----คาดกำไร 1Q68 โตเด่นสุด q-q----

คาดกำไร 1Q68 ลดลง q-q จากรายได้ดอกเบี้ยลดและมีค่าใช้จ่ายเพิ่มขึ้น แต่คาดว่าจะเพิ่มขึ้น y-y จากการตั้งสำรอง และค่าใช้จ่ายลดลง เป็นธนาคารที่กำไรโตโดดเด่นที่สุดเมื่อเทียบ q-q คาดสินเชื่อ 1Q68 จะหดตัว ยังคงประมาณการกำไรปี 68 แต่คาดว่าปี 68 KBANK จะมีปันผลพิเศษอีก ปรับราคาพื้นฐานขึ้นเป็น 174 บาท แนะนำ"ทยอยซื้อ"

   คาดกำไร 1Q68 ลดลง 6.6% y-y แต่เพิ่มขึ้น 20.1% q-q : ทางฝ่ายคาด KBANK จะมีกำไร 1Q68 12.6 พันลบ.ลดลง 6.6% y-y จากรายได้ดอกเบี้ยที่ลดลงจากสินเชื่อที่หดตัวและการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ และมีค่าใช้จ่ายเพิ่มมากขึ้น แต่คาดว่ากำไรจะเพิ่มขึ้น 20.1% q-q จากการตั้งสำรอง และค่าใช้จ่ายที่ลดลง และคาดเป็นธนาคารที่มีกำไรเพิ่มขึ้นมากที่สุดเมื่อเทียบ q-q

สินเชื่อเดือน ก.พ. ยังหดตัวต่อ : สินเชื่อของ KBANK ในเดือน ก.พ. ยังหดตัวอีก 0.5% m-m ทำให้สินเชื่อหดตัวจากสิ้นปี 67 เพิ่มเป็น 2.3% ytd โดยคาดว่าใน 1Q68 จะหดตัวประมาณ 2% q-q

  ยังคงประมาณการกำไร แต่ปรับราคาพื้นฐานขึ้นจากปันผลที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้น แนะนำ “ทยอยซื้อ” : ทางฝ่ายยังคงประมาณการกำไรปี 68 ของ KBANK ไว้ที่ 53 พันลบ. เพิ่มขึ้น 9% y-y จากการจ่ายปันผลพิเศษของ KBANK จากผลประกอบการปี 67 เพิ่มเติม ทำให้ทั้งปี KBANK จะมีการจ่ายปันผลทั้งสิ้น 12 บาท/หุ้น คิดเป็น Div. yield 7.3% และแผนที่จะเพิ่มระดับ ROE ขึ้นเป็น 2 หลัก ทำให้คาดว่าปี 68 จะยังมีการจ่ายปันผลพิเศษอีกโดยคาดว่าจะจ่ายทั้งหมด 12.75 บาท/หุ้น คิดเป็น Div. yield 7.8% ปรับราคาพื้นฐานขึ้นเป็น 174 บาท แนะนำ "ทยอยซื้อ"

อดิสรณ์ มุ่งพาลชล, นักวิเคราะห์การลงทุนด้านหลักทรัพย์ #18577