สำนักข่าวหุ้นอินไซด์(24 กุมภาพันธ์ 2568)------------บทวิเคราะห์ บล.คิงส์ฟอร์ด เปิดเผยว่า วันนี้ ประเมินแนวรับดัชนี SET ที่ 1,230 – 1,240 แนวต้าน 1,260 คาดดัชนีมีโอกาสปรับลดลงตามตลาดหุ้นสหรัฐ กอปรมีความไม่แน่นอนเกี่ยวกับนโยบายปรับภาษีศุลกากรของสหรัฐ และรายงานกำไร บจ.Q4/67 ที่ยังต่ำกว่าคาด แนะนำทยอยซื้อกลุ่ม Domestic Play เช่น BJC,SNNP,ADVICE,TIDLOR และกลุ่มปันผลสูง SIRI,KKP

• MINT* (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย IAA Consensus 38.00 บาท) บริษัทรายงานกำไรสุทธิ 4Q67 ที่ 3.6 พันล้านบาท +2,338%QoQ, +269%YoY ขณะที่กำไรปกติเติบโตแข็งแกร่งอยู่ที่ 2.9 พันล้านบาท +9%QoQ, +15%YoY หนุนจากการเติบโตของธุรกิจโรงแรมทั้งในไทย และมัลดีฟส์ ประกอบกับดอกเบี้ยจ่ายที่ลดลงจากการชำระหนี้ ส่งผลให้งวดปี 67 บริษัทรายงานกำไรสุทธิ 7.8 พันล้านบาท +43%YoY และกำไรปกติที่ 8.4 พันล้านบาท +18%YoY ส่วนแนวโน้มปี 68 ยังมีทิศทางบวกโดยตลาดคาดกำไรปกติราว 9.3 พันล้านบาท +11%YoY รายได้รวมที่จะโตได้ราว 6-8% จากการปรับ brand ขยายจำนวนห้องพักและปรับราคาห้องพักรายวันเฉลี่ย (ADR) รวมทั้งมีรายได้ค่าธรรมเนียมรับจ้างบริหารโรงแรมตามกลยุทธ์การขยายตัวแบบ asset light นอกจากนี้ยังได้รับประโยชน์จากดอกเบี้ยจ่ายที่ลดลง และ tax loss carry forward ระยะสั้นแนวโน้ม 1Q68 ยังขยายตัว YoY และเป็นบวกได้ (QoQ ลดลงเพราะ low season ในยุโรป) จากฤดูท่องเที่ยวของไทยและมัลดีฟส์ โดยเฉพาะในไทยเห็นสัญญาณบวกผลของ The White Lotus Series ที่ลิซ่าร่วมแสดงมีการถ่ายทำที่โรงแรมของ MINT จำนวน 4 แห่ง ที่สมุยและภูเก็ต ปัจจุบัน ADR ปรับขึ้นกว่า 40%

• BJC (ซื้อสะสม / ราคาเป้าหมาย 29.25 บาท) กำไรสุทธิ 4Q67 อยู่ที่ 1,645 ลบ. (+0.4%YoY, +134% QoQ) บวก QoQ ดีตามฤดูกาล ขณะที่ YoY มีแรงหนุนเสริมจาก Fx gain 164 ลบ. แต่เป็นบวกไม่มากจากฐานสูงในปีก่อนที่ได้อานิสงค์จาก Tax Credit ภาพรวมกำไรบวกได้ดีจาก Big C มี SSSG +2.2% หนุนด้วยยอดขายอาหารสดและอาหารแห้ง พัฒนาการดีขึ้นจาก SSSG +0.02%ใน 3Q67 และ SSSGติดลบใน 2Q67 ส่วนช่วงถัดไป 1Q68 เราคาดว่ากำไรสุทธิมีโอกาสอ่อนตัว QoQ ตามฤดูกาล แต่ภาพ YoY จะสามารถเป็นบวกได้เด่นจากม.กำลังซื้อผู้บริโภคของภาครัฐฯและนักท่องเที่ยวต่างชาติที่เข้าประเทศไทยสูงขึ้น นอกจากนี้ ในช่วง 1Q67 ฐานกำไรของ BJC ยังค่อนข้างต่ำจาก รายการพิเศษลบ(การปรับปรุงภาษีเงินได้ของรอบระยะเวลาก่อน)