MTC : จุดเด่นจากการประชุมนักวิเคราะห์; บริษัทมองแนวโน้มในเชิงบวกอย่างระมัดระวัง

ประเด็นสำคัญจากผลประกอบการ MTC :

• Credit Cost ที่ 2.8% ใน 4Q ถือเป็นปัจจัยบวกที่น่าประหลาดใจ การเก็บหนี้ในช่วงต้น 1Q25F ยังคงแข็งแกร่ง (สนับสนุนโดยกิจกรรมทางเศรษฐกิจที่ฟื้นตัว และพนักงานที่มีประสบการณ์มากขึ้น)

• การเติบโตของสินเชื่อใน 1Q25F ยังคงอยู่ในช่วง 12-15% YoY โดยปกติ 1Q มักจะอ่อนแอที่สุด ส่วน 2Q มักจะแข็งแกร่งขึ้น และ 3Q แข็งแกร่งยิ่งขึ้น

• หากต้นทุนทางการเงินยังคงเพิ่มขึ้น MTC อาจปรับเพิ่มเป้าหมายอัตราผลตอบแทน มีโอกาสที่จะเพิ่มผลตอบแทนได้โดยไม่กระทบต่อความต้องการ

• วางแผนเปิดสาขาใหม่สูงสุด 600 สาขาในปีนี้

• ไม่คาดว่าจะได้รับผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญจากโครงการ "คุณสู้ เราช่วย" MTC คาดว่าจะมีลูกค้าเข้าร่วมโครงการไม่เกิน 100,000 ราย จากลูกค้าที่ใช้บริการอยู่ในปัจจุบัน 3.5 ล้านราย

• เป้าหมายปี 2025 : การเติบโตของสินเชื่อสูงสุด 15%, อัตราหนี้ที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้ (NPL) ไม่เกิน 2.7%, credit cost ต่ำกว่า 2.8% และต้นทุนทางการเงินที่ 4.6%

• เราคงคำแนะนำ “ซื้อ” สำหรับ MTC โดยมูลค่าที่เหมาะสมเท่ากับ 53.00 บาท