คาด SET Index ร่วงลงและอยู่ในแดนลบ : แรงกดดันจากความกังวลมาตรการภาษีนำเข้าและภาคการผลิตที่อ่อนแอของสหรัฐฯ รวมถึงราคาน้ำมันดิบที่ร่วงลง หากแต่พอมีแรงพยุงจากความหวังต่อมาตรการกระตุ้นตลาดทุนในประเทศ และหวังเศรษฐกิจขนาดใหญ่ในภูมิภาคกระตุ้นเศรษฐกิจ

แนวรับ-ต้าน
1,170-1,185

กลยุทธ์การลงทุน
1) ท่องเที่ยว : CENTEL, ERW, MINT
2) Dividend : AP, KKP, KTB, LHHOTEL, LHSC, NER, SCB, SPALI, TCAP, TTW
3) Defensive : BCH, BDMS, BH, PR 9
4) Selective : BCP, CPF, TFG
5) Short sell : BGRIM CBG, HANA, IVL, OR , ORI, PTTGC , WHA

กังวลทิศทางการค้าและเศรษฐกิจโลก
 กังวลมาตรการภาษีนำเข้าเขย่าโลก : คาด SET Index จะเผชิญแรงขายลดสถานะเสี่ยงเพื่อเข้าสู่สินทรัพย์ปลอดภัย สอดรับกับ Dow Jones, S&P 500 และ Nasdaq ที่ปรับตัวลง 1.48% 1.76% และ 2.64% ตามลำดับ เมื่อคืนที่ผ่านมา สวนทางกับราคาทองคำ COMEX ที่เพิ่มขึ้น 1.85% ปิดที่ $2,901.1 ต่อออนซ์ หลัง ปธน.สหรัฐฯ ออกแถลงการณ์ยืนยันเมื่อวานนี้ว่าสหรัฐฯจะดำเนินการเรียกเก็บภาษีสินค้านำเข้าจากแคนาดาและเม็กซิโกในอัตรา 25% ตั้งแต่วันนี้ โดยระบุว่าทั้งสองประเทศไม่มีช่องทางที่จะสามารถหลีกเลี่ยงมาตรการภาษีได้อีก และยังยืนยันว่าจะเริ่มใช้มาตรการ Reciprocal Tariffs กับทุกประเทศที่เก็บภาษีสินค้านำเข้าจากสหรัฐฯตั้งแต่วันที่ 2 เม.ย.68 เป็นต้นไป ขณะที่คืนนี้ติดตามการกล่าวสุนทรพจน์ของ ปธน.สหรัฐฯ ต่อที่ประชุมร่วมวุฒิสภาและสภาผู้แทนราษฎรสหรัฐ ซึ่งอาจเผยถึงความชัดเจนของมาตรการทางการค้าเพิ่มเติม นอกจากนี้ ข้อมูลที่บ่งชี้ถึงความอ่อนแอของภาคการผลิตสหรัฐฯยังเป็นอีก Sentiment ทางลบ หลัง PMI ภาคการผลิตเดือนก.พ.68 จาก ISM อยู่ที่ 50.3 ซึ่งต่ำกว่าตลาดและเดือนม.ค.68 ที่ 50.6 และ 50.9 ตามลำดับ

 ราคาน้ำมันดิบร่วงเกือบ 2% : ความกังวลข้างต้น รวมถึงการที่ OPEC+ ได้ประกาศเมื่อวานว่าทางกลุ่มได้ตัดสินใจที่จะเดินหน้าเพิ่มกำลังการผลิตน้ำมันโดยสมัครใจ 2.2 ล้านบาร์เรล/วัน ตั้งแต่เดือนเม.ย.68 ตามแผนที่วางไว้ ส่งผลให้ราคาน้ำมันดิบ WTI ที่ปรับตัวลง 1.99% ปิดที่ 68.37 ต่อบาร์เรล ทางฝ่ายจึงมองเป็นแรงกดดันต่อหุ้นในกลุ่มพลังงาน ซึ่งมีแนวโน้มเปิดร่วงลงในวันนี้

 หวังมาตรการกระตุ้นตลาดทุนไทย : แรงพยุงคาดมาจากความหวังต่อเม็ดเงินจากนักลงทุนสถาบัน หลัง 1) รองนายกฯ และรมว.คลัง เผยพร้อมเสนอ ครม. พิจารณามาตรการสนับสนุนตลาดทุน โดยให้ผู้ที่ถือ LTF ที่ครบกำหนดการไถ่ถอนให้สามารถโอนหน่วยลงทุนไปกองทุนใหม่ในกองทุน Thai ESG 2 และสิทธิประโยชน์ยกเว้นภาษีสูงสุด 5 แสนบาท และ 2) นายกสมาคมบลจ. เผย VAYU พร้อมเร่งลงทุนหุ้นไทย และย้ำว่าเงินที่พักไว้ในตราสารหนี้ลงทุนหุ้นได้ทันที นอกจากนี้ ติดตามการประชุม 2 สภาของจีน ซึ่งอาจเผยถึงมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจขนาดใหญ่ โดยวันนี้เริ่มที่การประชุมสภาที่ปรึกษาทางการเมืองจีน (CPPCC)

ปัจจัยเพิ่มเติม
(+) นายกฯหารือรองนายกฯ และรมว.คลัง วางแผนงานกระตุ้นเศรษฐกิจให้ GDP โต 3-3.5% ซึ่งมีงานแผนระยะสั้น-กลาง-ยาว อาทิ เร่งการลงทุนของเอกชน และเร่งปิดดีลการลงทุนโครงสร้างพื้นฐานขนาดใหญ่ เป็นต้น โดยโอกาสต่อไปจะหารือเพิ่มกับภาคเอกชนผ่าน กกร. และจัดทำเป็นแผนการกระตุ้นเศรษฐกิจภายใน 2 สัปดาห์
(+) ครม. อนุมัติงบ 153.03 ล้านบาท ดำเนินโครงการ Maha Songkran World Water Festival 2025 เพื่อกระตุ้นให้เกิดการเดินทางท่องเที่ยวในช่วงเทศกาลสงกรานต์ โดยคาดนักท่องเที่ยวเข้าร่วมงานมากกว่า 8 แสนคน ซึ่งจะก่อให้เกิดรายได้และเงินหมุนเวียนในช่วงของการจัดงานประมาณ 3.2 พันล้านบาท
(+) รมช.คลัง เผยได้สั่งการให้สถาบันการเงินของรัฐ 7 แห่ง เร่งพิจารณาปรับลดอัตราดอกเบี้ยสินเชื่อลง หลัง กนง. ปรับอัตราดอกเบี้ยนโยบายลงมาแล้ว 0.25%
(-) การนำเข้า LNG ของจีนลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 5 ปีในเดือนก.พ.68 โดยข้อมูลจาก Kpler เผยจีนนำเข้า LNG จำนวน 4.5 ล้านตันในเดือนดังกล่าว

ฝ่ายกลยุทธ์การลงทุน
ธีรดา ชาญยิ่งยงค์ -นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์ และทางเทคนิค #9501
ชุติกาญจน์ สันติเมธวิรุฬ, CISA นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน และทางเทคนิค #37928
ภัทรดนัย จตุรพร นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน #094041
พศุตม์ โงวิวัฒน์ชัย, CISA นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน #127632
ฐนพงษ์ แซ่โล้ ผู้ช่วยนักวิเคราะห์
ชนพัฒน์ สุวิยานนท์ ผู้ช่วยนักวิเคราะห์