News Feed

บล.คิงส์ฟอร์ด : บทวิเคราะห์ภาวะตลาดหุ้นรายวัน

23 ม.ค. 2568 09:01:24 314

Market Wrap-Up

SET วันที่ 22 ม.ค.68 ปิด +9.24 จุด อยู่ที่ 1,361.77 จุด มูลค่าการซื้อขาย 43,955 ลบ. ต่างชาติซื้อ 1,704 ลบ. สถาบันซื้อ 1,501 ลบ.พอร์ตโบรกขาย 776 ลบ. และรายย่อยขาย 2,430 ลบ. NVDR มียอดซื้อสุทธิ 3,173 ลบ. โดยมียอดซื้อในหุ้น BBL,KTB,TTB,SCB,ADVANC และยอดขายหุ้น BDMS,WHA,MTC,CCET,GPSC มูลค่า Short Sales อยู่ที่ 1,802 ลบ. หุ้นที่มี%ปริมาณ Short สูงคือ THG,BCH,TGE โดยนักลงทุนต่างประเทศมีสถานะ Long ใน Index Futures จำนวน 3,853 สัญญา ยอดสะสมตั้งแต่ต้นปีต่างชาติ Short สุทธิรวม 22,897 สัญญา นักลงทุนต่างชาติซื้อพันธบัตรจำนวน 907 ลบ.
ตลาดหุ้นสหรัฐ DJIA +0.30%, S&P500 +0.61%, Nasdaq +1.28% ได้แรงหนุนจากกลุ่มเทคโนโลยี, ผู้ผลิตชิป หลัง ปธ.ทรัมป์สนับสนุนการลงทุนโครงสร้างพื้นฐานด้าน AI มูลค่า 5 แสน ล.ดอลลาร์สหรัฐ ขณะที่ Netflix +9.6% รับรายงานกำไร Q4/67 ดีกว่าคาดจากยอดสมาชิกทั่วโลก 300 ล.ราย ตลาดหุ้นยุโรป Stoxx600 +0.39% ได้แรงหนุนจากกลุ่มเทคโนโลยี +1.3%, Adidas +6% รับกำไรดีกว่าคาด จากยอดขายในช่วงเทศกาล

Market View

ตลาดหุ้นสหรัฐวานนี้ได้แรงหนุนจากกลุ่มเทคโนโลยี หลัง ปธ.ทรัมป์ประกาศหนุนการลงทุนโครงสร้างพื้นฐานด้าน AI มูลค่า 5 แสน ล.ดอลลาร์สหรัฐ ของกลุ่ม Open AI, Softbank, Oracle และ Microsoft ในนามโครงการ Stargate ช่วยจะช่วยพัฒนาเทคโนโลยี AI ของสหรัฐ ส่วนรายงานกำไร บจ.สหรัฐ เช่น Netflix, P&G อยู่ในทิศทางบวก ประเด็นสำคัญวันนี้ช่วงบ่าย ปธ.ทรัมป์จะขึ้นกล่าวสุนทรพจน์ในงาน WEF หลัง ปธ.ทรัมป์ประกาศเตรียมปรับขึ้นภาษีศุลกากรสินเข้านำจากเม็กซิโก, แคนาดา, สหภาพยุโรป และจีนในวันที่ 1 ก.พ. และสั่งให้หน่วยงานรัฐบาล ทบทวนประเด็นการค้าให้เสร็จสิ้นภายในวันที่ 1 เม.ย.นี้ ส่วนข้อมูลเศรษฐกิจวันนี้ ติดตามตัวเลขผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์
ตลาดหุ้นยุโรปวานนี้ +0.39% ปิดสูงสุดในนับตั้งแต่ ก.ย.67 ได้แรงหนุนจากหุ้นกลุ่มเทคโนโลยี +1.3% ขณะที่ Euro Bond Yield 10 ปี ปรับลดลงอยู่ที่ 2.50% ส่งผลให้ตลาดคาด ECB มีโอกาสปรับลดดอกเบี้ย 0.25% ในการประชุมวันที่ 30 ม.ค. สัปดาห์นี้ติดตาม PMI ภาคการผลิต & บริการยูโรโซน, อังกฤษ เบื้องต้น ม.ค.
ตลาดหุ้นเอเชียวานนี้ ดัชนีนิเกอิ +1.58% รับข่าว Softbank Group เข้าร่วมพัฒนาโครงการลงทุนด้าน AI Stargate ของสหรัฐ ขณะที่ดัชนีเซี่ยงไฮ้ -0.89%, ฮั่งเส็ง -1.63% หลัง ปธ.ทรัมป์เผยเตรียมปรับขึ้นภาษีนำเข้าสินค้าจีนในอัตรา 10 % ในวันที่ 1 ก.พ. นี้ โดยนักลงทุนยังรอผลการประชุม BOJ ในวันพรุ่งนี้ ซึ่งมีโอกาสที่จะปรับขึ้นดอกเบี้ย 0.25% อยู่ที่ 0.50% อาจส่งผลให้ค่าเงินเยนผันผวน
SET วานนี้ +0.68% ปริมาณการซื้อขาย 4.39 หมื่น ลบ. ต่างชาติซื้อ 1,704 ลบ. สถาบันซื้อ 1,501 ลบ. พอร์ตโบรกขาย 776 ลบ. และรายย่อยขาย 2,430 ลบ. โดยดัชนีได้แรงหนุนจากกลุ่มอิเล็ก ฯ +2.8% ที่ปรับขึ้นตามกลุ่มเทคโนโลยีในตลาดเอเชียเหนือ ตอบรับข่าวสหรัฐเตรียมลงทุนโครงสร้างพื้นฐานด้าน AI มูลค่า 5 แสน ล.ดอลลาร์ ซึ่งเป็นผลบวกต่อกลุ่มผู้ผลิตชิป และกลุ่ม Data Center ส่วนกลุ่มธนาคาร +2.28% หลังรายงานกำไร Q4/67 ของกลุ่มธนาคารพาณิชย์ไทย +14.2% YoY, -7.7% QoQ และดีกว่า Consensus +5.5% โดยกำไร +YoY มาจากสำรอง ECL ลดลง กอปรกับกลุ่มธนาคารส่วนใหญ่เทรดที่ P/BV เฉลี่ย 0.70X อยู่ในโซนถูก และยังมีอัตราจ่ายเงินปันผลเฉลี่ยราว 5% ขณะที่กลุ่มท่องเที่ยว & รพ.ก็เริ่มมีแรงซื้อ หลังตัวเลขนักท่องเที่ยวจีนสัปดาห์ที่ผ่านมา +9.2% จาก ม.สร้างความเชื่อมั่นด้านความปลอดภัยของภาครัฐ โดยภาพรวมตลาดเริ่มคลายความกังวลต่อ ม.ปรับขึ้นภาษีศุลกากรของสหรัฐ โดยมีระยะเวลาให้รัฐบาลไทยเข้าเจรจาได้จนถึง เม.ย. และนักลงทุนจึงเริ่มกลับมาติดตามรายงานกำไร บจ.Q4/67 ซึ่งคาดจะขยายตัวได้ดีจากฐานต่ำในช่วงปีก่อน

Daily Strategy

ประเมินแนวรับดัชนี SET ที่ 1,350 – 1,355 แนวต้าน 1,365 – 1,370 คาดดัชนีมีโอกาสฟื้นตัว หลังความกังวลต่อ ม.กัดกันการค้าสหรัฐเริ่มลดลง กอปรกับ Fund Flow เริ่มไหลเข้าเก็งกำไรในตลาดอาเซียน แนะนำซื้อเก็งกำไร ADVANC,INTUCH,GULF,CPALL,CPAXT ได้ประโยชน์จากนโยบายภาครัฐ / กลุ่มธนาคาร BBL,KTB,SCB,TTB คาดกำไรปีนี้ฟื้นตัวต่อเนื่องจากสำรอง ECL คาดปรับลดลง
TASCO* (ซื้อเก็งกำไร / ราคาเป้าหมาย IAA Consensus 20.80 บาท) แนวโน้มผลประกอบากร 4Q67 ยังคงเติบโต YoY หนุนจากยอดขายในประเทศที่ปรับตัวเพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตาม QoQ ปริมาณขายจะลดลงจากฐานสูงที่มีการเร่งเบิกจ่ายงบประมาณ ทั้งนี้จาก product mixed ที่สัดส่วนยอดขายในประเทศที่เพิ่มขึ้นทำให้ GPM ปรับตัวดีขึ้นตาม (YoY) ขณะที่การตั้งสำรองหนี้สูญมีแนวโน้มลดลงหลังสถาการณ์ของลูกหนี้ดีขึ้นจากการเบิกจ่ายงบ ส่วนแนวโน้มปี 68 มีปัจจัยหนุนจากทั้งปริมาณขายและอัตรากำไรขั้นต้นที่น่าจะดีขึ้น โดยตั้งเป้า 2 ล้านตัน จากไม่มีการล่าช้าของงบประมาณ
ERW* (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย Bloomberg Consensus 5.15 บาท) การดำเนินงานปกติในช่วง 4Q67 ยังมีปัจจัยบวกตามฤดูกาล(จำนวนนักท่องเที่ยวต่างชาติเข้าไทย 4Q67 +17%YoY +10%QoQ) และม.กระตุ้นเศรษฐกิจของภาครัฐฯ รวมถึงการ renovate โรงแรมฮอลิเดย์ อินน์ พัทยา ที่เสร็จสิ้น ซึ่งทาง ERW* คาด 4Q67 จะมี Rate ที่ 80% และ ARR ที่ +8-10%QoQ, +5-7%YoY นอกจากนี้ หุ้นกลุ่มโรงแรมยังมี sentiment บวกจากจำนวนนักท่องเที่ยวในช่วง 13-19 ม.ค.67 ที่ผ่านมา +1%WoW,+ 15%YoY หนุนด้วยนักท่องเที่ยวจีน ปัจจุบัน ตลาดคาด Adj. EPS ปี67 และ 68 ของ ERW* ที่ 0.18 บ./หุ้น( +13%YoY) และ 0.19 บ./หุ้น(+4%YoY)

Daily Key Factors

Oil Update(-) WTI มี.ค. -$0.39 อยู่ที่ $75.44 / บาร์เรล, Brent มี.ค. -$0.29 อยู่ที่ $79.0/บาร์เรล หลังสหรัฐเตรียมปรับขึ้นภาษีศุลกากรสินค้านำเข้าจากเม็กซิโก, แคนาดา, จีน และสหภาพยูโร ซึ่งส่งผลลบต่อการเติบโตทางเศรษฐกิจ และอุปสงค์น้ำมัน ขณะที่ API รายงานสต็อคน้ำมันสหรัฐสัปดาห์ที่ผ่านมาเพิ่มขึ้น 1 ล.บาร์เรล

Gold Update(+) Comex Gold ก.พ. +$11.70 อยู่ที่ $2,770.90 /ออนซ์ โดยทองคำยังเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย ระหว่างที่มีความไม่แน่นอนเกี่ยวกับ ม.ปรับขึ้นภาษีสินค้านำเข้าของสหรัฐ

Fund Flow(+) Fund Flow ต่างชาติในตลาด TIP วานนี้ ซื้อสุทธิ +61.42 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ซื้อหุ้นไทย +50.30 ล.ดอลลาร์สหรัฐ ซื้อหุ้นอินโดฯ +18.02 ล.ดอลลาร์สหรัฐ และขายหุ้นฟิลิปปินส์ -6.9 ล.ดอลลาร์สหรัฐ

(0) ค่าเงินบาทเช้านีทรงตัวอยู่ที่ 33.82 บาท/ดอลลาร์สหรัฐ

(0) ผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐ 10 ปี ทรงตัวอยู่ที่ 4.606 %

(-) ดัชนี BDI วานนี้ -35 จุด อยู่ที่ 893

(-) BitCoinเช้านี้ -2.72% อยู่ที่ 103,113 ดอลลาร์สหรัฐ

(+)ส่งออกญี่ปุ่น ธ.ค. +2.8% ดีกว่าคาดที่ 2.3% YoY

Economic Calendar

ในประเทศ

20 ม.ค. ส.อ.ท. แถลงดัชนีความเชื่อมั่นภาคอุตสาหกรรม

31 ม.ค. ธปท. รายงานภาวะเศรษฐกิจไทย

สัปดาห์ที4 ส.อ.ท. แถลงยอดผลิตและส่งออกรถยนต์ รถจักรยานยนต์และชิ้นส่วน

ยานยนต์

กระทรวงพาณิชย์ แถลงภาวะการค้าระหว่างประเทศ

สัปดาห์ที5 สศอ. แถลงดัชนีผลผลิตอุตสาหกรรม

สศค. รายงานภาวะเศรษฐกิจการคลัง, ภาวะเศรษฐกิจภูมิภาค, ดัชนี

ความเชื่อมั่นอนาคตเศรษฐกิจภูมิภาค

ต่างประเทศ

20 ม.ค. US วันหยุด-วันรำลึกมาร์ติน ลูเธอร์ คิง จูเนียร์

23 ม.ค. US จำนวนคนที่ยื่นขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรก

24 ม.ค. US ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิต

US ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการบริการ

US ยอดขายบ้านมือสอง (Existing Home Sales) (ธ.ค.)

Theme Strategy

Theme หุ้นเด่น 1H68 เน้น หุ้นในธุรกิจใหม่ที่เป็น Trend ในอนาคต อย่าง Data Center รวมถึงหุ้นที่มีแนวโน้มกำไรปกติ 4Q67-1Q68 คาดออกมาดี และ หุ้นที่รับความผันผวนได้ดีจากความเสี่ยง Trade War/ธนาคารกลางหลักมีแนวโน้มชะลอการลดดอกเบี้ย

(1) กลุ่มธนาคารที่มี Sentiment บวกจากธนาคารกลางหลักมีแนวโน้มชะลอการลดดอกเบี้ย/มี Yield สูง BBL, KTB, KBANK, TISCO*, TTB*

(2) กลุ่มการอุปโภคบริโภค ได้ประโยชน์จากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจในประเทศ CPALL, CPAXT*, CRC, NSL*, TNP*, OSP*

(3) กลุ่มโรงพยาบาล BDMS, BH, PR9*, SKR

(4) กลุ่มมีโอกาสเกี่ยวข้องกับการลงทุน Data Center/ธุรกิจ Trend อนาคต ADVANC,INTUCH*,TRUE,GULF*,WHA,AMATA

(5) กลุ่มสินค้า IT ที่ได้ประโยชน์จากการเปลี่ยนถ่ายเทคโนโลยี(เช่น AI function/ 4G to 5G) SYNEX*, ADVICE*, SIS*

(6) กลุ่มที่มี Sentiment บวกจาก Entertainment Complex BTS*, VGI*, MBK*, BA

**หุ้นแนะนำเชิงกลยุทธ์ที่ยังไม่อยู่ใน Coverage ของฝ่ายวิจัย

Asset Allocation: Equity 55% Fixed Income 30% Alternative Investment etc. Gold 10% Cash 5%

Today Fundamental Research: -

Monthly Portfolio January 2025: SAV, SYNEX*, CRC, WHA, SHR

Analysts

Apichai Raomanachai