News Feed

บล.คิงส์ฟอร์ด : บทวิเคราะห์ภาวะตลาดหุ้นรายวัน

10 ม.ค. 2568 08:46:30 704

Market Wrap-Up

SET วันที่ 9 ม.ค.68 ปิด -24.75 จุด อยู่ที่ 1,362.97 จุด มูลค่าการซื้อขาย 46,868 ลบ. ต่างชาติขาย 2,215 ลบ. พอร์ตโบรกขาย 1,273 ลบ. สถาบันซื้อ 260 ลบ. และรายย่อยซื้อ 3,228 ลบ. NVDR มียอดขายสุทธิ 1,204 ลบ. โดยมียอดซื้อในหุ้น SCGP,KTB,GULF,IVL,TOP และยอดขายหุ้น DELTA,CPALL,INTUCH,BBL,ADVANC มูลค่า Short Sales อยู่ที่ 2,333 ลบ. หุ้นที่มี%ปริมาณ Short สูงคือ TDEX,OR,AOT โดยนักลงทุนต่างประเทศมีสถานะ Short ใน Index Futures จำนวน 20,447 สัญญา ยอดสะสมตั้งแต่ต้นปีต่างชาติ Short สุทธิรวม 37,913 สัญญา นักลงทุนต่างชาติขายพันธบัตรจำนวน 1,445 ลบ.
ตลาดหุ้นสหรัฐวานนี้ปิดทำการ ในวันหยุดเพื่อไว้อาลัยต่อการอสัญกรรมของอดีต ปธ.จิมมี คาร์เตอร์ ตลาดหุ้นยุโรป Stoxx600 +0.42% ได้แรงหนุนจากกลุ่มทรัพยากรพื้นฐาน +1.5%, กลุ่มเหมืองแร่ และบริการสุขภาพ โดยปริมาณการซื้อขายชะลอตัว ระหว่างรอประเมินนโยบายของทรัมป์ หลังเข้ารับตำแหน่งในวันที่ 20 ม.ค. นี้

Market View

ตลาดหุ้นสหรัฐวานนี้ปิดทำการ เพื่อไว้อาลัยต่อการอสัญกรรมของอดีต ปธ.จิมมี คาร์เตอร์ ส่วนความเห็นของเจ้าหน้าที่เฟด เช่น ปธ.เฟด สาขาฟิลาเดลเฟีย & บอสติน ยังหนุนการลดดอกเบี้ยในปีนี้ แต่ไม่จำเป็นต้องรีบลดดอกเบี้ยในเร็ว ๆ นี้ เนื่องจากยังมีความไม่แน่นอนต่อนโยบายของทรัมป์ ซึ่งอาจก่อให้เกิดภาวะเงินเฟ้อที่สูงขึ้น โดย CME Fed Watch ชี้มีโอกาส 93.1% ที่เฟดจะคงดอกเบี้ยไว้ที่ 4.25 – 4.5% ในการประชุมวันที่ 29 ม.ค. และคาดปีนี้อาจลดดอกเบี้ยเพียง 1 ครั้ง จากเดิมคาดที่ 2 ครั้ง ส่วนค่ำวันนี้ติดตามตัวเลขจ้างงานนอกภาคเกษตรสหรัฐ ธ.ค. คาด 154,000 & พ.ย. 227,000 ราย และอัตราว่างงาน ธ.ค. คาดทรงตัวที่ 2%
Stoxx 600 ยุโรปวานนี้ปรับขึ้น ได้แรงหนุนจากกลุ่มทรัพยากรพื้นฐาน & เหมืองแร่ปรับขึ้น ตามราคาทองแดง +0.5% กอปรอัตราผลตอบแทนพันธบัตรเยอรมันอายุ 10 ปี ปรับลดลงจากจุดสูงที่ 2.544% ลงมาอยู่ที่ 2.53% จากความกังวล ECB อาจชะลอการลดดอกเบี้ยใน ม.ค. และ มี.ค. นี้ หลัง CPI ยูโรโซน ธ.ค. ปรับขึ้นอยู่ที่ 2.4% & พ.ย. 2.2% YoY โดยราคาอาหาร & พลังงานยังมีแนวโน้มปรับสูง
ตลาดหุ้นเอเชียวานนี้ ดัชนีเซี่ยงไฮ้ -0.58%, ฮั่งเส็ง -0.20% จากความกังวลต่อภาวะเงินฝืดในจีน หลังข้อมูล CPI จีน ธ.ค.อยู่ที่ 0.10% & พ.ย. 0.2% YoY ชะลอตัวเป็นเดือนที่ 4 และ PPI จีน ธ.ค. คาด -2.3% & พ.ย. -2.5% YoY หดตัวเป็นเดือนที่ 27 ส่วนดัชนีนิเกอิ -0.94% จากแรงชายกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ หลังสหรัฐเตรียมออก ม.เพิ่มเติมในการจำกัดการส่งออกชิป AI ด้านข้อมูลเศรษฐกิจวันนี้ ติดตามยอดปล่อยสินเชื่อใหม่จีน ธ.ค.
SET วานนี้ -1.78% ปริมาณการซื้อขาย 4.68 หมื่น ลบ. ต่างชาติขาย 2,215 ลบ. พอร์ตโบรกขาย 1,273 ลบ. สถาบันซื้อ 260 ลบ. และรายย่อยซื้อ 3,228 ลบ. โดยดัชนีถูกกดดันจาก Fund Flow ต่างชาติที่ชะลอการลงทุนในตลาดอาเซียน เป็นผลจาก Dollar Index แข็งค่า และ US Bond Yield 10 ปรับขึ้น หลังนักลงทุนประเมินเฟดอาจชะลอการลดดอกเบี้ยในปีนี้ กอปรยังรอประเมินผลกระทบจากนโยบายการค้าของทรัมป์ ส่วนปัจจัยในประเทศ ทาง กลต.กำลังพิจารณาเกณฑ์การปล่อย Margin Loan ใหม่ ที่อาจมีเกณฑ์ที่เข้มงวดขึ้น ซึ่งเป็นผลลบต่อปริมาณการซื้อขายในตลาด ขณะที่กลุ่มไฟฟ้ายังมีความไม่ชัดเจน ต่อนโยบายของรัฐบาลที่พยายามจะปรับลดค่าไฟฟ้าลง รวมถึงกลุ่มท่องเที่ยวก็ปรับลดลง จากข่าวอาชญากรรมของนักท่องเที่ยวต่างชาติที่เดินทางเข้าไทย ประเด็นที่ต้องติดตามในสัปดาห์นี้ คือ รายงานกำไร Q4/67 ของกลุ่มธนาคารคาด +9.1% YoY, -11.7% QoQ

Daily Strategy

ประเมินแนวรับดัชนี SET ที่ 1,350 – 1,360 แนวต้าน 1,370 – 1,375 โดยดัชนียังถูกกดดันจาก Fund Flow ชะลอตัว ระหว่างรอประเมินผลกระทบจากนโยบายทรัมป์ แนะนำซื้อเก็งกำไรกลุ่มธนาคาร BBL,KBANK,KTB คาดกำไร Q4/67 ขยายตัวได้ดี YoY/ INTUCH,GULF,ADVANC,DELTA คาดได้ประโยชน์จากการลงทุน Data Center ของกลุ่ม AWS มูลค่า 1.73 แสน ลบ.
HMPRO* (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย IAA Consensus 12.20 บาท) คาดกำไรน่าจะผ่านจุดต่ำสุดไปแล้วใน 3Q67 ที่เจอทั้งกำลังซื้อที่หดตัว ฤดูฝน แนวโน้มผลประกอบการ 4Q67 ฟื้นตัว QoQ, YoY ได้มีหนุนจากการแจกเงินสดของรัฐบาลและเป็นช่วง high season ของการจับจ่ายใช้สอย และการซ่อมแซมบ้านหลังเหตุการณ์น้ำท่วม ด้าน SSSG คาดทยอยฟื้นตัวขึ้นกลับมาเป็นบวก GPM มีแนวโน้มดีขึ้นจากการขายสินค้า Private brand และใน 4Q67 มีแผนเป็นโฮมโปร และเมก้าโฮม รวมกันราว 4 สาขา ทำให้ทั้งปี 67 ตลาดคาดกำไรสุทธิอยู่ที่ 6 พันล้านบาท +2%YoY ส่วนในปี 68 คาดกำไรเติบโตเป็น 7.1 พันล้านบาท +9%YoY ตามแผนขยายสาขาอีก 6-8 สาขา และมีโมเมนตัมบวกช่วงต้นปีจากมาตรการ easy e-receipt
CRC (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย50 บาท) กำไรสุทธิ 3Q67 อยู่ที่ 2,219 ลบ. (+86.37%YoY, +28.31% QoQ ) มีแรงหนุนจากรายการพิเศษเป็นบวก(เช่น Fx Gain) ราว 366 ลบ., รายได้กลุ่มFOOD(+12.4% YoY, +4.9% QoQ)/กลุ่มFASHION(+5.1% YoY, -1.3% QoQ ), และ SG&A สามารถคุมได้ดี(เช่น การต่อรองขอลดค่าเช่า) ส่งผลให้ SG&A to Rev. ลดลง ส่วนแนวโน้มการดำเนินงานปกติช่วง 4Q67 นี้ เรายังประเมินว่าจะยังอยู่ในเกณฑ์ที่ดี มีแรงหนุนตาม Seasonal Effect ขณะที่ปัจจัยเสริมเพิ่มเติมจะมาจากจำนวนนักท่องเที่ยวที่สูงขึ้น, ม.กระตุ้นกำลังซื้อของภาครัฐฯ, และการฟื้นตัวของธุรกิจ HARDLINE ในไทยและเวียดนาม

Daily Key Factors

Oil Update(+) WTI ก.พ. +$0.60 อยู่ที่ $73.92 / บาร์เรล, Brent มี.ค. +$0.76 อยู่ที่ $76.92/บาร์เรล ราคาน้ำมันได้แรงหนุนจากภาวะอากาศที่หนาวเย็นในสหรัฐ & ยุโรป กอปร ปธ.ไบเดนอาจออก ม.เพิ่มเติมในการคว่ำบาตรรัสเซีย

Gold Update(+) Comex Gold ก.พ.+18.4 อยู่ที่ $2,690.80 /ออนซ์ เป็นสินทรัพย์ปลอดภัย ระหว่างรอประเมินผลกระทบจากนโยบายทรัมป์

Fund Flow(-) Fund Flow ต่างชาติในตลาด TIP วานนี้ ขายสุทธิ -63.26 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ขายหุ้นไทย -63.98 ล.ดอลลาร์สหรัฐ ซื้อหุ้นอินโดฯ +2.39 ล.ดอลลาร์สหรัฐ และขายหุ้นฟิลิปปินส์ -1.67 ล.ดอลลาร์สหรัฐ

(0) ค่าเงินบาทเช้านีแข็งค่าอยู่ที่ 34.51 บาท/ดอลลาร์สหรัฐ

(-) ผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐ 10 ปี ทรงตัวอยู่ที่ 4.682 %

(+) ดัชนี BDI วานนี้ +3 จุด อยู่ที่ 969

(-) BitCoinเช้านี้ -2.39% อยู่ที่ 92,699 ดอลลาร์สหรัฐ

(+)ยอดการใช้จ่ายภาคครัวเรือนญี่ปุ่น พ.ย. +0.4% & คาด -0.9% MoM

Economic Calendar

ในประเทศ

06 ม.ค. สมาคมนักวิเคราะห์การลงทุน สรุปผลสำรวจความเห็นนักวิเคราะห์

แนวโน้มการลงทุน ไตรมาส 1/68

08 ม.ค. ประชุมคณะกรรมการร่วม 3 สถาบันภาคเอกชน (กกร.)

09 ม.ค. สมาคมตลาดตราสารหนี้ไทย แถลง "สรุปภาวะตลาดตราสารหนี้ไทย ปี

2567 และแนวโน้มปี 2568"

สัปดาห์ที2 กระทรวงพาณิชย์ แถลงดัชนีเศรษฐกิจการค้า

สภาผู้ส่งออก แถลงสถานการณ์การส่งออก

หอการค้าไทย ร่วมกับม.หอการค้าไทย แถลงดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค

ต่างประเทศ

06 ม.ค. US ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการบริการ (ธ.ค.)

07 ม.ค. US ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) (ปีต่อปี) (ธ.ค.)

US ตำแหน่งงานว่างเปิดใหม่จาก JOLTS (พ.ย.)

08 ม.ค. US การเปลี่ยนแปลงการจ้างงานภาคนอกภาคเกษตรกรรม(ADP)(ธ.ค.)

09 ม.ค. US รายงานการประชุมของ FOMC

US จำนวนคนที่ยื่นขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรก

10 ม.ค. US รายได้เฉลี่ยต่อชั่วโมง (เดือนต่อเดือน) (ธ.ค.)

US การจ้างงานนอกภาคการเกษตร (ธ.ค.)

US อัตราการว่างงาน (ธ.ค.)

Theme Strategy

Theme หุ้นเด่น 2H67 คาดหวังการฟื้นตัวเศรษฐกิจไทย ลุ้นมาตรการกระตุ้นกำลังซื้อเพิ่มเติม, การอนุมัติงบประมาณปี68, กลุ่มที่มี High Season ใน 3Q เช่น กลุ่มส่งออก, กลุ่มร.พ., กลุ่มที่มี High Season ใน 4Q เช่น กลุ่มท่องเที่ยว, คาดหวัง Flow ไหลกลับหลังธนาคารกลางหลักมีโอกาสเริ่มปรับลดดอกเบี้ย

(1) กลุ่มการอุปโภคบริโภค ได้ประโยชน์จากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจในประเทศ CPALL, CPAXT*, CPN*, CRC, NSL* CBG*, AU*, KCG*,

(2) กลุ่มส่งออก ได้ประโยชน์จากตัวเลขส่งออกที่คาดฟื้นตัว AAI*, ITC*, TU, COCOCO*,

(3) กลุ่มท่องเที่ยว สายการบิน ขนส่ง สื่อนอกบ้าน ได้ประโยชน์จากมาตรการ Free Visa, traffic การเดินทางฟื้นตัว AOT*, ERW*, SPA*, BA, AAV, BEM*, PLANB*

(4) กลุ่ม Leasing ได้ประโยชน์จากการยุติวงจรดอกเบี้ยขาขึ้น MTC*, SAWAD*

(5) กลุ่มโรงพยาบาล BDMS, BH, PR9*, WPH*

(6) กลุ่มนิคมอุตสาหกรรม/ EV ได้ประโยชน์จากการย้ายฐานการผลิต สงครามการค้า AMATA, WHA

(7) กลุ่มธนาคาร KBANK, SCB, BBL, KTB

(8) กลุ่มสินค้า IT ได้ประโยชน์จากการเปิดตัวสินค้าใหม่ๆช่วงปลายปี/ การใช้งบที่เหลือของปี67 SYNEX*, ADVICE*, COM7*

**หุ้นแนะนำเชิงกลยุทธ์ที่ยังไม่อยู่ใน Coverage ของฝ่ายวิจัย

Asset Allocation: Equity 55% Fixed Income 30% Alternative Investment etc. Gold 10% Cash 5%

Today Fundamental Research: -

Monthly Portfolio January 2025: SAV, SYNEX*, CRC, WHA, SHR