สำนักข่าวหุ้นอินไซด์(25 กุมภาพันธ์ 2568)------------บทวิเคราะห์ บล.คิงส์ฟอร์ด เปิดเผยว่า วันนี้ แนะซื้อ2หุ้นเด่น

• BTG* (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย IAA Consensus 23.50 บาท) แนวโน้มกำไร 4Q67 คาดเติบโตขึ้น QoQ, YoY มีปัจจัยหนุนจากอัตรากำไรขั้นต้นที่ดีขึ้น แม้ราคาขายเฉลี่ยจะลดลงตามราคาไก่ แต่ต้นทุนวัตถุดิบการเลี้ยงก็ปรับตัวลดลง รวมถึงกลยุทธ์ของบริษัทที่เน้นการขายในช่องทางที่มีอัตรากำไรสูง เช่น ร้านอาหาร แนวโน้ม 1Q68 น่าจะดีต่อเนื่องได้อานิสงส์จากราคาสุกรในประเทศที่ปรับตัวเพิ่มขึ้นเนื่องจากการระบาดของโรคสุกรเป็นตัวจำกัดอุปทานในตลาด ขณะที่ต้นทุนอาหารสัตว์ยังต่ำจากราคากากถั่วเหลือง นอกจากนี้การซื้อ Eggriculture ที่เป็นธุรกิจไข่ในสิงคโปร์จะเสร็จใน 1Q68 หนุนรายได้ในระยะถัดไป ทั้งนี้อิงจาก Consensus ตลาดคาดปี 68 มีกำไรสุทธิ 2.6 พันล้านบาท +15%YoY และปี 69 ที่ 3.2 พันล้านบาท +22%YoY

• TEGH* (ซื้อ/ ราคาเป้าหมาย Bloomberg Consensus 4.45 บาท) แนวโน้มการดำเนินงานปกติ 4Q67 ยังดูดีต่อเนื่อง YoY จากราคายางและน้ำมันปาล์มที่อยู่ในระดับสูง นอกจากนี้คาดว่าสัดส่วนปริมาณขายยาง EUDR (ซึ่งราคาขายจะสูงกว่ายางปกติ/ 3Q67 สัดส่วนยางแท่ง EUDR อยู่ที่ราว 32%) จะสูงขึ้นด้วยแม้ EU เลื่อนการบังคับใช้ออกไปปี69 แต่ลูกค้ายังสั่งซื้ออยู่ ด้าน TEGH เองวางแผนขยาย Capacity ปี68 ในธุรกิจ Crude Palm Oil +51%, ธุรกิจ Organic Waste Management +18%, ธุรกิจ Biogas +48%, และ ธุรกิจ Electricity +44% ปัจจุบัน ตลาดคาดว่าในปี67 และ68 กำไรสุทธิของ TEGH* จะอยู่ที่ระดับ 544 ลบ.(+153%YoY) และ 611 ลบ.(+12%YoY) ตามลำดับ