News Feed

บล.คิงส์ฟอร์ด : บทวิเคราะห์ภาวะตลาดหุ้นรายวัน

28 พ.ค. 2568 08:53:02 118

Market Wrap-Up

· SET วันที่ 27 พ.ค.68 ปิด -15.01 จุด อยู่ที่ 1,163.42 จุด มูลค่าการซื้อขาย 34,846 ลบ. ต่างชาติขาย 2,193 ลบ. พอร์ตโบรกขาย 355 ลบ. รายย่อยซื้อ 2,461 ลบ. และสถาบันซื้อ 86 ลบ. NVDR มียอดขายสุทธิ 1,250 ลบ.โดยมียอดซื้อในหุ้น TRUE, SCB, KBANK, KTB, KTC และยอดขายหุ้น DELTA, CPALL, ADVANC, GULF, EA มูลค่า Short Sales อยู่ที่ 2,216 ลบ.หุ้นที่มี%ปริมาณ Short สูงคือ JAPAN10001, BCP, STA โดยนักลงทุนต่างประเทศมีสถานะ Short ใน Index Futures จำนวน 6,701 สัญญา ยอดสะสมตั้งแต่ต้นปีต่างชาติ Long สุทธิรวม 50,244สัญญา ต่างชาติซื้อสุทธิในตลาดพันธบัตรไทย 4,773 ลบ.

· ตลาดหุ้นสหรัฐ DJIA +1.78%, S&P500 +2.05%, Nasdaq +2.47% วานนี้ปิดบวกหลังดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคสหรัฐฯ ออกมาสูงกว่าคาด ส่วน ตลาดหุ้นยุโรป Stoxx600 +0.33% หลังประธานาธิบดีทรัมป์เลื่อนการเก็บภาษีนำเข้าสินค้าจากยุโรปในอัตรา 50% ไปวันที่ 9 ก.ค..68

Market View

· ตลาดหุ้นสหรัฐฯ วันอังคาร (27 พ.ค.) กลับมาเปิดทำการโดยดัชนี DJIA +1.78%, S&P500 +2.05%, Nasdaq +2.47% ขานรับข่าวประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ประกาศเลื่อนการเรียกเก็บภาษีศุลกากรในอัตรา 50% จากสหภาพยุโรป (EU) ออกไปเป็นวันที่ 9 ก.ค. จากเดิมวันที่ 1 มิ.ย. หลังจากที่ได้พูดคุยกับประธานคณะกรรมาธิการยุโรป (EC) เปิดทางให้ทั้ง 2 ฝ่ายมีเวลาในการเจรจาต่อรองกับมากขึ้น ขณะที่ดัชนีความเชื่อมั่นของผู้บริโภคสหรัฐฯ ของ Conference Board เพิ่มขึ้นแตะระดับ 98.0 ในเดือนพ.ค.จากระดับ 85.7 ในเดือนเม.ย. และสูงกว่าคาดที่ระดับ 86.0 หนุนจากสหรัฐฯ และจีนบรรลุข้อตกลงปรับลดอัตราภาษีศุลกากรเป็นการชั่วคราว และคาดว่าจะมีข่าวดีเกี่ยวกับการบรรลุข้อตกลงทางการค้ากับหลายประเทศในสัปดาห์นี้ ส่งผลให้ US Bond Yield อายุ 10 ปี และ 30 ปี ปรับตัวลดลง ติดตามข้อมูลผลประกอบของ Nvidia, รายงานการประชุม FOMC, ถ้อยแถลงของเจ้าหน้าที่เฟด, ดัชนี PCE พื้นฐานของสหรัฐฯ เดือนเม.ย., จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ และ GDP 1Q68 (ครั้งที่ 2)

· ตลาดหุ้นยุโรปวานนี้ ดัชนี STOXX 600 ปิดบวก +0.33% หลังทรัมป์ชะลอแผนการขึ้นภาษีนำเข้า 50% กับสินค้าจากยุโรป ซึ่งช่วยคลายความวิตกของนักลงทุน นอกจากนี้ดัชนีหุ้นกลุ่มกลาโหมของยุโรปพุ่งขึ้น 1.7% หลังทรัมป์เสนอให้เพิ่มมาตรการคว่ำบาตรรัสเซีย ดัชนี DAX 40 ของเยอรมนี +0.8% แตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์จากความเชื่อมั่นผู้บริโภคมีแนวโน้มจะดีขึ้นในเดือนมิ.ย. ส่วน ดัชนี FTSE 100 ของอังกฤษ +0.69% กองทุนการเงินระหว่างประเทศ (IMF) ปรับเพิ่มคาดการณ์การเติบโตของ GDP อังกฤษในปีนี้เป็น 1.2% จากเดิม 1.1% ที่เคยคาดไว้เมื่อเดือนเม.ย.

· ตลาดหุ้นเอเชียวานนี้ ดัชนีเซี่ยงไฮ้ปิดลบ -0.18% ดัชนีฮั่งเส็ง +0.43% หนุนจากการายงานกำไรของบริษัทในภาคอุตสาหกรรมจีน +3% ในเดือนเม.ย.จาก +2.6% ในเดือนมี.ค.ได้แรงหนุนจากการที่รัฐบาลจีนออกนโยบายกระตุ้นอุปสงค์ภายในประเทศ โดยนักลงทุนยังรอการเปิดเผยดัชนี PMI ภาคการผลิตและภาคบริการเดือนพ.ค. จากสำนักงานสถิติแห่งชาติจีน ในวันเสาร์ (31 พ.ค.) ดัชนีนิกเกอิ +0.51% ได้แรงหนุนจากเงินเยนที่อ่อนค่าลง หลังมีข่าวรัฐบาลญี่ปุ่นอาจกำลังพิจารณาลดปริมาณการออกพันธบัตรระยะยาวพิเศษ ขณะที่ราคาข้าวที่พุ่งขึ้นอาจดันผลักเงินเฟ้อให้ขยับสูงขึ้นไปอีก ส่งผลให้ BOJ มีโอกาสปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างต่อเนื่อง

· SET วานนี้ -1.27% ปริมาณการซื้อขาย 3.48 หมื่น ลบ. +26% ต่างชาติขาย 2,193 ลบ. พอร์ตโบรกขาย 355 ลบ. รายย่อยซื้อ 2,461 ลบ. และสถาบันซื้อ 86 ลบ. แม้จะมีแรงพยุงจาก TOP ที่มีปัจจัยบวกเฉพาะตัวจากความคืบหน้าโครงการCFP รวมถึงหุ้นกลุ่มร.พ.ที่เป็น Defensive และได้ประโยชน์จากฤดูฝนมาเร็ว แต่ภาพรวมตลาดเคลื่อนไหวในโทนลบกดดันตามภูมิภาค ขาดปัจจัยบวกใหม่ ขณะที่นักลงทุนกังวลกับการเติบโตเศรษฐกิจไทยในช่วงครึ่งปีหลัง หลังจากที่ภาคการส่งออกเร่งตัวขึ้นYoY ในช่วง 4 เดือนแรกหนุนจากการสต็อกสินค้า ส่วนตัวเลขนักท่องเที่ยวชะลอตัว 1ม.ค.-25พ.ค.68 -2.55%YoY ขณะที่ Bloomberg Consensus ปัจจุบันคาด SET YR68 EPS อยู่ที่ 90.23 บาท/หุ้น ลดลงจากช่วงก่อนประกาศงบ 1Q68 ในช่วงวันที่ 1 เ.ม.ย.68 ราว -4% ด้านประเด็นในประเทศอื่นที่ยังต้องติดตาม คือ การพิจารณาร่างงบประมาณรายจ่ายปี 69 วันที่ 28 – 30 พ.ค.

Daily Strategy

· ประเมินดัชนี SET Index วันนี้ Sideways / Sideways down แนวรับ 1,155-1,145 จุด แนวต้าน 1,170-1,180 จุด ตลาดยังขาดปัจจัยหนุนใหม่ ขณะที่ Earning Outlook ของ บจ.ในช่วงที่เหลือของปีอาจจะถูกกดดันจากแนวโน้ม GDP ใน 2H68 ที่อาจเติบโตไม่ถึง 1% กำลังซื้อในประเทศและจำนวนนักท่องเที่ยวลดลง และเผชิญ MSCI Rebalancing ปลายเดือน กลยุทธ์การลงทุนแนะเลือกเล่นหุ้นรายตัว กลุ่มสื่อสาร-Media ที่มีประเด็นเฉพาะตัว ADVANC, MONO, JAS, PLANB กลุ่ม Freight Forwarder WICE, ETL, SINO กลุ่มแนวโน้มกำไรปกติเร่งขึ้นใน 2Q68 MINT, TOP, PTTGC, IVL, SCC, TRUE, MTC

· TOP (ซื้อเก็งกำไร / ราคาเป้าหมาย 30.00 บาท) มี sentiment บวกจากข่าวความคืบหน้าในโครงการ CFP โดยคาดมีรายละเอียดเพิ่มเติมด้านผู้รับเหมา EPC รายใหม่ รวมทั้งงบประมาณ และระยะเวลาก่อสร้างใน 3Q68 ส่วนใน 2H68 เตรียมออก Perpetual Bond และทำ Asset Monetization เพื่อลดภาระหนี้และรักษา Credit Rating ให้อยู่ในระดับ Investment Grade ส่วนแนวโน้มผลประกอบการ 2Q67 คาดกำไรปกติเร่งตัว QoQ, YoY หนุนจากค่าการกลั่น Market GIM ที่ปรับตัวเพิ่มขึ้นตาม product spread อย่างไรก็ตามยังมีตัวถ่วงจากการบันทึก stock loss ก้อนใหญ่จากราคาน้ำมันที่ปรับตัวลง และอาจมีผลกระทบระยะสั้นจากแผนปิดซ่อมบำรุงโรงกลั่นในเดือน ก.ค.

· PR9* (ซื้อเก็งกำไร / ราคาเป้าหมาย IAA Consensus 29.89 บาท) กำไรสุทธิ 1Q68 ออกมาอยู่ที่ 200 ลบ.(+26%YoY, -3%QoQ) อ่อนตัว QoQ ตามฤดูกาล แต่ยัง YoY บวกได้เด่นโดตามรายได้(+16%YoY) ได้แรงหนุนจากรายได้ผู้ป่วยต่างประเทศ(+88%YoY)โดยเฉพาะผู้ป่วยกลุ่มชาติตะวันออกกลาง สอดคล้องกับกลยุทธของ PR9* ที่ทำการตลาดไปหาผู้ป่วยต่างชาติมากขึ้น ด้านPR9*เอง ปี68 นี้ ตั้งเป้ารายได้เติบโต +10%YoY โดยบริษัทยังคงเป้าหมายเพิ่มสัดส่วนคนไข้ต่างประเทศขึ้นราว 20% จากฐานคนไข้รวม ทั้งนี้ตลาดคาด กำไรสุทธิ ปี68 และ ปี69 ของ PR9* จะขยายตัวมาอยู่ที่ 823 ลบ.(+15%YoY) และ 905 ลบ.(+10%YoY) ตามลำดับ

Daily Key Factors

Oil Update(-) WTI ก.ค.-$0.64 อยู่ที่ $60.89 / บาร์เรล, Brent ก.ค. -$0.65 อยู่ที่ $64.09/บาร์เรล ราคาน้ำมันดิบวานนี้ปรับตัวลดลง จากคาดการณ์ผลการประชุมโอเปกในวันที่ 1 มิ.ย. มีโอกาสเพิ่มกำลังการผลิต

Gold Update(+) Comex Gold มิ.ย.-$65.40 อยู่ที่ $3,300.40 /ออนซ์ ถูกกดดันจากดอลลาร์ที่แข็งค่า ขณะที่ความเสี่ยงสงครมการค้าผ่อนตัวบ้างหลังประธานาธิบดี ทรัมป์เลื่อนการเก็บภาษีนำเข้าสินค้าจากยุโรปในอัตรา 50% ไปวันที่ 9 ก.ค..68

Fund Flow(-) Fund Flow ต่างชาติในตลาด TIP วานนี้ ขายสุทธิ -80.84 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ขายหุ้นไทย -66.86 ล.ดอลลาร์สหรัฐ ขายหุ้นอินโด ฯ -12.98 ล.ดอลลาร์สหรัฐ และขายหุ้นฟิลิปปินส์ -1.00 ล.ดอลลาร์สหรัฐ

(0) ค่าเงินบาทเช้านีทรงตัวอยู่ที่ 32.759บาท/ดอลลาร์สหรัฐ

(+) ผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐ 10 ปี ลดลงอยู่ที่ 4.4852 %

(-) ดัชนี BDI วานนี้ -44 จุด อยู่ที่ 1296.00 จุด

(+) BitCoin เช้านี้ +0.22% อยู่ที่ 109,154 ดอลลาร์สหรัฐ

Economic Calendar

ในประเทศ

30 พ.ค. ธปท. รายงานภาวะเศรษฐกิจและการเงินไทย

สัปดาห์ที5 สศอ. แถลงดัชนีอุตสาหกรรม

สศค.รายงานภาวะเศรษฐกิจการคลัง, ภาวะเศรษฐกิจภูมิภาค,

ดัชนีความเชื่อมั่นอนาคตเศรษฐกิจภูมิภาค

ต่างประเทศ

26 พ.ค. US วันหยุด-วันระลึกถึงทหารที่จากไป

27 พ.ค. US รายงานความเชื่อมั่นผู้บริโภคจากซีบี ( พ.ค.)

29 พ.ค. US สินค้าคงคลังน้ำมันดิบ

US จำนวนคนที่ยื่นขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรก

US รายงานการประชุมของ FOMC

US ดัชนีจีดีพี (ไตรมาสต่อไตรมาส) (ไตรมาส 1)

30 พ.ค. US ดัชนีราคาด้านการบริโภคส่วนบุคคล (PCE Price Index (เม.ย.)

31 พ.ค. CN ดัชนี PMI ภาคการผลิตของจีน ( พ.ค.)

Theme Strategy

Theme หุ้นที่มีปัจจัยบวกตามกระแส Megatend, ทิศทางดอกเบี้ยเริ่มเข้าสู่ขาลง, และ/หรือ สามารถรับจากความเสี่ยง Trade War ได้

(1) กลุ่มการเงิน Leasing รับแนวโน้มทิศทางดอกเบี้ยในประเทศลดลง NCAP*, S11*, SINGER* ,SGC* ,THANI*

(2) กลุ่มสื่อสาร โรงไฟฟ้า หุ้น defensive ได้ประโยชน์จาก Bond yield ที่ปรับลดลง ธุรกิจหลักมีการเติบโตสอดคล้องเศรษฐกิจใหม่ ADVANC ,TRUE ,GULF*, GPSC*, BCPG

(3) กลุ่มเกษตรได้ประโยชน์จากราคาสุกรในประเทศที่อยู่ในระดับสูง ขณะที่การส่งออกไก่ไปต่างประเทศยังทำได้ดี CPF, BTG* ,TFG* ,FM* ,GFPT

(4) กลุ่ม China Play คาดความดึงเครียดทางการค้าผ่านจุดสูงสุดไปแล้ว แม้ยังมีความผันผวนแต่หุ้นที่เกี่ยวข้องมี valuation ที่ปรับตัวลงมาต่ำมากแล้ว น่ากลับไปหาจังหวะเก็งกำไร SCC* ,SCGP* ,PTTGC

(5) กล่มสินค้า IT ได้ประโยชน์จากการเปลี่ยนถ่ายเทคโนโลยี ADVICE* ,COM7* SYNEX*,SIS*

(6) สินค้าจำเป็นและการบริโภคในชีวิตประจำวันที sensitive น้อยต่อกำลังซื้อในประเทศชะลอตัว เช่น CPALL , MALEE*, BJC ,OKJ*, NSL*

**หุ้นแนะนำเชิงกลยุทธ์ที่ยังไม่อยู่ใน Coverage ของฝ่ายวิจัย

Asset Allocation: Equity 50% Fixed Income 35% Alternative Investment etc. Gold 10% Cash 5%

Today Fundamental Research: -

Monthly Portfolio May 2025: CPALL, TASCO*, TFG*, STECON, NSL*

Analysts

Apichai Raomanachai

Fundamental and Technical Investment Analysis ID No. 002939

Tel 02-829-6999 Ext 2200

Email : apichai.ra@kfsec.co.th

Meena Tunlayanitigun