ภาวะตลาด : SET Index ปรับตัวลงตั้งแต่เปิดตลาด ไม่สามารถยืนเหนือแนวต้านที่ 1210-1213 ได้ ลงมาปิดตลาดอยู่ที่ 1189.55 (-17.41 จุด หรือ -1.44%) นำโดยการแรงขายหุ้นใหญ่ เช่น PTT(xd) AOT PTTEP GULF เป็นต้น ต่างชาติกลับมาขายสุทธิ -4.7 พันลบ. ส่วนสถาบันในปท.ซื้อสุทธิ +1,370.28 ลบ.

ปัจจัยต่างประเทศ
- ตลาดหุ้นสหรัฐยังลง แม้ว่าทรัมป์จะเลื่อนการเก็บภาษีแคนาดาและเม็กซิโกออกไป ตลาดเริ่มไม่ตอบสนองต่อข่าวบวกเรื่องที่ทรัมป์ประกาศเลื่อนเวลาการเรียกเก็บภาษีสินค้านำเข้าจากเม็กซิโกและแคนาดา 25% ออกไปจนถึงวันที่ 2 เม.ย. ไม่ได้หนุนตลาด ยังมีช่วงปรับตัวลง ตอนนี้ตลาดเริ่มกังวลกับผลกระทบต่อเศรษฐกิจจากการเก็บภาษีนำเข้าและแนวโน้มเศรษฐกิจ ล่าสุด GDP Now ประเมินว่าเศรษฐกิจสหรัฐจะ -2.4% ใน 1Q25 ส่วนตัวเลขเศรษฐกิจ ยอดขาดดุลการค้าในเดือน มค. เป็นระดับสูงสุดใหม่ที่ -1.31 แสนล้านดอลลาร์ และสูงกว่าที่ตลาดคาดที่ -1.27 แสนล้านดอลลาร์ ในขณะที่ตัวเลขการขอรับสวัสดิการรายสัปดาห์ดีขึ้นลดลง 2.1 หมื่นรายเหลือ 2.21 แสนตำแหน่ง ต่ำกว่าที่ตลาดคาด ตลาดติดตามตัวเลข NFPs คืนนี้
- ทรัมป์ ประกาศตั้ง U.S. strategic bitcoin reserve แต่ราคา bitcoin ยังปรับตัวลง หลังจากที่มีข่าวออกมาก่อนหน้านี้ แม้ว่าสหรัฐจะเพิ่มสำรอง แต่อาจจะยังไม่เพียงพอต่อการขาดดุลการค้าที่มีปีละกว่า 1.2 ล้านล้านเหรียญรวมถึงทองคำที่ Fortknox ที่มีก็ไม่เพียงพอต่อการขาดดุลการค้า

ปัจจัยในประเทศฯ
- ทิศทางเทคนิค SET Index: “ถ้าจะแกว่งออกข้างอย่าหลุด 1185-1183 ต่ำกว่าแกว่งลงไปที่แนวรับ” SET Index วันพฤหัสบดีที่ผ่านมา กลับมาปรับตัวลงแรงหลังจากขึ้นแรงวันก่อน การขึ้นยังไม่สามารถขึ้นไปยืนเหนือแนวต้านที่ให้ไว้ที่ 1210-1213 ได้ รอบนี้ทำจุดสูงสุดเพียง 1208.76 ก่อนปรับตัวลงมาปิดที่ 1189.55 จุด การปรับตัวลงมีแนวรับที่ 1185-1183 หากลงหลุดต่ำกว่ามีโอกาสทดสอบจุดต่ำสุดก่อนหน้านี้ที่ 1173 หรือต่ำกว่า โดยมีแนวรับหลักถัดไปที่ 1156 และ 1130 ทั้งสองจุดยังมีโอกาสทำให้เกิดการดีดกลับได้สูง โดยเฉพาะหาก RSI ไม่ทำจุดต่ำสุดใหม่ จะเป็นสัญญาณการเกิด Divergence มีโอกาสรีบาวด์ และทำให้มีโอกาสเป็นจุดกลับตัวในระยะกลาง ยังคงต้องติดตามดูว่า RSI จะทำจุดต่ำสุดใหม่หรือไม่
- DSI รับคดี สว. เป็นคดีพิเศษฐานฟอกเงิน ประเด็นการเมืองยังเป็นปัจจัยที่มีผลต่อตลาดได้ หากมีปัญหาจนนำไปถึงการออกจากพรรคร่วมของพรรคภูมิใจไทย จะส่งผลให้แนวทางการแก้ปัญหาเศรษฐกิจสะดุดได้มากพอควร ในช่วงที่ประเทศอื่นมีการปรับโครงกสร้างเศรษฐกิจต่อเนื่อง
- ศาลยกคำร้อง ไม่ให้ ‘ทักษิณ’ ออกนอกประเทศ ชี้ไม่มีเหตุผลเพียงพอ จำเลยในคดีประมวลกฎหมายอาญา มาตรา 112 ได้เดินทางมายื่นคำร้องขอเดินทางออกนอกราชอาณาจักร แต่ศาลยกคำร้องไม่สามารถเดินทางไปยังประเทศอินโดนีเซียได้
- นายกสมาคมอาคารชุดไทยเปิดเผยหลังหารือกับ รมว. คลัง จะเร่งผลักดันมาตรการฯ นายประเสริฐ แต่ดุลยสาธิต เปิดเผยหลังการหารือกับ รมว.คลัง ว่าเบื้องต้นรมว.คลัง รับที่จะเร่งผลักดันการต่ออายุมาตรการลดค่าธรรมเนียมการโอนและจดจำนอง เหลือ 0.01% สำหรับบ้านที่ราคาไม่เกิน 7 ล้านบาท ทั้งบ้านมือหนึ่งและบ้านมือสอง โดยต่ออายุมาตรการออกไปจนถึงสิ้นปี 2568 ซึ่งจะนำเข้า ครม. ให้เร็วที่สุด

กลุยทธ์ :
“ถ้าจะแกว่งออกข้างไม่ควรหลุด 1185-1183 ต่ำกว่าแกว่งลงไปที่แนวรับ” การขึ้นยังไม่สามารถขึ้นไปยืนเหนือแนวต้านที่ให้ไว้ที่ 1210-1213 ได้ รอบนี้ทำจุดสูงสุดเพียง 1208.76 ก่อนเมื่อวานลงมาปิดที่ 1189.55 จุด การลงมีแนวรับที่ 1185-1183 หากลงหลุดต่ำกว่ามีโอกาสทดสอบจุดต่ำสุดก่อนหน้านี้ที่ 1173 หรือต่ำกว่า โดยหากหลุดมีแนวรับหลักที่ 1156 และ 1130 ทั้งสองจุดยังมีโอกาสทำให้เกิดการดีดกลับได้สูง โดยเฉพาะหาก RSI ไม่ทำจุดต่ำสุดใหม่ จะเป็นสัญญาณการเกิด Divergence มีโอกาสรีบาวด์ หุ้นเด่นเทคนิควันนี้เป็น CENTEL, SPCG

หุ้นพื้นฐานแนะนำลงทุน :
AP – บริษัทตั้งเป้าเติบโตสูงในปี 2025 เปิดตัวโครงการ 42 โครงการ มูลค่ารวม 65,000 ล้านบาท (เพิ่ม +35% เมื่อเทียบกับปีก่อน) โดยจะเปิดตัวใน 2Q และ 3Q เป็นหลัก และตั้งเป้ายอด presales ปีนี้ที่ 5.5 หมื่นล้านบาท +17.3%YoY คงคำแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมายใช้ PE ที่เพียง 6 เท่า ของกำไรปี 25 โดยคาดว่า AP จะให้ผลตอบแทนจากเงินปันผลที่สูงถึง 7.3% โดยใช้ Payout ratio ที่ 38% ใกล้เคียงกับปีก่อน

นักวิเคราะห์ : พงศ์ภัทร สิริพิพัฒน์ : pongpats@dbs.com : Tel. 02 857 7825