(+) THCOM รายงานกำไรสุทธิ 4Q24 ที่ 189 ล้านบาท หักรายการพิเศายังมีกำไรหลักที่ 20 ล้านบาท เติบโจ 29% YoY ลดลง 33% QoQ สูงกว่าที่เราคาด จากส่วนแบ่งกำไรมากกว่าคาด แนวโน้ม 1Q25 คาดกำไรหลักเติบโตๆได้ทั้ง YoY, QoQ จากกำไร Thaicom-8 เพิ่มขึ้นหลังรับรู้รายได้ อย่างไรก็ตาม เราปรับลดกำไรปี 2025 ลง 33% เป็น 132 ล้านบาท (เพิ่มขึ้น 21% YoY) โดยลดสมมติฐานของรายได้ Thaicom-8 ต่ำกว่าประมาณการเดิม และราคาเป้าหมายใหม่ที่ 11.10 บาท (จาก 15.70 บาท) ยังแนะนำถือ