SET ไ ม่ ไ ป ไ ห น ไ ก ล : ค า ด ต ล า ด จ ะ ช ะ ล อ ก า รปรับเปลี่ยนน้าหนักการลงทุนจนกว่าจะเห็นความชัดเจนในการตั้งกำแพงภาษีของทรัมป์ช่วงต้น
สัปดาห์หน้า

แนวรับ-ต้าน
1,330–1,345

กลยุทธ์การลงทุน
1) เก็งงบ 4Q67: ADVANC, PIN, GULF, MTC,NER, SAWAD, SC, BA
2) ย้ายฐานลงทุนไทย: AMATA, WHA, ROJNA,WHAUP, INSET, BE8, BBIK
3) Spending+ท่องเที่ยว : CPALL, MINT,CPF,CPN, CRC, HMPRO, KTC, TRUE, AWC
4) Defensive+ Dividend Stock : AP, TTW,SIRI, SCB, INTUCH

ทั้งโลกรอทรัมป์
ECB ลดดอกเบี้ยตามคาด แต่ตลาดน่าจะรอดูท่าทีทรัมป์ : ที่ประชุม ECB มีมติลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายลงอีก 0.25% ทำให้ระดับอัตราดอกเบี้ยนโยบายลดลงมาอยู่ที่ 2.75% โดยเป็นการปรับลดอัตราดอกเบี้ยครั้งที่ 5 นับตัง้ แต่ ECB ได้เรมิ่ ต้นวงจรดอกเบี้ยขาลงในช่วงเดือน มิ.ย. 67 ด้านคณะกรรมการที่ประชุมระบุว่าเงินเฟ้อกำลังปรับตัวลงอย่างต่อเนื่องสอดคล้องกับคาดการณ์ และคาดว่าจะกลับสู่ระดับเป้าหมายที่ 2% ในปีนี้ แต่ยังย้าว่าการดำเนินนโยบายการเงินของ ECB ขึ้นอยู่กับข้อมูลเชิงเศรษฐกิจที่เข้ามาในขณะนั้นซึ่ง ไม่ได้มีการวางแผนไว้ล่วงหน้า ค่าเงนิ ยูโรอ่อนค่าลงตอบรับต่อผลการประชุมทำให้ Dollar Index ปรับตัวขึ้นสู่108 จุด คาดว่าตลาดหุ้นยุโรปจะแกว่งตัวแคบๆเพื่อรอจับตาท่าทีของสหรัฐหลังเป็นหนึ่งในกลุ่มประเทศที่ทรัมป์กล่าวหาว่าทำการค้ากับสหรัฐอย่างไม่เป็นธรรมจึงอาจเป็นหนึ่งในเป้าหมายการขึ้นแพงภาษีโดยเฉพาะอุตสาหกรรมยานยนต์ ซึ่งทรัมป์ได้ระบุว่า มีการส่งไปขายยังสหรัฐเป็นจำนวนมาก แต่กลับไม่อุดหนุนสหรัฐเท่าที่ควร

GDP สหรัฐไม่ดี รอดู PCE ต่อ คาดตลาดหุ้นไทยรอดูเช่นกัน :ตัวเลข GDP สหรัฐใน 4Q67 รอบ 2nd Preliminary ออกมาที่2.3%q-q น้อยกว่าคาดที่ 2.7%q-q ซึ่งเป็นการขยายตัวที่ต่าที่สุดใน 2Q67 ถึง 4Q67 แต่ตลาดหุ้นสหรัฐยังปรับตัวข้ึนได้คาดว่าตลาดอาจหันไปให้น้าหนักกับการตั้งกำแพงภาษีของทรัมป์ในต้นสัปดาห์หน้า และ รอลุ้นตัวเลข PCE ในคืนนี้ จึงมองนักลงทุนอาจชะลอการเพิ่มน้าหนักในหุ้นไทย ซ่ึงเป็นประเทศที่ติดอยู่ใน TrumpRisk Index จนกว่าจะมีความชัดเจนในต้นสัปดาห์หน้า

ปัจจัยที่น่าติดตามในสัปดาห์หน้า : ไทย - Manufacturing PMI(Jan) / CPI+Core CPI(Jan), สหรัฐ - OPEC Meeting/ISMManufacturing + Non-Manufacturing PMI (Jan) / JOLTSJob Openings (Dec) / ADP Nonfarm Employment Change(Jan)/S&P Global Services + Manufacturing PMI(Jan)/Nonfarm Payrolls (Jan)/Unemployment Rate (Jan),จีน - Caixin Manufacturing + Services PMI (Jan)

ปัจจัยเพิ่มเติม
(+)อธิบดีกรมประมงเผยไทยประสบความสำเร็จในการส่งกุ้งแช่แข็งไปขายยังจีนผ่านการใช้รถไฟจีน-ลาว ซึ่งลดเวลาขนส่งลงถึง 14 วนั คาดจะช่วยเพิ่มยอด
การส่งออกให้ไทย และ เพิ่มโอกาสในการเจาะตลาดประมงจนี
(+)โตโยต้าคาดแนวโน้มอุตสาหกรรมยานยนต์ในประเทศจะฟื้นตัวจากการฟื้นตัวของภาคการท่องเที่ยว และ การเพิ่มขึ้นของกิจกรรมการลงทุน/ธุรกิจรวมถึงการก่อสร้างโครงสร้างพื้นฐาน
(+) รมว.คลัง เตรียมออก Investment Token ที่อิงพันธบัตรรัฐบาล โดยเฟสแรกมองวงเงินเริ่มต้นที่ 1 หมื่นล้านบาท และจะดำเนินการเสร็จสิ้นในปี68ส่วนเฟส 2 จะออกเป็น Stable Coin ที่สามารถนำมาใช้จ่ายแทนเงินได้ หนุนหุ้นที่เกี่ยวข้องกับ Data Center และ โครงสร้างพื้นฐานด้านเทคโนโลยี
(-) รองผู้ว่าการธนาคารกลางญี่ปุ่นเผยว่า BOJ จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยต่อเนื่อง หากเศรษฐกิจและราคาสินค้าเคลื่อนไหวสอดคล้องกับที่ได้ประเมินไว้

ฝ่ายกลยุทธ์การลงทุน
ธรีดา ชาญยิ่งยงค์- นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์ และทางเทคนิค #9501
ชุติกาญจน์ สันติเมธวิรุฬ, CISA – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน และทางเทคนิค #37928
ภัทรดนัย จตุรพร – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน #094041
พศุตม์ โงวิวัฒน์ชัย, CISA – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน #127632
ฐนพงษ์ แซ่โล้ – ผู้ช่วยนักวิเคราะห์
ชนพัฒน์ สุวิยานนท์ – ผู้ช่วยนักวิเคราะห์