"MSCI Rebalancing"

คาด SET วันนี้ “ผันผวน” ในกรอบ 1150-1180 จุด การปรับพอร์ต MSCI คาดกดดันสั้น ผสานการลดเสี่ยงก่อนหยุดยาว ขณะที่ปัจจัยภายนอกแนะเกาะติดรายงานเงินเฟ้อสหรัฐฯ คาดชะลอต่อเนื่อง ยังเป็นความหวังต่อการลดดอกเบี้ยสหรัฐฯช่วงถัดไป ด้านกลยุทธ์เน้นหุ้น defensive ที่แนวโน้มกำไรยังขยายตัวดี โดยวันนี้แนะสะสม “PR9”

สหรัฐฯรายงานดัชนี US GDP 1Q25 (ครั้งที่ 2) พบว่า หดตัว -0.2%q-q โดยเป็นการหดตัวครั้งแรกในรอบ 3 ปี ซึ่งมีปัจจัยหลักจาก การนำเข้าที่เพิ่มขึ้นอย่างมากก่อนการบังคับใช้ภาษีศุลกากรใหม่ของทรัมป์ ผสานการใช้จ่ายของผู้บริโภคที่ลดลงทำจุดต้ำสุดรอบ 3 ปี และการใช้จ่ายของภาครัฐฯที่ลดลง 4.6% นอกจากนี้วานนี้ยังมีการรายงานตัวเลขผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ อยู่ที่ 2.4 แสนคน เร่งขึ้นจากสัปดาห์ก่อนที่ 2.26 แสนคน และสูงกว่าคาดที่ 2.3 แสนราย ส่วนประเด็นภาษีทรัมป์ล่าสุด พบว่าศาลอุทธรณ์มีคำสั่งชั่วคราวระงับคำตัดสินของศาลการค้าระหว่างประเทศ เป็นจิตวิทยาลบต่อสินทรัพย์เสี่ยง

ส่วนคืนนี้แนะติดตามการรายงานตัวเลขเงินเฟ้อของสหรัฐฯ เดือนเมษายน โดยคาด US PCE จะชะลอตัวสู่ระดับ 2.2% จาก 2.3% ในเดือนมีนาคม เช่นเดียวกับ US Core PCE ที่คาดจะชะลอสู่ 2.5% จาก 2.6% ซึ่งจุดนี้อาจเป็นปัจจัยกระตุ้นการปรับลดดอกเบี้ยนโยบายสหรัฐฯในช่วงถัดไปได้ โดยปีนี้เราคาดหวังดอกเบี้ยสหรัฐฯมีโอกาสลดอีก 2 ครั้ง
ส่วนปัจจัยในประเทศที่น่าจับตาในวันนี้คือ การปรับพอร์ต MSCI Rebalancing โดยคาดจะเป็นปัจจัยลบเนื่องจากรอบนี้หุ้นไทยหลายตัวถูกนำออก และลดน้ำหนักจากดัชนี MSCI โดยคาดจะมีเม็ดเงินปรับพอร์ตไหลออกในรอบนี้กว่า 500 ล้านเหรียญ กดดัน SET ดังนั้นแนะเพิ่มความระมัดระวังมากขึ้น

Daily Pick : PR9
ราคาเป้าหมายเชิงกลยุทธ์ ( 28 บาท)
ภาพกำไร 1Q25 เด่น และคาดจะดีต่อเนื่องในช่วงที่เหลือของปี โดยคาดยังได้แรงหนุนจากลูกค้าต่างชาติที่เพิ่มขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งในกลุ่มตะวันออกกลางที่คาดจะมากขึ้นหลังผ่านช่วงเทศกาลถือศีลอดในช่วงเดือนมีนาคมแล้ว
ผสานกับแนวโน้มผู้ป่วยในประเทศที่คาดจะเร่งขึ้นเช่นกัน ตามสภาพอากาศที่ค่อนข้างแปรปรวน โดยปีนี้มีฝนตกเร็ว ผสานกับการแพร่ระบาด COVID-19 ที่เริ่มกลับมา

Pic of the day
ปรับ MSCI วันนี้คาดเม็ดเงินไหลออก กดดัน SET

Eyes On
30 พ.ค. ดัชนีผลผลิตภาคอุตสาหกรรมของไทย,
รายงานเศรษฐกิจไทยรายเดือน,
US Core PCE, เงินเฟ้อ CPI ของญี่ปุ่น,
ยอดค้าปลีกญี่ปุ่น, MSCI Rebalancing

วิจิตร อารยะพิศิษฐ
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐาน #44799
Wijit.A@liberator.co.th