คาด SET Index ฟื้นตัวแรง : รับข่าวดีการเลื่อนกำแพงภาษีตอบแทนของสหรัฐออกไปอีก 90 วัน แต่มองหุ้นกลุ่ม China Play ยังน่าห่วง เพราะสหรัฐตัดสินใจขึ้นกำแพงภาษีกับจีนถึง 125%

แนวรับ-ต้าน
1,090–1,120

กลยุทธ์การลงทุน
1) อิเล็กทรอนิกส์ : DELTA, KCE, CCET, SVI
2) ยางพารา : STA, NER, TRUBB, TEGH
3) พลังงาน : PTTEP, PTT, BCP, SPRC.
4) นิคมฯ : AMATA, WHA, ROJNA
5) Domestic Play : CPALL, CPAXT, BJC, MINT, CENTEL, AOT, AAV, MTC, AEONTS, TIDLOR, KBANK, BBL, SCB, KTB

ผงาดขึ้นอีกครั้ง

 คลายกังวลกำแพงภาษีได้เปลาะนึง : สหรัฐตัดสินใจชะลอการปรับขึ้นกำแพงภาษีตอบแทนออกไป 90 วัน สำหรับประเทศที่ไม่มีการตอบโต้กำแพงภาษีของสหรัฐ โดยมีประเทศที่ถูกละเว้นกว่า 75 ประเทศ(ไม่รวมจีน) เป็นที่น่าจับตาว่าในการผ่อนผันครั้งนี้ไม่รวมรัสเซีย เนื่องจากกำแพงภาษีของสหรัฐไม่เคยบังคับใช้กับรัสเซียมาก่อน โดยในช่วง 90 วันที่ผ่อนผันจะเปิดโอกาสให้ประเทศต่างๆเข้าหารือเพื่อหาทางออกร่วมกันทางการค้า ซึ่งคำสั่งดังกล่าวให้มีผลทันที อย่างไรก็ตามกำแพงภาษีที่เคยปรับขึ้น 10% กับทุกประเทศ/ดินแดน ที่เคยขึ้นในวันที่ 5 เม.ย.68 จะยังคงไว้เช่นเดิม ภาพดังกล่าวสร้างแรงหนุนให้ตลาดหุ้นสหรัฐฟื้นตัวขึ้นแรง โดยดัชนี NASDAQ Dow Jones และ S&P500 ปรับตัวขึ้นแรงกว่า 12.16% 7.87% และ 9.52% ขณะที่ราคาน้ำมันดิบ WTI ฟื้นตัวขึ้นยืนเหนือระดับ 60 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลได้อีกครั้ง คาดจะสร้าง Sentiment บวกให้กับตลาด และ หุ้นที่เคยคาดจะได้รับผลกระทบกำแพงภาษี เช่น กลุ่ม ETRON กลุ่มยางพารา หุ้นกลุ่มเหล็ก นิคมอุตสาหกรรม และ หุ้นพลังงานต้นน้ำ

 ในเมื่อจีนสู้มือ สหรัฐก็พร้อมสู้กลับ : สหรัฐตัดสินใจขึ้นกำแพงภาษีตอบแทนกับจีน 125% โดยให้มีผลในทันที พร้อมชี้ว่าจีนควรเข้าใจว่าการเอาเปรียบสหรัฐและการขูดรีดประเทศอื่นๆ เป็นสิ่งที่ยอมรับไม่ได้และ ไม่ใช่แนวทางที่ยั่งยืนส่วนจีนประกาศขึ้นภาษีตอบโต้(Retaliatory tariff) กับสหรัฐกว่า 84% และ ยื่นคำร้องต่อ WTO เนื่องจากพฤติกรรมของสหรัฐส่อไปในทางกลั่นแกล้ง โดยภายหลังจากสหรัฐทราบข่าว รมต.คลังสหรัฐออกมาแสดงจุดยืนว่าเป็นไปได้ที่สหรัฐจะถอนหุ้นจีน ออกจากตลาดหุ้นสหรัฐเพื่อเป็นการตอบโต้กำแพงภาษี สร้างความกังวลให้นักลงทุนถึงทิศทางการเมืองระหว่างประเทศของสองประเทศใหญ่ และอาจกระทบถึงสินค้าที่จีนส่งไปขายยังสหรัฐ เช่น เครื่องใช้ไฟฟ้า เฟอร์นิเจอร์ เกมส์ และอุปกรณ์กีฬา และ อาจกระทบถึงหุ้นกลุ่ม China Play ในระยะสั้น

 รายงานการประชุมเฟดเผยยังต้องระมัดระวัง : โดยเฟดระบุความเสี่ยงเงินเฟ้อยังสูง และ Core PCE ไม่ได้ลดลงมากอย่างที่คิด รวมถึงความไม่แน่นอนทางการค้ายังมีสูง คณะกรรมการจึงอาจปรับเปลี่ยนทิศทางนโยบายการเงินแบบค่อยเป็นค่อยไป

ปัจจัยเพิ่มเติม

(+) ทรัมป์ลงนามในคำสั่งเพื่อป้องกันการต้องปิดตัวลงของโรงไฟฟ้าถ่านหินรวมถึงเตรียมออกมาตรการช่วยเหลือโรงไฟฟ้าถ่านหินเพื่อเร่งอุปสงค์ หวังพลิกฟื้นการผลิตถ่านหินในประเทศ หนุนหุ้นถ่านหินในไทย

 (+) ตลาดหลักทรัพย์เซี่ยงไฮ้เปิดเผยว่า บรรดาโบรกเกอร์รายใหญ่ของจีนให้คำมั่นว่าจะช่วยพยุงราคาหุ้นของบริษัทจีนอย่างพร้อมเพรียงกัน ขณะที่บริษัทจดทะเบียนจำนวนมากของจีนก็ประกาศแผนซื้อหุ้นคืน ขณะที่ตลาดเผชิญแรงกดดันจากสงครามการค้าที่ทวีความรุนแรงขึ้น

(-) รองประธาน ส.อ.ท. เผยปัจจุบันมีความกังวลในอุปทานที่อาจล้นตลาดจากจีนมายังไทย และ อาเซียน ซึ่งมีราคาต่ำกว่าสินค้าในไทย 20-40% อาจกดดัน SMEs ไทยซึ่งมีต้นทุนการผลิตที่สูงกว่าโดยเปรียบเทียบ

 (-) ผู้ว่า BOJ กังวลภาษีทรัมป์จะทำให้ภาวะเศรษฐกิจและเงินเฟ้อของญี่ปุ่นเผชิญกับความไม่แน่นอนในระดับที่รุนแรงขึ้น

ฝ่ายกลยุทธ์การลงทุน
ธีรดา ชาญยิ่งยงค์ -นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์ และทางเทคนิค #9501
ชุติกาญจน์ สันติเมธวิรุฬ, CISA นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน และทางเทคนิค #37928
ภัทรดนัย จตุรพร นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน #094041
พศุตม์ โงวิวัฒน์ชัย, CISA นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน #127632
ฐนพงษ์ แซ่โล้ ผู้ช่วยนักวิเคราะห์
ชนพัฒน์ สุวิยานนท์ ผู้ช่วยนักวิเคราะห์