News Feed

บล.คิงส์ฟอร์ด : บทวิเคราะห์ภาวะตลาดหุ้นรายวัน

26 มี.ค. 2568 09:58:04 312

Market Wrap-Up

SET วันที่ 25 มี.ค.68 ปิด -5.13 จุด อยู่ที่ 1,184.93 จุด มูลค่าการซื้อขาย 30,766 ลบ. รายย่อยซื้อ 2,686 ลบ. พอร์ตโบรกซื้อ 74 ลบ. สถาบันขาย 10 ลบ.และต่างชาติขาย 2,749 ลบ. NVDR มียอดขายสุทธิ 2,149 ลบ.โดยมียอดซื้อในหุ้น TRUE,TFG,MINT,KBANK,DELTA และยอดขายหุ้น CPALL,KTB,PTT,PTTEP,ADVANC มูลค่า Short Sales อยู่ที่ 1,742 ลบ. หุ้นที่มี%ปริมาณ Short สูงคือ TAIWANAI13,HKCE01,KCE โดยนักลงทุนต่างประเทศมีสถานะ Short ใน Index Futures จำนวน 3,360 สัญญา ยอดสะสมตั้งแต่ต้นปีต่างชาติ Long สุทธิรวม 20,444 สัญญา นักลงทุนต่างชาติขายพันธบัตรจำนวน 1,190 ลบ.
ตลาดหุ้นสหรัฐ DJIA +0.01%, S&P500 +0.16%, Nasdaq +0.46% ได้แรงหนุนจากกลุ่มบริการสื่อสาร +1.43%, สินค้าฟุ่มเฟือย +1% นำโดย Apple +1.4%, Tesla +3.4% ขณะที่กลุ่มสาธารณูปโภค -1.6%, เฮลธ์แคร์ -1.29% ตลาดหุ้นยุโรป Stoxx600 +0.67% ได้แรงหนุนจากกลุ่มธนาคาร +2.1%, ประกัน 1.3%

Market View

ตลาดหุ้นสหรัฐวานนี้ปรับขึ้น แม้ว่า ปธน.ทรัมป์จะส่งสัญญาณยืดหยุ่นต่อ ม.ปรับขึ้นภาษีศุลกากรในวันที่ 2 เม.ย. แต่จะเรียกเก็บภาษีนำเข้ารถยนต์ในเร็ว ๆ นี้ ทางด้านข้อมูลเศรษฐกิจนั้น Moody’s เตือนสถานะด้านการคลังของสหรัฐมีแนวโน้มลดลง เป็นผลจากการขาดดุลประมาณเพิ่มขึ้น ซึ่งส่งผลให้ความสามารถชำระหนี้ลดลง ส่วน Conference Board เผยดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคสหรัฐ มี.ค.-7.2 จุด อยู่ที่ 92.9 & ก.พ. 100.1 ตำสุดนับตั้งแต่ ม.ค.64 จากความกังวลต่อภาวะเศรษฐกิจถดถอย สัปดาห์นี้วันศุกร์ติดตาม US PCE ก.พ. คาดทรงตัวที่ 2.5% YoY และ 0.3% MoM ซึ่งเป็นดัชนีที่เฟดใช้วัดเงินเฟ้อสหรัฐ
ตลาดหุ้นยุโรปวานนี้ปรับขึ้น หลัง ปธน.ทรัมป์เผยอาจผ่อนปรน ม.ด้านภาษีให้กับบางประเทศ ส่งผลให้ดัชนี Euro Stoxx VIX ลดลงอยู่ที่ 17.59 ต่ำสุดในรอบ 3 สัปดาห์ ขณะที่ IFO เผยความเชื่อมั่นทางธุรกิจของเยอรมัน มี.ค. ปรับขึ้นอยู่ที่ 86.7 & ก.พ. 85.3 หลังรัฐบาลเยอรมันออก ม.กระตุ้นเศรษฐกิจด้วยวงเงิน 5 แสน ล.ยูโร ส่วนยูเครน & รัสเซียได้ทำข้อตกลงความปลอดภัยในการเดินเรือในทะลดำ สัปดาห์นี้ติดตามข้อมูล CPI & PPI อังกฤษ ก.พ., GDP อังกฤษ Q4/67 และ CPI ฝรั่งเศส, สเปน มี.ค.
ตลาดหุ้นเอเชียวานนี้ ดัชนีเซี่ยงไฮ้ปิดทรงตัว , ฮั่งเส็ง -2.35% จากแรงขายทำกำไรหุ้นกลุ่มเทคโนโลยี, อินเตอร์เน็ตจีน เช่น Xiaomi, Alibaba ขณะที่ดัชนีนิเกอิวานนี้ +0.46% หลัง ปธน.ทรัมป์ส่งสัญญาณยืดหยุ่นต่อ ม.ปรับขึ้นภาษีศุลกากรในวันที่ 2 เม.ย. และบางประเทศอาจได้รับข้อยกเว้นจาก ม.ภาษีตอบโต้ของสหรัฐ สัปดาห์นี้ติดตามข้อมูลกำไรภาคอุต ฯ จีน ก.พ. และ Tokyo CPI มี.ค.
SET -0.43% ปริมาณการซื้อขาย 3.0 หมื่น ลบ. ต่างชาติขาย 2,749 ลบ. สถาบันขาย 10 ลบ. พอร์ตโบรกซื้อ 74 ลบ. และรายย่อยซื้อ 2,686 ลบ. โดยดัชนีปรับลดลงจากแรงขายกลุ่ม Global Play เช่น ปิโตรเคมี, บรรจุภัณฑ์ และวัสดุก่อสร้าง ที่ยังขาดอุปสงค์จากตลาดต่างประเทศ ระหว่างรอประเมินผลกระทบจาก ม.ภาษีตอบโต้ของสหรัฐ และยังรอ ม.กระตุ้นเศรษฐกิจรอบใหม่ของจีน ขณะที่อุปสงค์จากกลุ่มอาเซียน เช่น ตลาดอินโดนีเซียมีแนวโน้มชะลอตัว กอปรกับสถานะด้านการคลังของอินโด ฯ มีแนวโน้มถดถอยลง ขณะที่กลุ่มท่องเที่ยว, ค้าปลีกก็ปรับลดลง หลังจำนวนนักท่องเที่ยวจีนปีนี้อาจต่ำกว่าคาดการณ์ ส่วนข้อมูลเศรษฐกิจ สอท.เผยยอดส่งออกรถยนต์ ก.พ. อยู่ที่ 81,323 คัน -8.3% YoY และยอดขายส่งออกรถยนต์ 2 เดือนปีนี้ -18.1% ประเด็นที่ติดต้องวันนี้ คือ การลงคะแนนในมติไม่ไว้วางใจนายก ฯ รวมถึงการปรับ ครม.หลังผ่านการอภิปราย ส่วนวันพุธหน้า ติดตามว่าประเทศไทยจะอยู่ในข่าย 15 ประเทศที่สหรัฐจะใช้ ม.ภาษีแบบตอบโต้หรือไม่

Daily Strategy

ประเมินแนวรับดัชนี SET ที่ 1,170 – 1,180 แนวต้าน 1,190 – 1,200 คาดดัชนีมีโอกาสทรงตัว ระหว่างรอประเมินผลกระทบจาก ม.ปรับขึ้นภาษีศุลกากรในสัปดาห์หน้า แนะนำทยอซื้อกลุ่มอาหาร CPF,GFPT,TFG,BTG ปรับขึ้นตามราคาหมู, ไก่ และอุปสงค์จากตลาดต่างประเทศที่เพิ่มขึ้น/ PTTEP, BCP คาดมีโอกาสซื้อหุ้นคืน / เก็งกำไรหุ้นมีสัญญาณบวกทางเทคนิค เช่น ADVANC,TRUE,AEONTS
FM* (ซื้อ / ราคาเป้า IAA Consensus 7.20 บาท) กลุ่มส่งออกไก่มีปัจจัยหนุนจากประเทศตะวันตกและเอเชียเหนือได้รับผลกระทบจากโรคไข้หวัดนกระบาด ซึ่งทำให้ปริมาณส่งออกจากไทยเพิ่มขึ้น ทั้งนี้ FM ตั้งเป้ารายได้ในปี 68 เติบโต +12-15%YoY แบ่งเป็น ธุรกิจไก่ปรุงสุก (Cook added value : CAV) +20-25% จาก demand ที่สูงขึ้น และการขยายกำลังการผลิตในปีก่อน ส่วนธุรกิจไก่สดชำแหละ +5-7% จากการขยายตลาดส่งออกใหม่ๆ นอกจากนี้คาด GPM ยังได้อานิสงส์จากต้นทุนอาหารสัตว์ที่ลดลงทั้งกากถั่วเหลืองและข้าวโพด สำหรับแผนระยะยาวบริษัทตั้งเป้าหมายยอดขาย 1 หมื่นล้านบาทในปี 70 จากการขยายฐานลูกค้าในกลุ่มร้านอาหาร quick service restaurant และลูกค้าใหม่ที่มีศักยภาพ โดยจะลงทุนเพิ่มประสิทธิภาพกำลังการผลิต และทำระบบ automation ด้านฐานะทางการเงินเข้มแข็งด้วย D/E ต่ำ ROE สูง สามารถจ่าย Yield ได้สูง และ Valuation ปัจจุบันไม่แพง
TACC* (ซื้อ /ราคาเป้าหมาย Bloomberg Consensus 6.00 บาท) เข้าสู่ฤดูร้อนเป็น High Season ของกลุ่มเครื่องดื่ม คาดว่าภาพรวมการดำเนินงานยังมีแรงหนุนต่อเนื่องจากธุรกิจ B2B จาก 7-11 ขณะที่สินค้าใหม่ๆยังมีต่อเนื่อง โดยล่าสุด 6 มีนาคม - 30 เมษายน 2568 ออกเครื่องดื่มใหม่ "น้ำผึ้งมะนาว" (Honey Lime) ด้าน TACC* เอง ปีนี้ ตั้งเป้าผลักดันรายได้ให้เติบโต Double Digit ทะลุ 2,000 ลบ. ทั้งนี้ ปัจจุบัน ตลาดคาดว่าในปี68 และ69 กำไรสุทธิของ TACC* จะอยู่ที่ระดับ 276 ลบ.(+11.61%YoY) และ 324 ลบ.(+39%YoY) ตามลำดับ

Daily Key Factors

Oil Update(0) WTI พ.ค. -$0.11 อยู่ที่ $69.0 / บาร์เรล, Brent พ.ค. +$0.02 อยู่ที่ $73.02/บาร์เรล โดย WTI ปรับลดลง หลังรัสเซีย & ยูเครนบรรลุข้อตกลงความปลอดภัยในการเดินเรือในทะเลดำ และยุติการโจมตีโครงสร้างด้านพลังงานต่อกัน ซึ่งหากทำข้อตกลงสันติภาพได้ สหรัฐก็อาจยกเลิก ม.คว่ำบาตรธุรกิจน้ำมันของรัสเซีย ขณะที่จีนได้ระงับการซื้อน้ำมันจากเวเนซุเอลาแล้ว หลัง ปธน.ทรัมป์ขู่จะเก็บภาษีนำเข้า 25% กับประเทศที่ซื้อน้ำมันจากเวเนซุเอลา ส่วน API รายงานสต็อคน้ำมันดิบสหรัฐสัปดาห์ที่ผ่านมาลดลง 4.6 ล.บาร์เรล

Gold Update(+) Comex Gold เม.ย.+$10.30 อยู่ที่ $3,025.90 /ออนซ์ โดยทองคำเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย ในช่วงที่ยังมีความไม่แน่นอนต่อภาวะสงครามการค้า และวันศุกร์นี้รอข้อมูล US PCE ก.พ. เพื่อวัดเงินเฟ้อของสหรัฐ

Fund Flow(-) Fund Flow ต่างชาติในตลาด TIP วานนี้ ขายสุทธิ -78.75 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ขายหุ้นไทย -81.13 ล.ดอลลาร์สหรัฐ ซื้อหุ้นอินโดฯ +12.88 ล.ดอลลาร์สหรัฐ และขายหุ้นฟิลิปปินส์ -10.50 ล.ดอลลาร์สหรัฐ

(0) ค่าเงินบาทเช้านีแข็งค่าอยู่ที่ 33.82 บาท/ดอลลาร์สหรัฐ

(0) ผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐ 10 ปี ทรงตัวอยู่ที่ 4.331 %

(-) ดัชนี BDI วานนี้ -10 จุด อยู่ที่ 1,642

(+) BitCoinเช้านี้ +0.21% อยู่ที่ 87,787 ดอลลาร์สหรัฐ

Economic Calendar

ในประเทศ

31 มี.ค. ธปท. รายงานภาวะเศรษฐกิจและการเงินไทย

สัปดาห์ที3 ส.อ.ท. แถลงยอดผลิตและส่งออกรถยนต์ รถจักรยานยนต์และชิ้นส่วน

ยานยนต์

สัปดาห์ที4 กระทรวงพาณิชย์ แถลงภาวะการค้าระหว่างประเทศ

สศอ.แถลงดัชนีอุตสาหกรรม

สศค.รายงานภาวะเศรษฐกิจการคลัง, ภาวะเศรษฐกิจภูมิภาค, ดัชนี

ความเชื่อมั่นอนาคตเศรษฐกิจภูมิภาค

ต่างประเทศ

24 มี.ค. US ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิต (มี.ค.)

US ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการบริการ (มี.ค.)

25 มี.ค. US รายงานความเชื่อมั่นผู้บริโภคจากซีบี (มี.ค.)

US ยอดขายบ้านใหม่ (ก.พ.)

27 มี.ค. US ดัชนีจีดีพี (ไตรมาสต่อไตรมาส) (ไตรมาส 4)

US การแถลงข่าวต่อสื่อมวลชนของ FOMC

US สินค้าคงคลังน้ำมันดิบ

US จำนวนคนที่ยื่นขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรก

27 มี.ค. US ดัชนีราคาด้านการบริโภคส่วนบุคคล (PCE Price Index (ก.พ.)

Theme Strategy

Theme หุ้นเด่น 1H68 เน้น หุ้นในธุรกิจใหม่ที่เป็น Trend ในอนาคต อย่าง Data Center รวมถึงหุ้นที่มีแนวโน้มกำไรปกติ 4Q67-1Q68 คาดออกมาดี และ หุ้นที่รับความผันผวนได้ดีจากความเสี่ยง Trade War/ธนาคารกลางหลักมีแนวโน้มชะลอการลดดอกเบี้ย

(1) กลุ่มธนาคารที่มี Sentiment บวกจากธนาคารกลางหลักมีแนวโน้มชะลอการลดดอกเบี้ย/มี Yield สูง BBL, KTB, KBANK, TISCO*, TTB*

(2) กลุ่มการอุปโภคบริโภค ได้ประโยชน์จากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจในประเทศ CPALL, CPAXT*, CRC, NSL*, TNP*, OSP*

(3) กลุ่มโรงพยาบาล BDMS, BH, PR9*, SKR

(4) กลุ่มมีโอกาสเกี่ยวข้องกับการลงทุน Data Center/ธุรกิจ Trend อนาคต ADVANC,INTUCH*,TRUE,GULF*,AMATA

(5) กลุ่มสินค้า IT ที่ได้ประโยชน์จากการเปลี่ยนถ่ายเทคโนโลยี(เช่น AI function/ 4G to 5G) SYNEX*, ADVICE*, SIS*

(6) กลุ่มที่มี Sentiment บวกจาก Entertainment Complex BTS*, VGI*, MBK*, BA

**หุ้นแนะนำเชิงกลยุทธ์ที่ยังไม่อยู่ใน Coverage ของฝ่ายวิจัย

Asset Allocation: Equity 55% Fixed Income 30% Alternative Investment etc. Gold 10% Cash 5%

Today Fundamental Research: -

Monthly Portfolio February 2025: CPALL, SYNEX*, KLINIQ, SHR*, TEGH*

Analysts

Apichai Raomanachai