AT THE OPEN (#ATO)

SET Index ออกด้านข้าง
เลือกหุ้นที่มีปัจจัยหนุนเฉพาะตัว

Market Strategy
SET Index คาดพักตัวตามกรอบ 1130–1150 จุด สภาพแวดล้อมขาดแรงหนุน การเจรจาระหว่างผู้นำสหรัฐฯ-จีนมีความคืบหน้าแต่ประเมินยังไม่มาก ส่วนปัจจัยในประเทศความตึงเครียดชายแดนไทยกัมพูชา ในเชิงผลต่อเศรษฐกิจยังไม่กระทบ แต่ผลในทาง sentiment ต่อตลาดหุ้นอาจกระทบได้บ้างในบางกลุ่ม หุ้นเด่นวันนี้เลือก RCL และ ADVANC
ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปรับลงในช่วง -0.25% ถึง -0.8% กดดัน TESLA -14% หลังคุณมัสก์วิจารณ์แผนงบประมาณของคุณทรัมป์ ด้านประเด็นภาษีวานนี้มีการหารือระหว่างประธานาธิบดีสหรัฐฯและจีน คุณทรัมป์เผยเป็นไปในทางบวก (แต่ไม่ได้ให้รายละเอียด) และคณะทำงาน 2 ฝ่ายจะหารือต่อไป

ความตึงเครียดชายแดนระหว่างไทยกับกัมพูชาอาจเป็นความเสี่ยงต่อเศรษฐกิจไทยได้บ้าง ในกรณีหากมีการปิดการค้าชายแดนระหว่างกัน ซึ่ง ปี 67 มีมูลค่าการค้า (นำเข้า+ ส่งออก) 1.8 แสนล้านบาท คิดเป็นสัดส่วน 0.97% ต่อ GDP ไทย โดยสินค้าส่งออกสำคัญ คือ อาหารและเครื่องดื่มต่างๆ ซึ่งอาจจะสร้าง Sentiment ลบมายังบริษัทจดทะเบียน โดย CBG มีสัดส่วนรายได้กัมพูชา 20% แต่ OSP <5% ICHI 2-3% CPF 3-4% ซึ่งผลกระทบต่อกำไรจำกัด โดยวันนี้ 10.00 น. ติดตามการประชุม สมช. ต่อแนวทางการตอบโต้กับสถานการณ์ตามแนวชายแดนต่อไป

Market Summary
SET Index ปรับขึ้น 8.6 จุด หนุนหลักจากรีบาวน์ของ DELTA +3.4% ผสานหุ้น Market cap ใหญ่ PTT +1.7% GULF +1.7% PTTEP +1.8% ส่วนกลุ่มที่ Outperform ตลาด คือ กลุ่มท่องเที่ยวจากเตรียมออกมาตรการกระตุ้นท่องเที่ยวในประเทศ ERW +6.9% CENTEL +4.4% กลุ่มอาหารและเครื่องดื่ม ICHI +3.6% SAPPE +5.3% จากงบฟื้นตัวใน 2Q68

DAILY Stock Pick
RCL
ค่าระวางเรือตู้ container ปรับตัวขึ้น หลังสงครามการค้าสหรัฐและจีนผ่อนคลาย
เป้าหมายเชิงกลยุทธ์ 32.00 บาท
Drewry’s World Container Index ปรับตัวขึ้น 41%WoW เข้าสู่ระดับ $3,527 ต่อ 40ft container หรือ 70%MoM หลังจากสหรัฐชะลอการขึ้นภาษีกับจีนชั่วคราว ล่าสุดเมื่อคืนที่ผ่านมา ทรัมป์ได้มีกล่าวผ่าน Truth Social ถึงการพูดคุยระหว่างจีนกับสหรัฐมีแนวโน้มดีขึ้น หนุนดัชนีค่าระวางเรือ เนื่องจากภาพรวมการค้าโลกที่ผ่อนคลายเพิ่มเติม

KEY FACTOR
ECB ประกาศลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายลงสู่ระดับ 2.0% ตามที่ตลาดคาดการณ์ไว้ เพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจ ในขณะเดียวกับที่ความกังวลต่อเงินเฟ้อผ่อนคลายลง หลังตัวเลขลดลงต่ำกว่าเป้าหมาย 2% ของ ECB (ล่าสุดอยู่ที่ 1.9%) ในขณะเดียวกันมีการปรับลดคาดการณ์เงินเฟ้อสำหรับปี 2568 ถูกปรับลดลงเป็น 2.0% จากเดิม 2.3% ขณะที่ประมาณการสำหรับปี 2569 ลดลงเหลือ 1.6% จากเดิม 1.9%
การแถลงการณ์ของประธาน ECB คริสตีน ลาการ์ด ยังมีท่าทีระมัดระวังต่อการส่งสัญญาณมุมมองดอกเบี้ยในระยะกลาง โดยให้น้ำหนักกับสถานการณ์สงครามการค้าที่ยังมีความไมแน่นอนสูง ทั้งนี้ ทิศทางค่าเงิน EURUSD เร่งตัวขึ้น ซึ่งคาดว่าจะมาจาก 1) การลดดอกเบี้ย ถูกเก็งไว้ก่อนหน้า 2) ตลาดให้น้ำหนักโอกาสที่จะลดดอกเบี้ยต่อเนื่อง เริ่มมีความไม่แน่นอน ในขณะที่ฝั่งสหรัฐฯ เริ่มกลับมาคาดหวัง Fed ลดดอกเบี้ย หลังตัวเลขเศรษฐกิจออกมาอ่อนแอ

EYES ON
6 มิ.ย. GDP สหรัฐฯ 1Q68 (รายงานครั้งที่สาม), การจ้างงานนอกภาคเกษตร, อัตราการว่างงาน

นักกลยุทธ์ : ธีรเศรษฐ์ พรหมพงษ์, ชาญชัย พันทาธนากิจ, ออมทรัพย์ โง้วศิริ