วันจันทร์ที่ผ่านมาดัชนีเคลื่อนไหวในแดนลบ ได้รับ Sentiment เชิงลบจากจีนเผยดัชนี PMI ภาคการผลิตและบริการชะลอตัว และมีแรงกดดันเพิ่มเติมจาก Fund Flow ที่ไหลออก มีแรงขายนำโดยหุ้นกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์และพลังงาน มีแรงซื้อน าโดยหุ้นกลุ่มธนาคาร ขณะที่นักลงทุนยังคงจับตาผลการประชุมเฟด และการประกาศตัวเลขเงินเฟ้อ PCE ของสหรัฐในสัปดาห์นี้ ส่งผลให้ดัชนี SET Index ปิดตลาดที่ 1,340.94 จุด -13.13 จุด-0.97% มูลค่าการซื้อขาย 30,685.23 ลบ. Program Trading 107.44 ลบ. ต่างชาติ -1,012.62 ลบ.TFEX -5,807 สัญญา ตราสารหนี้ +2,791.76 ลบ.

ปัจจัยบวก
+ ดัชนีดาวโจนส์ปิดเพิ่มขึ้น 289.33 จุด หรือ +0.65% แต่ดัชนี S&P500และ Nasdaq ปิดร่วงลง เนื่องจากนักลงทุนเทขายหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีซึ่งรวมถึงหุ้นอินวิเดีย (Nvidia) ผู้ผลิตชิปปัญญาประดิษฐ์ (AI) รายใหญ่ของสหรัฐฯ หลังจากบริษัทดีปซีค (DeepSeek) ธุรกิจสตาร์ตอัปของจีนเปิดตัวโมเดล AI ที่มีประสิทธิภาพและใช้ต้นทุนต่ำทำให้นักลงทุนกังวลเกี่ยวกับอนาคตของบริษัทเทคโนโลยี AI ชั้นนำในสหรัฐ
+ FedWatch Tool ของ CME Group บ่งชี้ว่า นักลงทุนให้น้ำหนัก97.3% ที่ FED จะคงอัตราดอกเบี้ยที่ระดับ 4.25-4.50% ในการประชุมวันที่ 28-29 ม.ค. โดยคาดว่า FED จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกของปีนี้เร็วขึ้นเป็นเดือนพ.ค.จากเดิมในเดือนก.ย. และปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนก.ย. จากเดิมที่คาดว่า FED จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพียงครั้งเดียวในปีนี้
+ ปธน.โดนัลด์ ทรัมป์ สั่งให้จัดตั้งคณะกรรมการขึ้นมาประเมินการทำงานของสำนักงานบริหารจัดการสถานการณ์ฉุกเฉินของรัฐบาลกลางสหรัฐฯ
(FEMA)
+ ทำเนียบขาวเปิดเผยว่าข้อตกลงหยุดยิงระหว่างเลบานอนกับอิสราเอลจะยังมีผลต่อไปจนถึง 18 กุมภาพันธ์นี้ แม้ก่อนหน้านี้ อิสราเอลประกาศว่าจะยังไม่ถอนก าลังออกจากพื้นที่ตอนใต้ตามกำหนดเส้นตายเมื่อวานนี้
+ นักลงทุนจะจับตาตลาดหุ้นอินเดียหลังจากธนาคารกลางอินเดีย (BOI)ประกาศแผนอัดฉีดเงินกว่า 1.7 หมื่นล้านดอลลาร์เข้าสู่ระบบนิเวศทางการเงินผ่านมาตรการต่าง ๆ รวมถึงการซื้อพันธบัตรและการสวอปสกุลเงิน

ปัจจัยลบ
- สัญญาน้ำมันดิบ WTI ลดลง 1.49 ดอลลาร์ หรือ -2.0% ปิดที่73.17 ดอลลาร์/บาร์เรล หลังจากมีรายงานว่าโมเดลปัญญาประดิษฐ์ (AI)ต้นทุนต่ำของบริษัทดีปซีค (DeepSeek) ซึ่งเป็นสตาร์ตอัปของจีนได้รับความสนใจเพิ่มขึ้น ซึ่งทำให้นักลงทุนมีความกังวลเกี่ยวกับความต้องการพลังงานในการขับเคลื่อนศูนย์ข้อมูล (Data Center)
- ดัชนี CBOE Volatility Index (VIX) ซึ่งเป็นมาตรวัดความวิตกของนักลงทุนในตลาดหุ้นสหรัฐพุ่งขึ้น 27% ท่ามกลางความกังวลเกี่ยวกับภาวะฟองสบู่ของหุ้นในกลุ่มธุรกิจปัญญาประดิษฐ์ (AI) หลังการเปิดตัวโมเดล AI จากบริษัทดีปซีค (DeepSeek) ของจีนซึ่งอาจส่งผลกระทบต่ออุตสาหกรรมเทคโนโลยีของสหรัฐ

แนวโน้มตลาดวันนี้
คาดดัชนีในวันนี้ยังแกว่งตัวผันผวนระหว่างวัน โดยมีแรงกดดันจาก VIX ซึ่งเป็นมาตรวัดความวิตกของนักลงทุนในตลาดหุ้นสหรัฐ พุ่งขึ้น 27% ขณะที่Fund Flow ของนักลงทุนต่างชาติยังไหลออกต่อเนื่อง มองกรอบดัชนี 1,330-1,350 จุด

กลยุทธ์การลงทุน
• หุ้นที่ได้ประโยชน์โครงการ “คุณสู้ เราช่วย” : KBANK SCB BBL TTB
• หุ้น ESG ดีเยี่ยม : ADVANC GULF BBL BEM RATCH CPN
• หุ้นได้ประโยชน์ Easy-E receipt : CRC COM7 ERW CENTEL MINT M AU TNP SIS SYNEX IP HL
• หุ้นเด่น IAA : AOT ADVANC BDMS CPALL
• Chat with Tony : VGI BTS BEM GULF INTUCH
• Sentiment เชิงบวกจาก บ้านเพื่อไทย : CK STECON CRD