AT THE OPEN (#ATO)
SET Index แกว่งขึ้นลงจำกัด
เลือกหุ้นที่คาดมีโอกาสถูกเข้า SET50 รอบ 2H68

Market Strategy
SET Index คาดแกว่งตามกรอบ 1155-1170 จุด เชื่อว่า Downside จำกัด หลังตลาดหุ้นสหรัฐฯ ฟื้นตัวแรง แต่ Upside ยังไม่มากกดดันจากกลุ่มพลังงานหลังราคาน้ำมันดิบปรับลงราว 1% ในเชิงกลยุทธ์มองบริเวณ +/-1150 จุดเป็นโซนตั้งรับรอบใหม่ วันนี้หุ้นเด่น TCAP และ TIDLOR

ตลาดหุ้นสหรัฐฯ วานนี้กลับมาเปิดทำการปรับขึ้นแรงในช่วง 1.8-2.5% แรงหนุนจาก 1) คุณทรัมป์ขยายเวลาเก็บภาษียุโรป 90% เป็น 9 ก.ค.68 2) ทีมเศรษฐกิจทรัมป์เผยจะมีความคืบหน้าในสัปดาห์นี้ โดยอินเดียเป็นหนึ่งในประเทศที่ใกล้บรรลุข้อตกลง และ 3) รายงานดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคเดือน พ.ค. ที่ 98.0 มากกว่าตลาดคาด 87.1 ซึ่งน่าจะเป็น Sentiment บวกต่อตลาดหุ้นต่อตลาดหุ้นภูมิภาคและบ้านเราในช่วงเปิด แต่อย่างไรก็ตามถูกลดทอนจากกลุ่มพลังงานหลังราคาน้ำมันดิบที่ปรับลง 1% จากความกังวลต่อการเพิ่มกำลังการผลิตของกลุ่ม OPEC+4.11 แสนบาร์เรลต่อวัน ซึ่งติดตามการกำหนดโควต้าในวันนี้ก่อนที่จะประชุมสรุปในวันที่ 31 พ.ค.

ปัจจัยในประเทศวานนี้ ครม. เห็นชอบร่างแผนงานความร่วมมือด้านทรัพย์สินทางปัญญาระหว่างไทยสหรัฐฯ ซึ่งผลต่อตลาดหุ้นไม่มาก ส่วนวันนี้เป็นวันแรกของการพิจารณาร่างงบประมาณปี 69 ในวาระ 1 ในสภาผู้แทนราษฎร โดยการพิจารณาและลงมติระหว่างวันที่ 28-31 พ.ค. ซึ่งเรายังคงมุมมองจะสามารถผ่านมติได้ซึ่งเป็น Sentiment บวกต่อหุ้นกลุ่มการลงทุนภาครัฐฯ ต่อไป เราชอบ STECON TASCO

คาดการณ์หุ้นที่เข้าออกดัชนี SET50 ในช่วง 2H68 โดยหุ้นที่คาดเข้า SET50:TCAP BCP KKP TIDLOR ส่วนหุ้นที่คาดออก SET50 : BGRIM GLOBAL ITC SAWAD ในเชิงกลยุทธ์ เราแนะนำซื้อหุ้นที่มีโอกาสเข้า SET50 ก่อนถูกเข้าคำนวณ 1 เดือนโดยสถิติ 5 ปีผ่านมาให้ตอบแทนเฉลี่ย +4.7% (สำหรับรายละเอียดเพิ่มเติมรวมถึงหุ้นเข้าออก SET100/SETESG ติดตามใน Tiger Alert ฉบับวันนี้

Market Summary
SET Index ปรับลง 15 จุด กลุ่มที่กดดันหลักมาจากกลุ่มอิเล็คทรอนิกส์ นำโดย DELTA -3.6% KCE -3.3% HANA -2.2% จากแรง Take Profit หลังปรับขึ้นจากยอดส่งออกเมื่อวันก่อนเนื่องจาก Outlook ยังคลุมเครือ กลุ่มโรงไฟฟ้า BGRIM -6% GPSC -3.7% GULF -1.6% จากเวียดนามปรับลดราคารับซื้อไฟฟ้าพลังงานหมุนเวียนจาก 9.35 เซนต์/kWh เป็น 7 เซ็นต์/kWh (แม้เซ็น PPA และ COD แล้ว) และกลุ่มธนาคารที่พักตัวเป็นวันที่ 2 อีก -1.2% ส่วนหุ้นที่ Outperform คือ กลุ่มไฟแนนซ์จาก U.S. Bond Yield ลดหนุน MTC +0.6% SAWAD +1.6% กลุ่มโรงพยาบาล +0.19% จากการกลับมาระบาด COVID-19

DAILY Stock Pick
TCAP
ลุ้นเข้า SET50 รอบ 2H68
พร้อม valuation น่าสนใจ
เป้าหมายเชิงกลยุทธ์ 56.00 บาท
เราคาดว่า TCAP จะถูกนำไปคำนวณในดัชนี SET50 ในรอบ 2H68 จากสถิติย้อนหลัง 5 ปี ก่อนเข้าคำนวณดัชนี 1 เดือน หุ้นที่ถูกคำนวณเข้าดัชนี SET50 Index ให้ผลตอบแทนเป็นบวกเฉลี่ยถึง 4.7%
ณ ราคาปัจจุบัน TCAP ถูกซื้อขายปี 68 ที่ PBV 0.65 เท่า ถูกกว่าค่าเฉลี่ยของกลุ่มธนาคารพาณิชย์ที่ 0.86 เท่า ขณะที่ ROE อยู่ที่ 9.3% ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเล็กน้อยที่ 9.9% ในขณะที่ เงินปันผลสูงถึงระดับ 7.2% ช่วยจำกัด Downside

KEY FACTOR

ตลาดหุ้นสหรัฐฯ กลับมาเปิดทำการหลังวันหยุดยาว ด้วย sentiment เชิงบวกจากสถานการณ์สงครามการค้าที่ผ่อนคลายลง หลังจากที่ EU เร่งเสนอซื้อ LNG จากสหรัฐฯ เพื่อลดแรงปะทะในการเจรจาที่มีกำหนดภายในกลางเดือน ก.ค.
อย่างไรก็ตามท่าทีของจีนที่พยายามผลักดันแผน “Made in China” ใหม่ เพื่อยกระดับการเป็นฐานการผลิตภาคอุตสาหกรรมมุ่งเน้นด้านเทคโนโลยี และเซมิคอนดักเตอร์ ซึ่งสวนทางกับความต้องการดึงเม็ดเงินลงทุนเข้าสู่สหรัฐฯ ของ โดนัล ทรัมป์ ทำให้ตลาดยังคงระมัดระวังความไม่แน่นอนการเจรจาระหว่างทั้งสองประเทศที่มีจุดยืนต่างกันชัดเจน
ปัจจัยภายในประเทศวันนี้ จะมีพิจารณาร่าง พ.ร.บ.​งบประมาณรายจ่ายประจำปีงบประมาณ พ.ศ. 2569 ซึ่งคาดว่าจะมีการลงมติในช่วงประมาณ 18.00-19.00 น. ของวันที่ 31 พ.ค. หากไม่มีเหตุประท้วงจนยืดเยื้อ

EYES ON
27 พ.ค. ความเชื่อมั่นผู้บริโภค ยูโรโซน เดือน พ.ค.
29 พ.ค. GDP สหรัฐฯ 1Q68, การบริโภคส่วนบุคคลสหรัฐฯ 1Q68, ดัชนีราคาสินค้าและบริการสหรัฐฯ 1Q68
30 พ.ค. ดัชนี PCE สหรัฐฯ เม.ย.

นักกลยุทธ์ : ธีรเศรษฐ์ พรหมพงษ์, ชาญชัย พันทาธนากิจ, ออมทรัพย์ โง้วศิริ