News Feed

บล.คิงส์ฟอร์ด : บทวิเคราะห์ภาวะตลาดหุ้นรายวัน

30 ม.ค. 2568 09:26:40 333

Market Wrap-Up

SET วันที่ 29 ม.ค.68 ปิด -2.58 จุด อยู่ที่ 1,343.19 จุด มูลค่าการซื้อขาย 27,349 ลบ. ต่างชาติขาย 702 ลบ. พอร์โบรกซื้อ 56 ลบ. สถาบันซื้อ 144 ลบ. และรายย่อยซื้อ 501 ลบ. NVDR มียอดขายสุทธิ 539 ลบ. โดยมียอดซื้อในหุ้น ADVANC,TTB,KTB,BBL,MINT และยอดขายหุ้น DELTA,KBANK,PTTEP,GULF,CCET มูลค่า Short Sales อยู่ที่ 1,155 ลบ. หุ้นที่มี%ปริมาณ Short สูงคือ TGE,LH,BPP โดยนักลงทุนต่างประเทศมีสถานะ Long ใน Index Futures จำนวน 975 สัญญา ยอดสะสมตั้งแต่ต้นปีต่างชาติ Short สุทธิรวม 42,272 สัญญา นักลงทุนต่างชาติซื้อพันธบัตรจำนวน 5,881 ลบ.
ตลาดหุ้นสหรัฐ DJIA -0.31%, S&P500 -0.47%, Nasdaq -0.51% จากแรงชายกลุ่มเทคโนโลยี เช่น Nvidia -4.03%, Microsoft -1.1% โดยเฟดมีมติคงดอกเบี้ยไว้ที่ 4.25 – 4.5% จากความกังวลเงินเฟ้อสหรัฐยังอยู่ในระดับสูง ตลาดหุ้นยุโรป Stoxx600 +0.50% นำโดยกลุ่มเทคโนโลยี +2.5% หลัง ASML รายงานยอดขายใน Q4/67 ออกมาดีกว่าคาด

Market View

ตลาดหุ้นสหรัฐวานนี้ปรับลดลงจากแรงขายกลุ่มเทคโนโลยี หลังเฟดมีมติคงดอกเบี้ยไว้ที่ 4.25 – 4.5% ตามคาดการณ์ โดยภาวะตลาดแรงงานสหรัฐยังขยายตัวได้ดี กอปรกับเงินเฟ้อยังอยู่ในระดับสูง ดังนั้นเฟดจึงยังไม่รีบปรับลดดอกเบี้ย กอปรยังรอประเมินผลกระทบจากนโยบายของทรัมป์ โดย Nvidia -4.03% หลังคณะบริหารทรัมป์หารือการจำกัดการส่งออกชิปของ Nvidia ไปยังตลาดจีน หลัง DeepSeek ได้เปิดตัว Ai รุ่นใหม่ ขณะที่ Microsoft -4.4% หลังปิดตลาด แม้ว่ารายงานรายได้ & กำไรสิ้นงวด ธ.ค. 67 จะดีกว่าคาด แต่รายได้จากธุรกิจคลาวด์ Azure ขยายตัว +31% & ไตรมาสก่อน +33% และต่ำกว่าคาด +31.9% YoY ส่วนค่ำวันนี้ติดตาม US GDP Q4/67 คาด +2.7% & Q3/67 +3.1% QoQ ,วันศุกร์ US PCE ธ.ค. คาด +2.5% YoY & พ.ย. +2.4% YoY และวันเสาร์ สหรัฐปรับขึ้นภาษีศุลกากรสิ้นค้าเม็กซิโก, แคนาดาที่อัตรา 25% และสินค้าจีนที่อัตรา 10%
ตลาดหุ้นยุโรปวานนี้ปรับขึ้น นำโดยเทคโนโลยี +2.5% หลัง ASML ผู้ผลิตอุปกรณ์ชิปของเนเธอร์แลนด์รายงานยอดจองซื้อ Q4/67 สูงกว่าคาด ซึ่งส่งบวกไปยังผู้ผลิตชิปอื่น ๆ เช่น ASMI, BE Semiconductor ส่วนค่ำวันนี้ติดตามผลการประชุม ECB ซี่งมีโอกาสปรับลดดอกเบี้ยลง 25% และรอรายงานกำไร Q4/67 ของกลุ่มธนาคารของยุโรป สัปดาห์นี้ติดตามข้อมูล GDP ยูโรโซน Q4/67 คาด 1.0% & Q3/67 0.9% YoY และ CPI เยอรมัน เบื้องต้น ม.ค. คาด 2.7% & ธ.ค. 2.6% YoY
ตลาดหุ้นเอเชียวานนี้ปริมาณการซื้อขายชะลอตัวในช่วงหยุดเทศกาลตรุษจีน โดยตลาดหุ้นจีนปิดทำการ 28 ม.ค. – 4 ก.พ./ ฮั่งเส็งปิด 29 – 31 ม.ค. ส่วนดัชนีนิเกอิวานนี้ +1.02% โดยกลุ่มเทคโนโลยีเริ่มฟื้นตัว หลังปรับลดลงรับข่างการเปิดตัวของ DeepSeek AI จีน ที่มีประสิทธิภาพใกล้เคียงกับ ChatGPT แต่ต้นทุนการพัฒนาต่ำกว่า
SET วานนี้ -0.19% ปริมาณการซื้อขาย 2.73 หมื่น ลบ.ต่างชาติขาย 702 ลบ. พอร์ตโบรกซื้อ 56 ลบ. สถาบันซื้อ 144 ลบ. และรายย่อยซื้อ 501 ลบ. ภาวะการซื้อขายชะลอตัวในช่วงวันหยุดเทศกาลตรุษจีน โดยกลุ่มที่ปรับลดลงวานนี้ คือ กลุ่มเครื่องดื่ม นำโดย OSP -6.8% และ CBG -4.8% จากความกังวลภาวะการแข่งขันที่รุนแรงในตลาดเครื่องดื่มชูกำลัง ส่วนกลุ่มรพ. BH -2.2% จากคาดการณ์จำนวนผู้ใช้บริการจากตะวันออกกลางในช่วง 1H/68 ยังชะลอตัว โดยนักลงทุนเลือกปรับพอร์ตเข้าซื้อกลุ่มธนาคาร ที่คาดการณ์กำไรปีนี้ยังขยายตัวได้ในระดับ 4 – 5% และมีอัตราเงินปันผลที่ 4 – 8% กอปร TTB ประกาศ ม.ซื้อหุ้นคืนไม่เกิน 2.1 หมื่น ลบ. ระยะเวลา 3 ปี เริ่มตั้งแต่ปี 2568 – 2570 โดยคาดจะดำเนินซื้อหุ้นคืนในปีนี้วงเงิน 7,000 ลบ. จำนวนหุ้นซื้อคืนไม่เกิน 3.5 พัน ล.หุ้น (คิดเป็นราคาต่อหุ้นที่ 2.00 บาท) ซึ่งผู้ถือหุ้นจะได้ประโยชย์จาก ROE และ EPS ที่เพิ่มขึ้น ขณะที่ SCC วานนี้รายงานผลขาดทุน Q4/67 ที่ -512 ลบ. & Q3/67 ที่กำไร 721 ลบ. แต่ขาดทุนน้อยกว่าคาดที่ -931 ลบ. ซึ่งเป็นจากค่าเสื่อมและดอกเบี้ยจ่ายของโครงการ LSP เพิ่มขึ้น 1.5 พัน ลบ. QoQ ส่วนวันนี้ติดตามงบ PTTEP Q4/67 ซึ่งฝ่ายวิเคราะห์คาดกำไรที่ 1.84 หมื่น ลบ. +3% QoQ, +1% YoY จากคาดการณ์ปริมาณขายเพิ่มขึ้นเล็กน้อย

Daily Strategy

ประเมินแนวรับดัชนี SET ที่ 1.335 - 1,340 แนวต้าน 1,350 – 1,355 คาดดัชนีมีโอกาสทรงตัว ระหว่างรอข้อมูล US PCE ในช่วงค่ำวันศุกร์ รวมถึงการรายงานกำไร บจ.Q4/67 แนะนำซื้อเก็งกำไรกลุ่มที่คาดโอกาสทำ Treasury Stock เช่น AP,SPALI,CPF,BJC,BBL,KTB,SCB,EGCO ซึ่งเป็นหุ้นในกลุ่ม SET100 ที่มี P/BV ต่ำกว่า 1 เท่า และ Net Cash เป็นบวก
OKJ* (ซื้อเก็งกำไร / ราคาเป้าหมาย IAA Consensus 18.50 บาท) งวด 9M67 บริษัทมีรายได้จากการขาย 73 พันล้านบาท +43%YoY ส่วนกำไรสุทธิอยู่ที่ 162 ล้านบาท +56%YoY เป็นผลจากการขยายสาขาที่ ณ สิ้น 3Q67 มีร้าน Ohkajhu ทั้งหมด 37 สาขา และร้าน Oh! Juice ทั้งหมด 7 สาขา ขณะที่ SSSG ยังคงระดับการเติบโต 11% ส่งผลให้อัตรากำไรทั้ง GPM/NPM อยู่ที่ 44.8% และ 9.3% ส่วนแนวโน้ม 4Q67 คาดกำไรยังคงเติบโตในช่วง high season คาด SSSG ขยายตัว และมีการเปิดสาขาใหม่เพิ่มเติม ส่วนการเติบโตในปี 68 เป็นไปตามกลยุทธ์ขยายสาขาอย่างต่อเนื่องทั้ง Ohkajhu / Oh! Juice / Ohkajhu Wrap & Roll ควบคู่ไปกับการขยายครัวกลาง เพิ่มความหลากหลายของสินค้าและบริการ การออกแบรนด์ใหม่ รวมถึงการเพิ่มช่องทางการจัดจำหน่ายของตัวเองและร่วมกับพันธมิตรอย่าง Café Amazon / Supermarket
TMAN* (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย IAA Consensus 70 บาท) สินค้าที่ออกมาใหม่ในปี67 เช่น เม็ดอมบรรเทาอาการเจ็บคอแบรนด์Propoliz ขนาดใหม่, ยาน้ำรักษาอาการภูมิแพ้สำหรับเด็กแบรนด์ Kalidin ได้รับการตอบรับที่ดี สะท้อนออกมาในรายได้ 9M67 ที่ +15%YoY ขณะที่ในส่วนของ 4Q67 - 1Q68 คาดว่าการดำเนินงานปกติยังจะอยู่ในเกณฑ์ดีต่อเนื่อง หนุนด้วยการเปิดตัวแบรนด์ "Rejunae" นวัตกรรมฟิลเลอร์และไหมร้อยหน้าจากเกาหลี, ฝุ่น PM 2.5 ที่สูงส่งผลให้มี Demand ยารักษาภูมิแพ้, และการแจกเงิน 1 หมื่นบาทให้กับผู้สูงอายุ โดยทาง TMAN* เอง วางเป้ารายได้ปี68 +10-15%YoY

Daily Key Factors

Oil Update(-) WTI มี.ค. -$1.15 อยู่ที่ $72.62 / บาร์เรล, Brent มี.ค. -$0.91 อยู่ที่ $76.58/บาร์เรล หลัง EIA รายงานสต็อคน้ำมันดิบสหรัฐสัปดาห์ที่ผ่านมาเพิ่มขึ้น +3.46 ล.บาร์เรล สูงกว่าคาดที่ +2.2 ล.บาร์เรล โดยนักลงทุนยังรอผลการประชุมกลุ่มโอเปกพลัสวันที่ 3 ก.พ. หลัง ปธ.ทรัมป์เสนอให้โอเปกปรับลดราคาขายน้ำมัน

Gold Update(+) Comex Gold ก.พ.+$2.30 อยู่ที่ $2,769.80 /ออนซ์ ตลาดทองคำปิดทำการ ก่อนจะทราบผลการประชุมเฟดที่คงดอกเบี้ยไว้ที่ 4.25 – 4.5% ส่งผลให้ Dollar Index แข็งค่า +0.13% อยู่ที่ 108.0

Fund Flow(-) Fund Flow ต่างชาติในตลาด TIP วานนี้ขายสุทธิ -20.79 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ขายหุ้นไทย -20.79 ล.ดอลลาร์สหรัฐ

(0) ค่าเงินบาทเช้านีแข็งค่าอยู่ที่ 33.74 บาท/ดอลลาร์สหรัฐ

(0) ผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐ 10 ปี ปรับขึ้นอยู่ที่ 4.539 %

(-) ดัชนี BDI วานนี้ -20 จุด อยู่ที่ 726

(+) BitCoinเช้านี้ +2.43% อยู่ที่ 104,171 ดอลลาร์สหรัฐ

(0)วันนี้ตลาดหุ้นจีน, ฮ่องกง, สิงค์โปร์, เกาหลีใต้ ปิดทำการในเทศกาลตรุษจีน

Economic Calendar

ในประเทศ

28 ม.ค. ส.อ.ท. แถลงยอดผลิตและส่งออกรถยนต์ รถจักรยานยนต์และชิ้นส่วน

ยานยนต์

31 ม.ค. ธปท. รายงานภาวะเศรษฐกิจไทย

สัปดาห์ที5 สศอ. แถลงดัชนีผลผลิตอุตสาหกรรม

สศค. รายงานภาวะเศรษฐกิจการคลัง, ภาวะเศรษฐกิจภูมิภาค, ดัชนี

ความเชื่อมั่นอนาคตเศรษฐกิจภูมิภาค

ต่างประเทศ

27 ม.ค. CN ดัชนี PMI ภาคการผลิตของจีน (ม.ค.)

US ยอดขายบ้านใหม่ (ธ.ค.)

28 ม.ค. US รายงานความเชื่อมั่นผู้บริโภคจากซีบี (ม.ค.)

30 ม.ค. EU การแถลงข่าวต่อสื่อมวลชนของธนาคารกลางแห่งยุโรป

EU การตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ย (ม.ค.)

US จำนวนคนที่ยื่นขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรก

US การแถลงข่าวต่อสื่อมวลชนของ FOMC

US การตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ย

US ดัชนีจีดีพี (ไตรมาสต่อไตรมาส) (ไตรมาส 4)

31 ม.ค. US ดัชนีราคาด้านการบริโภคส่วนบุคคล (PCE Price Index) (ธ.ค.)

Theme Strategy

Theme หุ้นเด่น 1H68 เน้น หุ้นในธุรกิจใหม่ที่เป็น Trend ในอนาคต อย่าง Data Center รวมถึงหุ้นที่มีแนวโน้มกำไรปกติ 4Q67-1Q68 คาดออกมาดี และ หุ้นที่รับความผันผวนได้ดีจากความเสี่ยง Trade War/ธนาคารกลางหลักมีแนวโน้มชะลอการลดดอกเบี้ย

(1) กลุ่มธนาคารที่มี Sentiment บวกจากธนาคารกลางหลักมีแนวโน้มชะลอการลดดอกเบี้ย/มี Yield สูง BBL, KTB, KBANK, TISCO*, TTB*

(2) กลุ่มการอุปโภคบริโภค ได้ประโยชน์จากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจในประเทศ CPALL, CPAXT*, CRC, NSL*, TNP*, OSP*

(3) กลุ่มโรงพยาบาล BDMS, BH, PR9*, SKR

(4) กลุ่มมีโอกาสเกี่ยวข้องกับการลงทุน Data Center/ธุรกิจ Trend อนาคต ADVANC,INTUCH*,TRUE,GULF*,WHA,AMATA

(5) กลุ่มสินค้า IT ที่ได้ประโยชน์จากการเปลี่ยนถ่ายเทคโนโลยี(เช่น AI function/ 4G to 5G) SYNEX*, ADVICE*, SIS*

(6) กลุ่มที่มี Sentiment บวกจาก Entertainment Complex BTS*, VGI*, MBK*, BA

**หุ้นแนะนำเชิงกลยุทธ์ที่ยังไม่อยู่ใน Coverage ของฝ่ายวิจัย

Asset Allocation: Equity 55% Fixed Income 30% Alternative Investment etc. Gold 10% Cash 5%

Today Fundamental Research: -

Monthly Portfolio January 2025: SAV, SYNEX*, CRC, WHA, SHR

Analysts

Apichai Raomanachai