News Feed

บล.คิงส์ฟอร์ด : บทวิเคราะห์ภาวะตลาดหุ้นรายวัน

30 พ.ค. 2568 08:41:42 102

Market Wrap-Up

SET วันที่ 29 พ.ค.68 ปิด +3.27 จุด อยู่ที่ 1,164.01 จุด มูลค่าการซื้อขาย 34,788 ลบ. สถาบันซื้อ 456 ลบ. พอร์ตโบรกซื้อ 442 ลบ. รายย่อยซื้อ 619 ลบ และต่างชาติขาย 1,518 ลบ. NVDR มียอดขายสุทธิ 991 ลบ.โดยมียอดซื้อในหุ้น KBANK,KTC,PTTEP,TRUE,ADVANC และยอดขายหุ้น CPALL,BBL,GULF,SCC,BDMS มูลค่า Short Sales อยู่ที่ 2,146 ลบ.หุ้นที่มี%ปริมาณ Short สูงคือ HKCE01,HMPRO,LH โดยนักลงทุนต่างประเทศมีสถานะ Short ใน Index Futures จำนวน 10,074 สัญญา ยอดสะสมตั้งแต่ต้นปีต่างชาติ Long สุทธิรวม 49,739 สัญญา ต่างชาติขายสุทธิในตลาดพันธบัตรไทย 11,401 ลบ.
ตลาดหุ้นสหรัฐ DJIA +0.28%, S&P500 +0.40%, Nasdaq +0.39% นำโดยกลุ่มอสังหา +0.95%, บริการสุขภาพ +0.74% ขณะที่กลุ่มบริการสื่อสาร -0.35% โดยตลาดหุ้นสหรัฐได้ปัจจัยหนุนหลังศาลการค้าระหว่างประเทศสั่งระงับการขึ้นภาษีศุลกากรตอบโต้ ตลาดหุ้นยุโรป Stoxx600 -0.19% จากแรงขายกลุ่มสื่อโฆษณา และสาธารณูปโภค -0.8% รอความชัดเจน ม.ภาษีของสหรัฐ หลังศาลการค้าระหว่างประเทศสั่งระงับการขึ้นภาษี

Market View

ตลาดหุ้นสหรัฐวานนี้ปรับขึ้น หลังศาลการค้าระหว่างประเทศมีคำสั่งให้ระงับการเก็บภาษีศุลกากรตอบโต้ ที่ ปธน.ทรัมป์ได้ประกาศใช้ในวันที่ 2 เม.ย. ที่ผ่านมา เนื่องจากเป็นการใช้อำนาจเกินขอบเขต ซึ่งฝ่ายรัฐบาลได้ยื่นอุทธรณ์ต่อศาลฏีกาแล้ว และรอการให้การของทั้ง 2 ฝ่ายในวันที่ 5 และ 9 มิ.ย. โดยดัชนีหุ้นสหรัฐยังได้แรงหนุนจาก Nvidia +3.2% หลังรายงานกำไร Q1/68 ดีกว่าคาด +3% จากยอดขายของธุรกิจ Data Center และเกมส์ขยายตัวดี แม้ว่าคาดรายได้ใน Q2/68 จะลดลงราว 8 พัน ล.ดอลลาร์ เป็นผลจาก ม.ควบคุมการส่งออกชิปไปตลาดจีน ขณะที่ข้อมูล US GDP Q1/68 -0.2% ดีกว่ารายงานครั้งแรกที่ -0.3% QoQ และจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์เพิ่มขึ้น 240,000 สูงกว่าคาดที่ 229,000 ราย ส่วนค่ำวันนี้ติดตาม US PCE เม.ย. คาด 2% & มี.ค. 2.3% YoY, ม.มิชิแกนเผยดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคสหรัฐ พ.ค. คาด 50.8 & เม.ย. 52.2 , เงินเฟ้อสหรัฐ 1 ปีข้างหน้าคาด 7.3% & เม.ย. 6.5% YoY และความเห็นของเจ้าหน้าที่เฟด โดยนักลงทุนรอความชัดเจน ม.ภาษีศุลกากรของสหรัฐ หลังศาลการค้าระหว่างประเทศสั่งระงับการเก็บภาษีดังกล่าว
ตลาดหุ้นยุโรปวานนี้ ดัชนี STOXX 600 ปิดลบ -0.19% หลังนักลงทุนซึมซับข่าวบวกที่ศาลการค้าระหว่างของสหรัฐฯ สั่งระงับมาตรการขึ้นภาษีนำเข้าของทรัมป์ หุ้นยุโรปโดยรวมยังคงผันผวนจากความไม่แน่นอนด้านนโยบายการค้า โดยเฉพาะเรื่องภาษีนำเข้า ส่วนข้อมูลเศรษฐกิจค่ำวันนี้ติดตามข้อมูลยอดค้าปลีกเยอรมัน เม.ย. คาด 1.8% & มี.ค. 2.2%YoY, CPI เยอรมัน, ฝรั่งเศส, อิตาลี พ.ค. ก่อนการประชุม ECB ในวันที่ 5 มิ.ย.
ตลาดหุ้นเอเชียวานนี้ ดัชนีนิเกอิ +1.88% สูงสุดในรอบ 3 เดือน, ฮั่งเส็ง +1.35% และ Kospi เกาหลีใต้ +1.89% หลังศาลการค้าระหว่างประเทศสหรัฐมีคำสั่งให้ระงับการปรับขึ้นภาษีศุลกากรตอบโต้ของ ปธน.ทรัมป์ ส่งผลให้แรงกดดันจากสงครามการค้าเริ่มลดลง กอปร ธ.กลางเกาหลีใต้ได้ปรับลดดอกเบี้ยลง 25% อยู่ที่ 2.5% หลังปรับลดคาดการณ์ GDP เกาหลีใต้ปีนี้ +0.8% & เดิมคาด 1.5% YoY ข้อมูลเศรษฐกิจเช้านี้ติดตาม Core CPI ญี่ปุ่น พ.ค. คาด 3.5% & เม.ย. 3.4% YoY และวันเสาร์ข้อมูล PMI ภาคผลิต & บริการของจีน พ.ค.
SET วานนี้ +0.28% ปริมาณการซื้อขาย 47 หมื่น ลบ. รายย่อยซื้อ 619 ลบ. พอร์ตโบรกซื้อ 442 ลบ. สถาบันซื้อ 456 ลบ. และต่างชาติขาย 1,518 ลบ. ดัชนีเปิดบวกตามภูมิภาคและทำจุดสูงสุดของวันที่ 1178.24 จุด ก่อนที่จะถูกทะยอยขายทำกำไรออกมาบางส่วน โดย กลุ่มหุ้นหลักที่เป็นบวกหนุนดัชนี คือ กลุ่มทีมีสินค้าส่งออกอย่าง DELTA, CCET, ITC มีความอ่อนไหวต่อประเด็นข่าวการระงับใช้มาตรการภาษีศุลกากรตอบโต้ของสหรัฐฯ ด้านประเด็นอื่นๆในไทยที่ยังต้องติดตาม คือ 1.การพิจารณาร่างงบประมาณรายจ่ายปี 69 วันที่เหลือ 2.วันนี้ สศอ.จะรายงานดัชนีอุตสาหกรรมและธปท.รายงานภาวะเศรษฐกิจและการเงินไทย 3.MSCI รีบาลานท์หุ้นไทยในช่วงปิดตลาดวันนี้ ซึ่งจะลดน้ำหนักหุ้นไทยมูลค่าราว 1.2 หมื่น ลบ. 4.ความคืบหน้าการเจรจาการค้าไทย – สหรัฐฯ

Daily Strategy

ประเมินดัชนี SET Index Sideways / Sideways down แนวรับ 1,155-1,145 จุด แนวต้าน 1,170-1,180 จุด ตลาดยังถูกกดดันจากความไม่แน่นอนทางด้านนโยบายภาษีศุลกากรของสหรัฐฯ ที่ต้องรอดูกันต่อในชั้นศาล ขณะที่ Earning Outlook ของ บจ.ในช่วงที่เหลือของปีอาจจะถูกกดดันจากแนวโน้ม GDP ใน 2H68 ที่ไม่สดใส ประกอบกับการลดน้ำหนักหุ้นไทยของ MSCI Rebalance กลยุทธ์การลงทุนแนะเลือกเล่นหุ้นรายตัว กลุ่มรับเหมา/วัสดุ CK, STECON, SCC, TASCO กลุ่ม Defensive BCH, PR9, BPP, CKP
STECON (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย00 บาท) กำไรสุทธิ 1Q68 อยู่ที่ 342 ลบ. (+3,009%YoY, พลิกมีกำไรจากขาดทุนใน 4Q67 ที่ 2,247 ลบ. ) มีปัจจัยหนุนจาก 1.รายได้เงินปันผลราว 222 ล้านบาท จาก GULF 2.ไม่มีค่าใช้จ่ายโครงการหนองบอน และ 3.ส่วนแบ่งขาดทุนที่ลดลงจากรถไฟฟ้าสายสีเหลืองและสีชมพู ส่วนการดำเนินงานในช่วงถัดไปคาดจะยังอยู่ในเกณฑ์ดีได้ต่อ โดยสิ้น 1Q68 มี Backlog อยู่เกือบ1.22 แสนล้านบาท ได้เซ็นต์ งานData Center 1.6 หมื่นล้านบาท งานก่อสร้างมอเตอร์เวย์ M7 ส่วนต่อขยายเชื่อมสนามบินอู่ตะเภา รวมถึงยังมีงานอื่นๆที่มีโอกาสประมูลเข้ามาเพิ่มเติมได้อีก

TRUE (ซื้อเก็งกำไร / ราคาเป้าหมาย 14.10 บาท) ผลประกอบการ 1Q68 พลิกมีกำไรสุทธิอยู่ที่ 1.6 พันลบ. จากขาดทุนใน 4Q67 และ 1Q67 หนุนจากต้นุทนค่าใช้จ่ายที่ลดลง ส่วน 2Q68 คาดมาร์จิ้นยังดีได้ต่อจากประเด็นเดิม ทั้งนี หุ้นกลุ่มสื่อสารยังมีปัจจัยบวกจากเทรนด์ธุรกิจในอนาคต, Data Consumption ที่สูงขึ้น รวมถึงการ Migrate เทคโนโลยี เช่น Package 5G ที่จะส่งผลบวกต่อไปยัง ARPU ขณะที่ การแข่งขันที่ลดลงของผู้ให้บริการในไทยก็จะช่วยในเรื่องของค่าใช้จ่ายการตลาด รวมถึงค่าใช้จ่ายการประมูลคลื่น ส่งผลให้มาร์จิ้นอยู่ในเกณฑ์ดีต่อได้เช่นกัน นอกจากนี้ TRUE เองก็ยังมีปัจจัยบวกเฉพาะตัวจากการรับรู้ Synergy ที่ควบรวม DTAC ในช่วงก่อนหน้า(ลดเสาสัญญา) และธุรกิจใหม่ๆในอนาคต(Virtual Bank)

Daily Key Factors

Oil Update(-) WTI ก.ค.-$0.90 อยู่ที่ $60.94 / บาร์เรล, Brent ก.ค. -$0.75 อยู่ที่ $64.15/บาร์เรล ราคาน้ำมันดิบปรับลดลง จากคาดการณ์ผลการประชุมโอเปกพลัสสัปดาห์นี้ มีโอกาสเพิ่มกำลังการผลิตต่อในเดือนก.ค.

Gold Update(-) Comex Gold มิ.ย.+$21.50 อยู่ที่ $3,343.90 /ออนซ์ ปรับตัวบวกจากตัวเลขจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์สหรัฐฯที่เพิ่มขึ้นสูงกว่าคาดและ Dollar Index ที่อ่อนค่า

Fund Flow(-) Fund Flow ต่างชาติในตลาด TIP วานนี้ ขายสุทธิ -49.62ล้านดอลลาร์สหรัฐ ขายหุ้นไทย -46.40 ล.ดอลลาร์สหรัฐ และขายหุ้นฟิลิปปินส์ -3.22 ล.ดอลลาร์สหรัฐ

(0) ค่าเงินบาทเช้านีทรงตัวอยู่ที่ 32.54บาท/ดอลลาร์สหรัฐ

(+) ผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐ 10 ปี ปรับลดลงอยู่ที่ 4.428 %

(+) ดัชนี BDI วานนี้ +50 จุด อยู่ที่ 1,353

(-) BitCoin เช้านี้ -0.43% อยู่ที่ 105,298 ดอลลาร์สหรัฐ

Economic Calendar

ในประเทศ

30 พ.ค. ธปท. รายงานภาวะเศรษฐกิจและการเงินไทย

สัปดาห์ที5 สศอ. แถลงดัชนีอุตสาหกรรม

สศค.รายงานภาวะเศรษฐกิจการคลัง, ภาวะเศรษฐกิจภูมิภาค,

ดัชนีความเชื่อมั่นอนาคตเศรษฐกิจภูมิภาค

ต่างประเทศ

26 พ.ค. US วันหยุด-วันระลึกถึงทหารที่จากไป

27 พ.ค. US รายงานความเชื่อมั่นผู้บริโภคจากซีบี ( พ.ค.)

29 พ.ค. US สินค้าคงคลังน้ำมันดิบ

US จำนวนคนที่ยื่นขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรก

US รายงานการประชุมของ FOMC

US ดัชนีจีดีพี (ไตรมาสต่อไตรมาส) (ไตรมาส 1)

30 พ.ค. US ดัชนีราคาด้านการบริโภคส่วนบุคคล (PCE Price Index (เม.ย.)

31 พ.ค. CN ดัชนี PMI ภาคการผลิตของจีน ( พ.ค.)

Theme Strategy

Theme หุ้นที่มีปัจจัยบวกตามกระแส Megatend, ทิศทางดอกเบี้ยเริ่มเข้าสู่ขาลง, และ/หรือ สามารถรับจากความเสี่ยง Trade War ได้

(1) กลุ่มการเงิน Leasing รับแนวโน้มทิศทางดอกเบี้ยในประเทศลดลง NCAP*, S11*, SINGER* ,SGC* ,THANI*

(2) กลุ่มสื่อสาร โรงไฟฟ้า หุ้น defensive ได้ประโยชน์จาก Bond yield ที่ปรับลดลง ธุรกิจหลักมีการเติบโตสอดคล้องเศรษฐกิจใหม่ ADVANC ,TRUE ,GULF*, GPSC*, BCPG

(3) กลุ่มเกษตรได้ประโยชน์จากราคาสุกรในประเทศที่อยู่ในระดับสูง ขณะที่การส่งออกไก่ไปต่างประเทศยังทำได้ดี CPF, BTG* ,TFG* ,FM* ,GFPT

(4) กลุ่ม China Play คาดความดึงเครียดทางการค้าผ่านจุดสูงสุดไปแล้ว แม้ยังมีความผันผวนแต่หุ้นที่เกี่ยวข้องมี valuation ที่ปรับตัวลงมาต่ำมากแล้ว น่ากลับไปหาจังหวะเก็งกำไร SCC* ,SCGP* ,PTTGC

(5) กล่มสินค้า IT ได้ประโยชน์จากการเปลี่ยนถ่ายเทคโนโลยี ADVICE* ,COM7* SYNEX*,SIS*

(6) สินค้าจำเป็นและการบริโภคในชีวิตประจำวันที sensitive น้อยต่อกำลังซื้อในประเทศชะลอตัว เช่น CPALL , MALEE*, BJC ,OKJ*, NSL*

**หุ้นแนะนำเชิงกลยุทธ์ที่ยังไม่อยู่ใน Coverage ของฝ่ายวิจัย

Asset Allocation: Equity 50% Fixed Income 35% Alternative Investment etc. Gold 10% Cash 5%

Today Fundamental Research: -

Monthly Portfolio May 2025: PLANB*, TASCO*, TFG*, STECON, IVL*

Analysts

Apichai Raomanachai

Fundamental and Technical Investment Analysis ID No. 002939

Tel 02-829-6999 Ext 2200

Email : apichai.ra@kfsec.co.th

Meena Tunlayanitigun