงเครียดในตะวันออกกลางมากยิ่งขึ้น ดังนั้นกลยุทธ์ยังเน้นย่อสะสมหุ้นที่แนวโน้มกำไรเติบโตดี โดยสำหรับวันนี้แนะนำ “GULF”

วานนี้สหรัฐฯรายงานตัวเลขเงินเฟ้อ เดือนพฤษภาคม พบว่าเงินเฟ้อทั่วไป (CPI) ขึ้นเล็กน้อยสู่ +2.4%y-y จาก +2.3%y-y แต่เป็นไปตามคาด ส่วนเงินเฟ้อพื้นฐาน (Core CPI) ทรงตัวที่ +2.8%y-y แต่ต่ำคาดที่ +2.9%y-y จากตัวเลขดังกล่าวสะท้อนภาพเงินเฟ้อสหรัฐฯที่ยังอยู่ในระดับที่ดี สนับสนุนโอกาสที่ FED จะลดดอกเบี้ยในช่วงถัดไป โดยเราคาดช่วงที่เหลือของปีนี้ FED มีโอกาสลดดอกเบี้ย 2 ครั้ง (ก.ย. และ ธ.ค.)

ส่วนความเคลื่อนไหวล่าสุดของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ประกาศว่าสหรัฐฯ และจีนได้บรรลุกรอบข้อตกลงทางการค้าแล้ว โดยจีนจะจัดส่งแร่หายาก (rare earths) ขณะที่สหรัฐฯ จะอนุญาตให้นักเรียนจีนเข้าศึกษาต่อในมหาวิทยาลัยในสหรัฐฯ ส่วนการเก็บภาษี สหรัฐฯ จะเก็บที่อัตรา 55% ขณะที่จีนเก็บ 10% โดยรอการอนุมัติขั้นสุดท้ายจากประธานาธิบดีสี จิ้นผิง ซึ่งคงต้องติดตามต่อไป แต่ก็ถือเป็นข่าวที่ช่วยผ่อนคลายความกังวลด้านสงครามการค้าได้บ้าง

แต่อย่างไรก็ดีด้านตลาดหุ้นแม้จะมีปัจจัยหนุนจากตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐฯ และการเจรจาการค้า แต่ก็มีความตึงเครียดนตะวันออกกลางเข้ามาเป็นตัวกดดัน โดยวานนี้ราคาน้ำมันดิบ Brent +4.3% ปิดที่ระดับ 69.77 เหรียญต่อบาร์เรล ทำจุดสูงสุดในช่วง 2 เดือน ผสานตัวเลขสต๊อกน้ำมันดิบสหรัฐฯรายสัปดาห์ที่ลดลงกว่า -3.64 ล้านบาร์เรล ลดลงมากกว่าคาดที่ -2.27 ล้านบาร์เรล ดังนั้นอาจทำให้ตลาดหุ้นยังผันผวน

Daily Pick : GULF
ราคาเป้าหมายเชิงกลยุทธ์ (บาท)
คาดแนวโน้มธุรกิจยังเติบโตเด่น ทั้งจากธุรกิจพลังงานที่ยังมี โครงการเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ผสานกับการนำเข้า LNG เพิ่มเติมจะช่วยการประหยัดต้นทุนมากยิ่งขึ้นในช่วงถัดไป
ส่วนด้านธุรกิจดิจิตอลยังมีความต้องการสูง โดยคาดจะเริ่มรับรู้รายได้จาก Data Center เฟสแรกในช่วง 3Q25
ฐานะการเงินแข็งแกร่งหลังการควบรวม INTUCH ส่งผลให้ D/E ratio ลดสู่ 0.8 เท่าจากเดิมที่ 1.8 เท่า

Pic of the day
US CPI พ.ค. ที่ +2.4%y-y และ Core CPI ที่ +2.8%y-y

Eyes On
12 มิ.ย. เงินเฟ้อ PPI ของ US,
ผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ US,
ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของไทย
13 มิ.ย. ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค US จาก ม.มิชิแกน,
ผลผลิตภาคอุตสาหกรรมยูโรโซน & ญี่ปุ่น,
ศาลนัดไต่สวนคดีคุณทักษิณ

วิจิตร อารยะพิศิษฐ
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐาน #44799
Wijit.A@liberator.co.th