คาด SET Index แกว่งตัว Sideways : แรงกดดันจากความผิดหวังต่อโครงการภาครัฐ และการปรับประมาณการเศรษฐกิจโลกลงของธนาคารโลก รวมถึงนักลงทุนมีแนวโน้มชะลอการลงทุนเพื่อรอติดตามเงินเฟ้อสหรัฐฯ หากแต่ยังมีแรงหนุนจากการเจรจาระหว่างสหรัฐฯกับจีนที่มีความคืบหน้าเชิงบวก

แนวรับ-ต้าน
1,130-1,150

กลยุทธ์การลงทุน
1) คืบหน้าเจรจาสหรัฐฯ-จีน : HANA, IVL, KCE, PTTGC, SCC, SCGP
2) เก็งเข้า SET50/100
- SET50 : BCP, KKP, TCAP
-SET100 : AURA, JTS, MBK, PTG, TFG, TOA
3) Defensive : CHG, PR 9 , TTW
4) Selective : BTG, CPF, GFPT, PT
5) Short sell : AEONTS, DOHOME, GLOBAL, SAWAD

มาตรการไม่มา แต่มีความคืบหน้าสหรัฐ-จีน

 ผิดหวังโครงการรัฐยังไม่มา : คาด Sentiment เชิงลบมาจากความผิดหวังต่อโครงการภาครัฐ หลังวานนี้ ก.ท่องเที่ยวฯ ยังไม่ได้มีการนำเสนอที่ประชุมครม.พิจารณาเรื่องโครงการกระตุ้นท่องเที่ยว กอปรกับคุณพิชัย รองนายกฯและรมว.คลัง เผยการประชุมคณะอนุกรรมการกลั่นกรองโครงการกระตุ้นเศรษฐกิจภายใต้กรอบวงเงิน 1.57 แสนล้านบาท วานนี้ ยังไม่ได้ข้อสรุปว่าจะอนุมัติโครงการใด ดังนั้น การประชุมคณะกรรมการนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจในวันนี้จึงจะเลื่อนออกไปก่อน

 World Bank ออกรายงานหั่นเศรษฐกิจโลก : คาดการออกรายงานของธนาคารโลกเดือนมิ.ย.68 เป็นอีก Sentiment เชิงลบ หลังได้ปรับลดคาดการณ์การขยายตัวของเศรษฐกิจโลกในปีนี้สู่ 2.3% จาก 2.7% ในเดือนม.ค.68 จากผลกระทบจากการเรียกเก็บภาษีศุลกากรของสหรัฐฯ ขณะที่เศรษฐกิจไทยคาดเติบโต 1.8% ลดลงจาก 2.9% ในเดือนม.ค.68 แต่เพิ่มขึ้นจาก 1.6% ในรายงานเดือนเม.ย.68 อย่างไรก็ดี ธนาคารโลกได้ระบุถึงแรงหนุนจากโครงการดิจิทัลวอลเล็ตที่ให้กับคนไทย 45 ล้านคน ซึ่งปัจจุบันจะพบว่าโครงการข้างต้นเหมือนจะหยุดชะงักไปแล้ว

รอติดตามเงินเฟ้อสหรัฐฯที่อาจเร่งตัวขึ้น : นอกจากนี้ ทางฝ่ายคาดนักลงทุนมีแนวโน้มชะลอการลงทุนออกไป เพื่อรอติดตามการเผย CPI เดือนพ.ค.68 ของสหรัฐฯในวันนี้ ซึ่งอาจเป็นสัญญาณบ่งชี้ทิศทางนโยบายการเงินสหรัฐฯก่อนที่จะเข้าสู่การประชุมเฟดในสัปดาห์หน้า โดยตลาดคาด Headline ขยายตัว 2.5% y-y และ 0.2% y-y จาก 2.3% y-y และ 0.2% m-m ในเดือนเม.ย.68 และ Core ขยายตัว 2.9% y-y และ 0.3% m-m เร่งตัวขึ้นจาก 2.8% y-y และ 0.2% m-m ในเดือนเม.ย.68

 การเจรจาสหรัฐฯ-จีนคืบหน้า หวังสานต่อในทางดี : มองทางลงจำกัด ท่ามกลางความหวังว่าสงครามการค้าระหว่าง 2 เศรษฐกิจขนาดใหญ่จะผ่อนคลายลง หลังคุณลุตนิก รมว.พาณิชย์สหรัฐฯ เผยว่าสหรัฐฯและจีนได้ตกลงกันในกรอบการทำงานสำหรับการปฏิบัติตามข้อตกลงการค้าที่บรรลุในเจนีวาก่อนหน้านี้ และพวกเขาจะดำเนินการต่อตามกรอบการทำงานดังกล่าวหาก ปธน.ทรัมป์ เห็นชอบเงื่อนไข ซึ่งสอดคล้องกับคุณหลี่ รองรมว.พาณิชย์จีน ที่เผยว่าคณะเจรจาของจีนและสหรัฐฯได้ตกลงกรอบการทำงานด้านการค้าแล้ว หลังจากการเจรจาเป็นเวลา 2 วัน วันที่ 9-10 มิ.ย.68 และจะนำเรื่องนี้กลับไปแจ้งให้ผู้นำทั้งสองฝ่ายทราบ

ปัจจัยเพิ่มเติม

(+) ครม. อนุมัติงบฯ 68 งบกลาง วงเงิน 1,309.76 ล้านบาท เพื่อดาเนินแผนงาน/โครงการฟื้นฟูเกษตรกรผู้ประสบอุทกภัยปี 2567

(-) ก.ท่องเที่ยวฯ เผยตั้งแต่วันที่ 1 ม.ค.-8 มิ.ย.68 มีนักท่องเที่ยวชาวต่างชาติเดินทางเข้าไทยสะสม 15 ล้านคน ลดลง 2.87% y-y

(-) ธนาคารโลกปรับลดคาดการณ์การขยายตัวของเศรษฐกิจสหรัฐฯในปีนี้สู่ 1.4% จาก 2.3% ในเดือนม.ค.68 ส่วนการขยายตัวของเศรษฐกิจยูโรโซนในปีนี้ถูกปรับลดลงสู่ 0.7% จากเดิมที่ 1.0%

 (-) Deutsche Bank คาดว่าเฟดจะไม่ปรับลดอัตราดอกเบี้ยจนถึงเดือนธ.ค.68 ก่อนที่จะปรับลดอัตราดอกเบี้ย 2 ครั้ง ใน 1Q69

 (- ) WPP Media ประกาศหั่นคาดการณ์การใช้งบโฆษณาทั่วโลกในปีนี้ โดยคาดว่าจะเติบโตขึ้นเพียง 6% ลดลงจากประมาณการเดิมก่อนหน้านี้ที่ 7.7% เนื่องจากความไม่แน่นอนเกี่ยวกับนโยบายการค้าของสหรัฐฯ

ฝ่ายกลยุทธ์การลงทุน
ธีรดา ชาญยิ่งยงค์ -นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์ และทางเทคนิค #9501
ชุติกาญจน์ สันติเมธวิรุฬ, CISA นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน และทางเทคนิค #37928
ภัทรดนัย จตุรพร นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน #094041
พศุตม์ โงวิวัฒน์ชัย, CISA นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน #127632
ฐนพงษ์ แซ่โล้ ผู้ช่วยนักวิเคราะห์
ชนพัฒน์ สุวิยานนท์ ผู้ช่วยนักวิเคราะห์