ภาวะตลาด : SET Index วานนี้ปิด -11.60 จุดที่ 1270.49 นำโดยแรงขายในหุ้นกลุ่มพลังงาน ปิโตรเคมี ไฟแนนซ์ และรายตัวกระจายในกลุ่มต่างๆ เนื่องจากตลาดขาดปัจจัยกระตุ้น รวมถึงมี sell on fact ในหุ้นที่รายงานผลประกอบการออกมาแล้วด้วย นักลงทุนต่างชาติขายสุทธิ 1.9 พันลบ.

ปัจจัยต่างประเทศ
-/• สหรัฐ : เมื่อ 10 ก.พ.ทรัมป์ลงนามเก็บภาษีนำเข้าเหล็กและอลูมิเนียมเพิ่มเป็น 25% เพื่อปกป้องอุตฯเหล่านี้ในสหรัฐ มีผล 4 มี.ค. แต่อาจจะยกเว้นให้ออสเตรเลีย รวมทั้งจะประกาศมาตรการภาษีตอบโต้กับหลายประเทศในสัปดาห์นี้ ด้าน LSEG คาดบจ.ในดัชนี S&P500 จะมีกำไรเพิ่ม 14.8% y/y ใน 4Q24 ดีขึ้นจากก่อนหน้าที่คาดไว้ +10%....ดัชนีตลาดหุ้นสหรัฐปิดบวก หนุนโดยหุ้นเทคโนโลยี เหล็ก อลูมิเนียม และผลประกอบการบจ.ที่แข็งแกร่ง
• สหรัฐ : ติดตามปธ.เฟดแถลงการณ์นโยบายการเงินและภาวะเศรษฐกิจรอบครึ่งปีต่อสภาคองเกรส (11 ก.พ.-วุฒิสภา, 12 ก.พ.-สภาผู้แทนฯ)
•/- ดัชนีค่าเงินดอลลาร์แข็งขึ้นเป็น 108.319 ตลาดคาดเฟดจะลดดบ.ครงั้ เดียวปีนี้ในเดือนก.ค. ส่วนราคาน้ำมันดิบ WTI & BRENT เพิ่มขึ้น 1.6-1.8% เป็น 72-76 US$/bbl จากก.คลังสหรัฐประกาศคว่า บาตรจนท.อิหร่านหลายราย ดัชนีราคาถ่านหิน (NC) ลดสู่ 107.25 สูงสุด 149) ดัชนี Baltic Dry Index ขยับขึ้นต่อเป็น 815 (สูงสุด 2110)

ปัจจัยในประเทศ & ข่าวหุ้นเด่น
• รมว.คลัง เตรียมนัดบอร์ดกระตุ้นเศรษฐกิจถกแจกเงินหมื่นเฟส 3 สิ้นก.พ.-ต้นมี.ค.นี้...คาดจะจ่ายใน 2Q25 โดยอาจมีการจ่ายเป็นเงินสดด้วย
• รมว.คลังรับเคาะ "สมชัย สัจจพงษ์" ชิงประธานบอร์ดแบงก์ชาติ และจะตั้งกรรมการสรรหาผู้ว่าการธปท.เดือนมี.ค.นี้ (ผู้ว่าการธปท.จะหมดวาระก.ย.25) ซึ่งส่วนนี้มีผลต่อทิศทางโนบายการเงินของไทย
•/+ FETCO เสนอกระทรวงคลังให้ปรับเงื่อนไข ThaiESG ให้ลงทุนในหุ้นไทยทั้งหมด เนื่องจากปัจจุบันกอง ThaiESG ส่วนใหญ่ไปลงทุนตลาดตราสารหนี้
• CPAXT : บริษัทชี้แจงว่าไม่ได้มีแผนงานร่วมลงทุนซื้อบริษัทค้าปลีกญี่ปุ่น

กลุยทธ์
“ไม่กลับไปหลุด 1255-1252 อีก จะมีลุ้นที่ตลาดเริ่มกลับมาตั้งลำได้”...ในระยะสั้นหากดัชนีไม่กลับไปลงหลุดต่ำกว่า 1255-1252 อีก มีโอกาสที่ตลาดเริ่มกลับตัวในระยะสั้น และไม่ลงรอบใหม่ไปที่ 1200+/- ซึ่งถือว่ามีสัญญาณที่ดีขึ้น ซึ่งต้องรอดูว่าจะอ่อนลงแรงหรือไม่ การตั้งลำได้มีแนวต้าน 1282/1290 และ 1300 หุ้นเด่นเทคนิควันนี้เป็น BCP, PTTEP

หุ้นพื้นฐานแนะนำลงทุน
AMATA – ยอดขายที่ดินปี 2024 เพิ่มก้าวกระโดด +63% y/y ทาสถิติสูงสุดใหม่ที่ 3,018 ไร่ ยอดโอนรับรู้รายได้ในปี 2024 เพิ่ม+143% y/y เป็น 1,912 ไร่ ผู้บริหารตั้งเป้ายอดขายที่ดิน 1,800-2,000 ไร่ ส่วนในประมาณการเราให้ยอดขายที่ดินปี 2025F-2026F ไว้ที 2,500 ไร่ และคาดการณ์กำไรสุทธิปี 2025F-2026F เติบโต +30% และ +28% ทำสถิติสูงสุดใหม่ จากยอดรับรู้รายได้จากการขายที่ดินเพิ่มขึ้น แนะนำ ซื้อ ให้ราคาพื้นฐาน 34 บาท (ให้ส่วนลด 10% จาก RNAV ที่ 37 บาท/หุ้น) ณ ราคาหุ้นปัจจุบันมี P/E เพียง 10 เท่า (Mean-1SD)

นักวิเคราะห์&กลยุทธ์: อาภาภรณ์ แสวงพรรค : arparporns@dbs.com : Tel 02 587 7829