ภาวะตลาด : SET Index กลับมาขึ้นหลังไม่หลุด 1185-1183 ทำจุดต่ำสุดที่ 1186.93 ก่อนปิด 1202.03 จุด +12.48 จุด หรือ +1.05% ประธานตลท.เร่งทุกแผนยกร่าง พ.ร.ก.ปฏิรูปกม.+ โครงการออมหุ้น Thai ISA ต่างชาติซื้อสุทธิใน SET +1,408 ล้านบาท ส่วนสถาบันขายสุทธิ -1,048.07 ล้านบาท

ปัจจัยต่างประเทศ
- การจ้างงานสหรัฐแย่กว่าคาด แต่คุณพาวเวลล์ประเมินว่ายังมีเวลาในการประเมินก่อนที่จะลดดอกเบี้ย ตัวเลข NFPs ออกมาต่ำกว่าที่ตลาดคาดไว้เพิ่มขึ้นเพียง 1.51 แสนตำแหน่ง ต่ำกว่าที่ตลาดคาดไว้ที่ 1.6 แสนตำแหน่ง ในขณะที่อัตราการว่างงานออกมาเพิ่มขึ้นด้วยเช่นกันอยู่ที่ 4.1% จากที่ตลาดคาดไว้ที่ 4% เป็นในทิศทางเดียวกับตัวเลขภาคแรงงานก่อนหน้านี้ที่ลดลงอย่าง JOLTs และ ADP Employment อย่างไรก็ตาม คุณพาวเวลล์ ออกมาประเมินว่าเฟดสามารถรอให้เห็นผลกระทบจากนโยบายที่ชัดเจนของประธานาธิบดี ทรัมป์ ก่อนที่จะดำเนินการปรับอัตราดอกเบี้ย ตอนนี้อยู่ในตำแหน่งที่ดีในการรอให้เกิดความชัดเจนก่อนได้ เป็นสัญญาณที่ชัดเจนที่เฟดยังไม่รีบลดดอกเบี้ย
- จีนประกาศตอบโต้ขึ้นภาษีกับแคนาดา วันเสาร์ที่ผ่านมาจีนประกาศแผนที่จะเรียกเก็บภาษี 100% กับน้ำมันเมล็ดเรปซีด เค้กน้ำมัน และถั่วลันเตาจากแคนาดา พร้อมกับระบุว่าจะเรียกเก็บภาษี 25% กับผลิตภัณฑ์จากทะเลและหมูที่มาจากแคนาดามีผลบังคับใช้ตั้งแต่วันที่ 20 มีนาคม ตอบโต้ที่แคนาดาได้กำหนดภาษีการนำเข้า 100% กับรถยนต์ไฟฟ้าที่ผลิตในจีนตั้ง แต่วันที่ 1 ตค. ปีก่อน หนุนสงครามการค้ายังรุนแรงและเป็นวงกว้าง

ปัจจัยในประเทศฯ
- นายกประชุมบอร์ด “กระตุ้นเศรษฐกิจ” วันนี้ กระทรงการคลัง” ชง ดิจิทัลวอลเลต เฟส 3 พร้อมคลอดมาตรการกระตุ้นอสังหา พ่วงสั่งการสรรพสามิตศึกษาน้ำมันอากาศยานลูกผสมระหว่าง JET A-1 กับ SAF เคาะเพดานภาษีสิ้นปีนี้
- ปธ.ตลท.สั่งเร่งทุกแผน ยกร่าง พ.ร.ก.ปฏิรูปกม.-ผุดโครงการออมหุ้น-ดึง New Economy-เลิกข้อจำกัดซื้อหุ้นคืน เสนอให้รมว.คลัง ปฏิรูปกฎหมายแบบ Omnibus ด้วยการยกร่างเป็น พ.ร.ก.ฟื้นฟูความเชื่อมั่นตลาดหุ้นไทย สนับสนุนโครงการซื้อคืนหุ้นด้วยการยกเลิกทุกข้อจำกัด ได้แก่ เพดานซื้อหุ้นคืนได้ไม่เกิน 10%, การกำหนดให้ขายหุ้นที่ซื้อคืนภายใน 3 ปี และ ต้องรอให้โครงการเดิมจบไปก่อน 6 เดือนจึงจะสามารถซื้อหุ้นคืนได้อีกศึกษาโมเดล NISA หรือ Nippon Individual Saving Account ของญี่ปุ่น มาปรับเป็น Thailand ISA
- ระยะกลาง-ยาวการขึ้นภาษีนาเข้าของสหรัฐจะส่งผลให้เงินทุนไหลเข้าเอเชียลดลง/ไหลออก หากเฟดเริ่มไม่ลดดอกเบี้ย การขึ้นภาษีนำเข้าของทรัมป์ ยังต้องติดตามว่าในที่สุดจะสามารถดำเนินการได้มากเพียงใด หากขึ้นภาษีจะทำให้ดอลลาร์แข็งค่าขึ้นบาทอ่อน-เงินทุนไหลออก แต่ของไทยติดตามการปรับโครงสร้างเศรษฐกิจของรัฐบาลว่าจะสำเร็จหรือไม่

กลุยทธ์ :
“ไม่หลุด 1185-1183 กลับมาขึ้น มีแนวต้าน 1210-1213 / 1227 ทำให้ชะลอ” วันศุกร์ที่ผ่านมา ตลาดกลับมาขึ้นหลังลงไม่หลุดแนวรับ 1185-1183 ทำจุดต่ำสุดที่ 1186.93 แล้วขึ้นไม่หลุดทำให้มีโอกาสแกว่งตัวออกด้านข้างหรือรีบาวด์ต่อ แต่การขึ้นยังคงมีแนวต้านที่บริเวณ 1210-1213 /1227 และ 1235 ที่ทำให้ชะลอตัว การลงมีแนวรับที่เดิม 1185-1183 ไม่ควรหลุดต่ำกว่าอีก หากลงหลุดต่ำกว่ามีโอกาสทดสอบจุดต่ำสุดก่อนหน้านี้ที่ 1173 หรือต่ำกว่ามีแนวรับหลักถัดไปที่ 1156/1130 ทั้งสองจุดนี้มีโอกาสทำให้เกิดการดีดกลับได้สูง ตลาดเกิดสัญญาณ Divergence หุ้นเด่นเทคนิควันนี้เป็น BA, TVO

หุ้นพื้นฐานแนะนำลงทุน :
CENTEL – ผลประกอบการ 4Q24 ดีกว่าคาดมาก กำไรปกติอยู่ที่ 667 ล้านบาท +57%YoY และ +309%QoQ อัตรากำไรขั้นต้นเพิ่มจากค่าห้องพักที่เพิ่มขึ้น และ RevPar เพิ่มประมาณ 5%ผู้บริหารประเมินรายได้โรงแรมเติบโตมากกว่า 20% ในปีนี้ ปรับเพิ่มคำแนะนำ จาก HOLD เป็น BUY โดยมีราคาพื้นฐานที่ 42 บาท จาก DCF จากแนวโน้มขาขึ้นและโมเมนตัมของผลประกอบการที่สดใส

นักวิเคราะห์ : พงศ์ภัทร สิริพิพัฒน์ : pongpats@dbs.com : Tel. 02 857 7825