---กำไรสุทธิ 4Q24 เป็นไปตามคาด บริหารคุณภาพสินทรัพย์ได้ดี---

กำไรสุทธิไตรมาส 4/24 อยู่ที่ 10.4 พันล้านบาท (+17.4% y/y; -16.6% q/q) ส่งผลให้กำไรสุทธิปี 24 อยู่ที่ 45.2 พันล้านบาท (+8.6% y/y) เป็นไปตามที่คาด กำไรสุทธิที่โต y/y มาจากรายได้ค่าธรรมเนียมและรายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยสูงขึ้น ส่วนการลด q/q เพราะรายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยต่ำลง และค่าใช้จ่ายดำเนินงานสูงขึ้นสำหรับกำไรสุทธิปี 24 ขยายตัว +8.6% y/y เป็น 45.2 พันล้านบาท จากรายได้ NII, Non-NII และรายได้ค่าธรรมเนียมสูงขึ้น

กำไรก่อนสำรอง (PPOP) ไตรมาส 4/24 เพิ่ม +10.6% y/y แต่ -9.0% q/q โดยการเพิ่ม y/y มาจากรายได้ค่าธรรมเนียม และรายได้ Non-NII เพิ่มขึ้น รวมถึงมีกำไรจากการลงทุน ส่วนการลด q/q จากการลดลงของ Non-NII และค่าใช้จ่ายดำเนินงานสูงขึ้นส่วน PPOP ปี 24 ขยายตัว 5.0% y/y

สินเชื่อขยาย +1.9% q/q และ 0.1% y/y นำโดยสินเชื่อรายใหญ่และสินเชื่อต่างประเทศ

คุณภาพพอร์ตสินเชื่อดีขึ้นมาก NPL งวดไตรมาส 4/24 ลดลง -17.5% q/q เป็น 85.8 พันล้านบาท ส่วน NPL ratio ดีขึ้นเป็น 2.7% ในสิ้นไตรมาส 4/24 (จาก 3.4% ในสิ้นไตรมาส 3/24) ด้าน Coverage ratio สูงขึ้นเป็น 334% ในสิ้นไตรมาส 4/24

คงคำแนะนำซื้อ ให้ราคาพื้นฐาน 196 บาท อิงกับ P/BV ปี 25F ที่ 0.65 เท่า (Mean 5 ปี)

นักวิเคราะห์ : ธนินี สถิรเรืองชัย : thaninees@th.dbs.com : Tel. 02 857 7837