BH : ประเด็นสำคัญจากการประชุมนักวิเคราะห์

ข่าวดีๆ ยังคงขาดหายไปจากการประชุมนักวิเคราะห์ของ BH โดยสาระสำคัญมีดังต่อไปนี้

• ยังไม่มีข่าวดีที่จะรายงานสำหรับ 1Q25 เนื่องจากผู้บริหารของ BH ได้คาดว่ารายได้จะลดลง -5% YoY ลดลงจาก -0.7% YoY ใน 4Q24 ปัจจัยสำคัญได้แก่ 1) ผลกระทบเต็มที่ครั้งแรกจากวันหยุดเทศกาลรอมฎอนใน 1Q25 และ 2) ฐานรายได้สูงจากผู้ป่วยชาวคูเวต

• ความอ่อนแอของรายได้จากผู้ป่วยต่างประเทศใน 4Q24 มีสาเหตุมาจากตลาดตะวันออกกลางซึ่งลดลง 19% YoY (ถูกกดดันโดยคูเวต สหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ โอมาน) การเติบโตที่ดีในผู้ป่วยจากสหรัฐอเมริกา จีน เอธิโอเปีย และสหราชอาณาจักร ชดเชยความอ่อนแอได้บางส่วน

• ยังไม่มีกำหนดเวลาที่ชัดเจนเกี่ยวกับการกลับมาของผู้ป่วยชาวคูเวต เนื่องจากการปรับเปลี่ยนภายในที่สำคัญอย่างต่อเนื่องภายในรัฐบาลคูเวต ในขณะเดียวกัน การส่งต่อผู้ป่วยจากสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์เริ่มฟื้นตัว สถาบันที่ส่งต่อต้องปรับตัวให้เข้ากับการเปลี่ยนแปลงของระบบการส่งออกของประเทศตั้งแต่ 1H24

• การขึ้นราคาที่มีประสิทธิผลควรจะต่ำกว่าเล็กน้อยในปีนี้ที่ +4% เทียบกับ +6% ในปี 2024

• การก่อสร้างวิทยาเขตภูเก็ตได้เริ่มต้นแล้ว คาดว่าโครงการจะเปิดให้บริการในต้นปี 2027 (ก่อนหน้านี้แนะนำว่าจะเป็นช่วงปลายปี 2026 ถึงต้นปี 2027)

• ข่าวดีเพียงอย่างเดียว : บันทึกความเข้าใจทวิภาคีกับซาอุดีอาระเบียคาดว่าจะเป็นรูปเป็นร่างหลังวันหยุดสงกรานต์ (เมษายน 2025)

• คงคำแนะนำ “ซื้อ” สำหรับ BH โดยมูลค่าที่เหมาะสมเท่ากับ 244.00 บาท