ทิสโก้ไฟแนนเชียลกรุ๊ป
TISCO รายงานกำไรสุทธิ 4Q24 ที่ 1.7 พันล้านบาท เป็นไปตามที่เราและตลาดคาด โดยลดลง 4% YoY (NIM อ่อนตัวลงและ credit cost สูงขึ้น) และ 1% QoQ (ค่าใช้จ่ายดำเนินงานสูงขึ้น) ด้านคุณภาพสินทรัพย์ค่อนข้างทรงตัวใกล้เคียงไตรมาสก่อน โดย NPLs/loans ratio ณ YE24 ปรับลดลงมาที่ 2.35% ขณะที่ loan-loss coverage ratio ก็ปรับลดลงมาที่ 155.3%
เราคาดกำไรสุทธิ 1Q25 จะลดลง 7% YoY และ 5% QoQ จากแนวโน้มการตั้งสำรองหนี้ฯ สูงขึ้น ทั้งนี้ เราคาดแนวโน้มกำไรสุทธิปี 2025 ให้ลดลง 5% YoY กดดันจากแนวโน้ม credit cost ปรับสูงขึ้น เราจึงยังแนะนำขาย โดยในกลุ่มธนาคาร เราชอบ BBL, KBANK และ KTB