News Feed

บล.คิงส์ฟอร์ด : บทวิเคราะห์ภาวะตลาดหุ้นรายวัน

24 ม.ค. 2568 08:48:13 363

Market Wrap-Up

SET วันที่ 23 ม.ค.68 ปิด -17.60 จุด อยู่ที่ 1,344.17 จุด มูลค่าการซื้อขาย 34,420 ลบ. ต่างชาติขาย 4,388 ลบ. พอร์ตโบรกขาย 119 ลบ. สถาบันซื้อ 604 ลบ. และรายย่อยซื้อ 3,903 ลบ. NVDR มียอดขายสุทธิ 3,178 ลบ. โดยมียอดซื้อในหุ้น ADVANC,CBG,KTB,TTB,CCET และยอดขายหุ้น DELTA,GULF,PTT,PTTEP,AOT มูลค่า Short Sales อยู่ที่ 1,374 ลบ. หุ้นที่มี%ปริมาณ Short สูงคือ DCC,MBK,CKP โดยนักลงทุนต่างประเทศมีสถานะ Short ใน Index Futures จำนวน 17,690 สัญญา ยอดสะสมตั้งแต่ต้นปีต่างชาติ Short สุทธิรวม 40,587 สัญญา นักลงทุนต่างชาติซื้อพันธบัตรจำนวน 2,712 ลบ.
ตลาดหุ้นสหรัฐ DJIA +0.92%, S&P500 +0.53%, Nasdaq +0.22% นำโดยกลุ่มบริการสุขภาพ +1.35%, อุตสาหกรรม +0.96% หลัง ปธ.ทรัมป์กล่าวสุนทรพจน์ในงาน WEF หนุนให้ ธ.กลางต่างๆ ทั่วโลกปรับลดดอกเบี้ย และหนุนให้สหรัฐเป็นศูนย์กลางธุรกิจ AI และคริปโท ฯ ตลาดหุ้นยุโรป Stoxx600 +0.44% ได้แรงหนุนจากกลุ่มธนาคาร +1.8% นำโดย Swedbank +4.2% รับกำไร Q4/67 ดีกว่าคาด ขณะที่กลุ่มเทคโนโลยี -1.5%

Market View

ตลาดหุ้นสหรัฐวานนี้ปรับขึ้น หลัง ปธ.ทรัมป์กล่าวสุนทรพจน์ในงาน WEF หนุนให้ ธ.กลางทั่วโลกปรับลดดอกเบี้ย, เสนอแนะให้กลุ่มโอเปกปรับลดราคาน้ำมัน, สนับสนุนให้สหรัฐเป็นศูนย์กลางธุรกิจคริปโท ฯ & AI และลดกฏระเบียบข้อจำกัดในการดำเนินธุรกิจ และปรับลดภาษีนิติบุคคล เพื่อหนุนให้สหรัฐเป็นผู้นำภาคการผลิต โดย ปธ.ทรัมป์เตือนประเทศคู่ค้าต่างๆ จะถูกเรียกเก็บภาษีศุลกากรสำหรับสินค้าที่ผลิตนอกสหรัฐ ซึ่งนโยบายของทรัมป์เน้นแนวทาง Make America Great Again (MAGA) ซึ่งเป็นผลบวกต่อเศรษฐกิจ & หุ้นของสหรัฐ ส่วนข้อมูลผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์เพิ่มขึ้น 6,000 อยู่ที่ 223,000 สูงกว่าคาดที่ 219,000 ราย
ตลาดหุ้นยุโรปวานนี้ ได้แรงหนุนจากกลุ่มธนาคาร +1.8% โดยนักลงทุนคาด ECB มีโอกาสปรับลดดอกเบี้ย 0.25% ในการประชุมวันที่ 30 ม.ค. และ BOE อังกฤษมีโอกาส 82% จะลดดอกเบี้ย 0.25% ในการประชุมวันที่ 6 ก.พ. หลังเงินเฟ้ออังกฤษ ธ.ค. ชะลอตัวลง และคาด BOE มีโอกาสลดดอกเบี้ย 2 ครั้งในปีนี้ ส่วนข้อมูลเศรษฐกิจวันนี้ติดตาม PMI ภาคการผลิต & บริการ เบื้องต้น ม.ค. ของยูโรโซน, อังกฤษ
ตลาดหุ้นเอเชียวานนี้ ดัชนีเซี่ยงไฮ้ +0.51% หลัง กลต.จีนออกเกณฑ์หนุนให้กองทุนรวม กองทุนประกันภาครัฐและเอกชน เพิ่มสัดส่วนการลงทุนหุ้นจีน เพื่อเป็นการสร้างเสถียรภาพให้กับตลาดหุ้นจีน ส่วนดัชนีนิเกอิวานนี้ +0.79% ได้แรงหนุนจากกลุ่มเทคโนโบยี โดยวันนี้ติดตามผลการประชุม BOJ ซึ่งมีโอกาสที่จะปรับขึ้นดอกเบี้ย 0.25% อยู่ที่ 0.50% อาจส่งผลให้ค่าเงินเยนผันผวน
SET วานนี้ -1.29% ปริมาณการซื้อขาย 3.44 หมื่น ลบ. ต่างชาติขาย 4,388 ลบ. พอร์ตโบรกขาย 119 ลบ. สถาบันซื้อ 604 ลบ. และรายย่อยซื้อ 3,903 ลบ. โดยดัชนีถูกแรงขายจากหุ้น Big ในกลุ่มค้าปลีก, ปิโตรเคมี, ไอซีที, ขนส่ง และพลังงาน จากความกังวลอาจถูก MSCI ปรับลดน้ำหนักการลงทุนในการทำ Rebalance รอบ ก.พ.นี้ สาเหตุมาจากสภาพคล่องในตลาดที่ปรับลดลง ขณะที่กลุ่มธนาคารก็ถูกแรงขาย Sell on Fact หลังเสร็จสิ้นการรายงานงบ Q4/67 ส่วนกลุ่มพลังงานก็ปรับลดลง จากนโยบายของทรัมป์ที่สนับสนุนการขุดเจาะน้ำมันในสหรัฐ กอปรยังกดดันให้กลุ่มโอเปกปรับลดราคาขายน้ำมันด้วย ในส่วนข้อมูลเศรษฐกิจในประเทศนั้น ก.พาณิชย์เผยยอดส่งออกไทย ธ.ค. +8.7% ดีกว่าคาด +7.4% ส่งผลให้ปี 67 ส่งออกไทย +5.4% ดีกว่าคาดที่ +5% YoY เป็นผลจากประเทศคู่ค้าต่าง ๆ เร่งนำเข้าสินค้า เพื่อเลี่ยงความไม่แน่นอนจากนโยบายกีดกันการค้าของทรัมป์ ประเด็นที่ต้องติดตามสัปดาห์หน้า คือ การทยอยรายงานกำไร Q4/67 บจ.ต่าง ๆ ซึ่งคาดจะขยายตัวได้ดี QoQ, YoY สาเหตุมาจากฐานกำไรที่ต่ำในปีก่อน กอปรกลุ่ม Domestic Play คาดกำไรยังฟื้นได้ดีตามภาวะเศรษฐกิจ

Daily Strategy

ประเมินแนวรับดัชนี SET ที่ 1,330 – 1,340 แนวต้าน 1,350 – 1,355 คาดมีโอกาสถูกกดันจากขายกลุ่มพลังงาน แต่ Downside ของดัชนีเริ่มจำกัด ปัจจุบันทรดที่ F/PE 8 X ดังนั้นแนะนำซื้อเก็งกำไรเมื่อดัชนี่อ่อน เช่น ADVANC,INTUCH,GULF,TRUE,DELTA ที่ได้ประโยชน์จากนโยบายส่งเสริมการลงทุนด้าน Data Center & AI/ กลุ่มบริโภค CPALL,CPAXT,NSL,CBG,MALEE ได้แรงหนุนจาก ม.กระตุ้นกำลังซื้อของภาครัฐ
BBGI* (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย IAA Consensus 8.00 บาท) ปัจจัยหนุนการเติบโตในปี 68 จะมาจาก 1) การซื้อหุ้น BBGI-BI เข้ามาอีก 30% ทำให้ปัจจุบันถือครบ 100% จะเริ่มรับรู้ส่วนแบ่งกำไรเต็มร้อยในเดือน ธ.ค.67 เป็นต้นไป รองรับความต้องการไบโอดีเซลให้กลุ่มบริษัทบางจาก 2) คาดว่าธุรกิจเอทานอลจะดีขึ้นเนื่องจากต้นทุนโมลาสลดลง 3) โรงงาน SAF (ถือหุ้น 20%) กำลังการผลิต 1 ล้านลิตรต่อวัน จะเสร็จต้น 2Q68 ซึ่งเราคาดว่าความต้องการผลิตภัณฑ์ SAF จะทยอยเพิ่มขึ้นตามสัดส่วนข้อบังคับของอุตสาหกรรมการบิน
SHR* (ซื้อ/ ราคาเป้าหมาย Bloomberg Consensus 3.22 บาท) คาดผลการดำเนินงาน 4Q67 SHR จะสามารถกลับมามีกำไรได้(หลัง 3Q67 ขาดทุน) หนุนด้วยการกลับมาเปิด Saii Laguna Phuket และ ปัจจัยตามฤดูกาลของธุรกิจโรงแรมในไทยและมัลดีฟส์ โดย จำนวนนักท่องเที่ยวเข้าไทย 4Q67 +17%YoY +10%QoQ และ จำนวนนักท่องเที่ยวเข้ามัลดีฟส์ 4Q67 +7%YoY +15%QoQ นอกจากนี้ ระยะสั้น หุ้นกลุ่มโรงแรมยังมี sentiment บวกจากจำนวนนักท่องเที่ยวเข้าไทยในช่วง 13-19 ม.ค.67 ที่ผ่านมา +1%WoW,+ 15%YoY หนุนด้วยนักท่องเที่ยวจีน ทั้งนี้ตลาดคาด Profit ปี67 และ68 ของ SHR* ที่ 176 ลบ.(+120%YoY) และ 350 ลบ.(+99%YoY)

Daily Key Factors

Oil Update(-) WTI มี.ค. -$0.82 อยู่ที่ $74.62 / บาร์เรล, Brent มี.ค. -$0.71 อยู่ที่ $78.29/บาร์เรล หลัง ปธ.ทรัมป์เรียกร้องให้ซาอุ ฯ และกลุ่มโอเปกปรับลดราคาน้ำมัน เพื่อกดดันให้รัสเซียยุติสงครามในยูเครน ขณะที่ EIA รายงานสต็อคน้ำมันดิบสหรัฐสัปดาห์ที่ผ่านมาลดลง 1.0 ล.บาร์เรล น้อยกว่าจะลด 2.1 ล.บาร์เรล

Gold Update(-) Comex Gold ก.พ. -$5.90 อยู่ที่ $2,765.00 /ออนซ์ ราคาทองคำทรงตัว หลัง ปธ.ทรัมป์หนุนให้ ธ.กลางทั่วโลกปรับลดดอกเบี้ย โดย CME FedWatch ชี้โอกาสเกือบ 100% ที่เฟดจะคงดอกเบี้ย 4.25 – 4.5% ในการประชุมเฟดวันที่ 28 – 29 ม.ค.

Fund Flow(-) Fund Flow ต่างชาติในตลาด TIP วานนี้ ขายสุทธิ -130.75 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ขายหุ้นไทย -129.08 ล.ดอลลาร์สหรัฐ ซื้อหุ้นอินโดฯ +1.11 ล.ดอลลาร์สหรัฐ และขายหุ้นฟิลิปปินส์ -2.78 ล.ดอลลาร์สหรัฐ

(0) ค่าเงินบาทเช้านีทรงตัวอยู่ที่ 33.92 บาท/ดอลลาร์สหรัฐ

(0) ผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐ 10 ปี ปรับขึ้นอยู่ที่ 4.641 %

(-) ดัชนี BDI วานนี้ -59 จุด อยู่ที่ 824

(+) BitCoinเช้านี้ +0.39% อยู่ที่ 103,721 ดอลลาร์สหรัฐ

(-) Core CPI ญี่ปุ่น ธ.ค.ปรับขึ้นอยู่ที่ 3.0% & พ.ย. 2.7% YoY

Economic Calendar

ในประเทศ

28 ม.ค. ส.อ.ท. แถลงยอดผลิตและส่งออกรถยนต์ รถจักรยานยนต์และชิ้นส่วน

ยานยนต์

31 ม.ค. ธปท. รายงานภาวะเศรษฐกิจไทย

สัปดาห์ที5 สศอ. แถลงดัชนีผลผลิตอุตสาหกรรม

สศค. รายงานภาวะเศรษฐกิจการคลัง, ภาวะเศรษฐกิจภูมิภาค, ดัชนี

ความเชื่อมั่นอนาคตเศรษฐกิจภูมิภาค

ต่างประเทศ

24 ม.ค. US ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิต

US ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการบริการ

US ยอดขายบ้านมือสอง (Existing Home Sales) (ธ.ค.)

27 ม.ค. CN ดัชนี PMI ภาคการผลิตของจีน (ม.ค.)

US ยอดขายบ้านใหม่ (ธ.ค.)

28 ม.ค. US รายงานความเชื่อมั่นผู้บริโภคจากซีบี (ม.ค.)

30 ม.ค. EU การแถลงข่าวต่อสื่อมวลชนของธนาคารกลางแห่งยุโรป

EU การตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ย (ม.ค.)

US จำนวนคนที่ยื่นขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรก

US การแถลงข่าวต่อสื่อมวลชนของ FOMC

US การตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ย

US ดัชนีจีดีพี (ไตรมาสต่อไตรมาส) (ไตรมาส 4)

31 ม.ค. US ดัชนีราคาด้านการบริโภคส่วนบุคคล (PCE Price Index) (ธ.ค.)

Theme Strategy

Theme หุ้นเด่น 1H68 เน้น หุ้นในธุรกิจใหม่ที่เป็น Trend ในอนาคต อย่าง Data Center รวมถึงหุ้นที่มีแนวโน้มกำไรปกติ 4Q67-1Q68 คาดออกมาดี และ หุ้นที่รับความผันผวนได้ดีจากความเสี่ยง Trade War/ธนาคารกลางหลักมีแนวโน้มชะลอการลดดอกเบี้ย

(1) กลุ่มธนาคารที่มี Sentiment บวกจากธนาคารกลางหลักมีแนวโน้มชะลอการลดดอกเบี้ย/มี Yield สูง BBL, KTB, KBANK, TISCO*, TTB*

(2) กลุ่มการอุปโภคบริโภค ได้ประโยชน์จากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจในประเทศ CPALL, CPAXT*, CRC, NSL*, TNP*, OSP*

(3) กลุ่มโรงพยาบาล BDMS, BH, PR9*, SKR

(4) กลุ่มมีโอกาสเกี่ยวข้องกับการลงทุน Data Center/ธุรกิจ Trend อนาคต ADVANC,INTUCH*,TRUE,GULF*,WHA,AMATA

(5) กลุ่มสินค้า IT ที่ได้ประโยชน์จากการเปลี่ยนถ่ายเทคโนโลยี(เช่น AI function/ 4G to 5G) SYNEX*, ADVICE*, SIS*

(6) กลุ่มที่มี Sentiment บวกจาก Entertainment Complex BTS*, VGI*, MBK*, BA

**หุ้นแนะนำเชิงกลยุทธ์ที่ยังไม่อยู่ใน Coverage ของฝ่ายวิจัย

Asset Allocation: Equity 55% Fixed Income 30% Alternative Investment etc. Gold 10% Cash 5%

Today Fundamental Research: -

Monthly Portfolio January 2025: SAV, SYNEX*, CRC, WHA, SHR

Analysts

Apichai Raomanachai