ภาวะตลาด : SET Index วันศุกร์ลดล่งเเรง -21.14จุดมาปิดที่ 1314.50 มูลค่าซื้อขายเพิ่มเป็น 5.3 หมื่นลบ. ฉุดโดยการร่วงลงของหุ้นกลาง-ใหญ่ ได้แก่ CPALL, DELTA, GULF, AOT, INTUCH, CPAXT, KTB, TRUE, CPF, GLOBAL เป็นต้นท่ามกลางความกังวลวา CPALLอาจรวมทุนซื้อกิจการเซเว่นในญี่ปุ่นซึ่งจะต้องใช้เงินลงทุนจำนวนมาก และทาง CPALLไม่ได้ปฎิเสธข่าว นักลงทุนสถาบันในประเทศขายสุทธิ-1.84 พันลบ. ต่างชาติชายสุทธิ-3.16 พันลบ.

ปัจจัยต่างประเทศ
ดัชนี PCE เร่งตัวขึ้น ตามตลาดคาด ดัชน์ PCE ทั่วไปธ.ค.24 เพิ่มเป็น 2.6% ( จาก 2.4% ในพ.ย.) ซึ่งเพิ่มต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 4 และสูงสุดในรอบ 7 เดือนส่วนดัชน์ Core PCE ทรงตัวที่ 2.8% หากเทียบ MoM ดัชน์ PCE ทั่วไปเพิ่ม 0.3% และดัชน์ Core PCE เพิ่ม 0.2% เร่งตัวขึ้นจาก 0.1% ในเดือนพ.ย.24
- ทรัมป์ เปิดฉากสงครามการคารอบใหม่ เมื่อ 1 ก.พ.25 ทรัมป์ลงนามขึ้นภาษีสินค้าจากเม็กซิโก-แคนาดา 25% และจากจีน 10% มีผล 4 ก.พ.นี้รวมทั้งระบุว่ากำลังพิจารณาขึ้นภาษีสินค้ายุโรป และสินค้าจำพวกเหล็กอลูมิเนียมทองแดงยา และเซมิคอนดักเตอร์...แคนาดาประกาศเรียกเก็บภาษีสินค้าจากสหรัฐ 25% เริ่ม 4 ก.พ.นี้ ส่วนเม็กซิโกระบี่จะตอบโต้สหรัฐด้วยมาตรการภาษีและไม่ใช้ภาษี ด้านจีนระบุว่าจะใช้มาตรการตอบโต้สหรัฐที่สอดคล้องกัน
/-เงินดอลลาร์แข็งค่าสะท้อนการเก็บภาษีสินค้าฯ โดยดัชนีค่าเงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้นี้เป็น 108.5 ตลาดหุ้นสหรัฐร่วงและดัชนีดาวโจนส์
ฟิวเจอร์สเช้านี้ร่วงต่อราค่าน้ำมันดิบ WTI & BRENTอ่อนสู่ 72-77 US ้/bblวิตกสงครามการค้า ติดตามผลประชุมกลุ่มโอเปกพลัส 3 ก.พ.นี้ ซึ่งตลาดคาดว่าอาจจะเพิ่มการผลิตในเดือนเม.ย.68 ดัชนีราคาถ่านหิน (NC) ขยับขึ้นี้เป็น 118.5 สูงสุด 149) ดัชน์ Baltic Dry Index ปรับขึ้นเล็กน้อยส์ 735 ( สูงสุด 2110)

ปัจจัยในประเทศ & ข่าวหุ้นเด่น
+/-คาดมีการย้ายฐานการผลิตมาไทยมากขึ้น หลังทรัมป์ ตั้งกำแพงภาษี กลุ่มที่ได้อานิสงค์ คือินคมฯ เช่น AMATA, WHA, ROJNAฯลฯส่วนถ้ามีการลดภาษีภาคธุรกิจสหรัฐ บจ.ที่ได้ประโยชน์เป็น IVLแต่ขณะเดียวกันสงครามการค้าอาจทำให้ศก.โลกชะลอลง ซึ่งจะกระทบภาคส่งออกของไทย
/-CPALL : ไม่ได้ปฎิเสธข่าวถูกทาบทามร่วมทุนซื้อเซเว่นฯญี่ปุ่นระบุมีนโยบายลงทุนที่เน้นการเติบโตธุรกิจ...ประเด็นนี้ยังเป็น Overhang กับหุ้น CPALL

กลุยทธ์
หลุด 1333-1323 และยังไม่เด้ง แต่ที่ 1310/1300 - 1285 ไม่ควรหลุดอีก...ระยะส้นการอ่อนตัวลงต่อมีแนวรับหลักถัดไปที่ 1310 และ1300 - 1285 ที่ไม่ควรลงหลุดต่ำกว่าอีกแล้ว การลงหลุดต่ำกว่าจะทำจุดต่ำสุดใหม่และเสียแนวโน้มการแกว่งตัวออกด้านข้าง กลับมาเป็นการปรับตัวลงในนระยะกลาง

ส่วนการปรับตัวขึ้นมีแนวต้านที่ 1325/1333 หากยังไม่ยืนเหนือยังเป็นการแกว่งตัวลง หุ้นเด่นเทคนิควันนี้เป็น KTB, BBL

หุ้นพื้นฐานแนะนำลงทุน
ADVANC - ได้อานิสงค์จาก 3BBIF มีภาระดอกเบี้ยจ่ายลดลง มโอกาสจ่ายปันผลเพิ่มขึ้น จากที่ถือหุ้น 19%

ทั้งนี้ 3BBIF มีการรีไฟแนนซ์หนี้ 1 หมื่นล้านบาท โดยเปลื่ยนการกู้จาก BBLอัตราดอกเบี้ย 6.9% ไปกู้ธ.ซูมิโตโมมิตซุยอัตราดอกเบี้ย 3.5% แทนทำให้ภาระดอกเบี้ยจ่ายลดลงเกือบ 400 ล้านบาทต่อปี จึงน่าจะจ่ายปันผลได้มากขึ้น ส่วนธุรกิจมือถือและFBB ยังเติบโตต่อเนื่องระยะกลาง-ยาวมีธุรกิจดาต้าเซ็นเตอร์ช่วยหนุน ฝ่ายวิจัยฯDBSVTH ให้ราคาพื้นฐาน 290 บาท

นักวิเคราะห์ &กลยุทธุ์ : อาภาภรณ์ แสวงพรรค : arparporns@dbs.com : Tel 02 587 7829