"เกาะติดเงินเฟ้อสหรัฐฯ"

คาด SET วันนี้ “Sideways” ในกรอบ 1330-1360 จุด ตัวเลขเงินเฟ้อ US PPI ขยายตัวดีกว่าคาด เป็นโมเมนตัมบวก ขณะที่ในประเทศยังอยู่ในช่วงการปรับฐานของ SET ส่วนวันนี้ติดตามการรายงานดัชนีเงินเฟ้อสหรัฐฯ (CPI) ซึ่งจะสะท้อนแนวโน้มดอกเบี้ย US ช่วงถัดไป ด้านกลยุทธ์ยังแนะสะสมหุ้นคาดแนวโน้มกำไรเติบโต โดยสำหรับวันนี้แนะนำ “AMATA”

วานนี้สหรัฐฯรายงานตัวเลขดัชนีเงินเฟ้อผู้ผลิต (US PPI) เดือนธันวาคม +3.3%y-y เพิ่มขึ้นจากเดือนพฤศจิกายนที่ +3.0%y-y แต่ต่ำกว่าคาดที่ +3.5%y-y เช่นเดียวกับ US Core PPI ที่ขยายตัว +3.5%y-y ต่ำกว่าตลาดคาดที่ +3.8%y-y ช่วยคลาดกังวลระยะสั้นต่อการกำหนดนโยบายการเงินของ FED ส่วนคืนนี้แนะจับตาสัญญาณเงินเฟ้อของผู้บริโภคเพิ่มเติม (US CPI) ซึ่งคาดว่าจะขยายตัว +2.9%y-y เพิ่มขึ้นจาก +2.7%y-y และ US Core CPI คาดที่ +3.3%y-y ทรงตัวจากเดือนพฤศจิกายน ซึ่งจะเป็นจุดตอกย้ำมาตรการการเงินของ FED มากยิ่งขึ้น

จากรายงานเงินเฟ้อผู้ผลิตที่ต่ำคาด ช่วยผ่อนคลายความกังวลระยะสั้นต่อประเด็นดอกเบี้ยของ FED แต่อย่างไรก็ดี ด้านอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ 10 ปี ยังคงอยู่ในระดับสูง โดยวานนี้ปิดที่ 4.78% สะท้อนความเสี่ยงของการดำเนินนโยบายของทรัมป์ในช่วงถัดไป ที่ยังคงต้องติดตามใกล้ชิด
ส่วนด้านปัจจัยในประเทศ ยังคงเผชิญการขาดความเชื่อมั่นต่อการลงทุน ทำให้ SET ยังอยู่ในช่วงการปรับฐาน โดยแนวรับถัดไปในเชิงเทคนิคอยู่ที่บริเวณ 1330 จุด ขณะที่ในเชิงปัจจัยพื้นฐาน ประเมินแนวรับที่ระดับ PE เฉลี่ยย้อนหลัง 10 ปี ลบ 1.5.SD และ ลบ 2.0 SD. ที่ 1350 และ 1300 จุด ตามลำดับ ซึ่งบ่งชี้ว่า ณ ปัจจุบัน SET มี Valuation ที่อยู่ในระดับที่น่าสะสมในการลงทุนระยะกลาง-ยาวแล้ว

Daily Pick : AMATA
ราคาเป้าหมายเชิงกลยุทธ์ ( 33.50 บาท)
Backlog อยู่ในระดับสูง ผสานกับยอดขายปี 2024 ที่คาดจะทำได้ตามเป้าที่ระดับ 2,500 ไร่ และยอดการโอนคาดจะแตะระดับ 1,000 ไร่ ส่งผลให้กำไร 4Q24 จะอยู่ในระดับที่แข็งแกร่ง
ส่วนปี 2025 คาดยังเติบโตได้ดี ตามการลงทุนที่มากขึ้น ผสานกับโอกาสรับอานิสงส์การย้ายฐานการผลิตออกจากจีนจากความกังวลประเด็นสงครามการค้า ถือเป็น Upside เพิ่มเติม

Pic of the day
SET Valuation ไม่แพงเมื่อเทียบค่าเฉลี่ย PE 10 ปี

Eyes On
15 ม.ค. ดัชนี US CPI, สต๊อกน้ำมันดิบรายสัปดาห์ US,
ผลผลิตภาคอุตสาหกรรม ยูโรโซน
16 ม.ค. ยอดค้าปลีกของสหรัฐฯ, ผู้ขอรับสวัสดิการ
ว่างงานรายสัปดาห์ US

วิจิตร อารยะพิศิษฐ
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐาน #44799
Wijit.A@liberator.co.th