กำไร 3Q67 เพิ่ม y-y แต่ลดลง q-q
กำไร 3Q67 เพิ่มขึ้นจากการจำหน่ายเงินลงทุน แต่ลดลง q-q เนื่องจากไม่มีรายได้จากการขายลูกหนี้ สินเชื่อหดตัว และถึงแม้จะคาดว่า 4Q67 สินเชื่อจะเติบโต แต่ทั้งปี น่าจะเพียงทรงตัวจากปี 66 จึงปรับลดประมาณการกำไรปี 67 ลงและคาดกำไรปี 67 จะลดลงจากปี 66 ปรับไปใช้ราคาพื้นฐานปี 68 ที่ 143.50 บาท ยังมีส่วนต่างเหลือพอสมควรประกอบกับยังมีปันผล จึงยังแนะนำ “ซื้อ"

3Q67 กำไรเพิ่มขึ้น y-y แต่ลดลง q-q : AEONTS มีกำไร 3Q67 789 ลบ. เพิ่มขึ้น 11.7% y-y เนื่องจากรายได้อื่นเพิ่มขึ้น จากกำไรจากการจำหน่ายเงินลงทุนในบ.อิออน ไมโครไฟแนนซ์ (เมียนมาร์ ) ให้ กับบ.อิออนไฟแนนเชียล เซอร์วิส ประเทศญี่ปุ่น และมีรายได้หนี้สูญได้รับคืนเพิ่มขึ้น แต่กำไรลดลง 4.1% q-q เนื่องจากไม่มีรายได้จากการขายลูกหนี้ที่ตัดจำหน่ายแล้ว

สินเชื่อยังหด และ NPL เพิ่มขึ้น : สินเชื่อในไตรมาสนี้ยังหดตัวลงอีก 1.8% q-q โดยเป็นการหดตัวจากทุกประเภทสินเชื่อ โดยสินเชื่อเช่าซื้อหดตัวเป็นไตรมาสแรกหลังจาก 2 ไตรมาสก่อนเติบโตเด่นมาโดยตลอด ส่วนทางด้าน NPL ถึงแม้ว่า AEONTS จะสามารถลดปริมาณ NPL ลงได้ แต่สินเชื่อที่หดตัวทำให้สัดส่วน NPL ต่อสินเชื่อรวมเพิ่มขึ้นเป็น 5.88% จาก 5.79% ในไตรมาสก่อน

ปรับลดประมาณการกำไร ราคาพื้นฐาน 143.50 แนะนำ “ซื้อ” : คาด 4Q67 AEONTS จะได้ประโยชน์จากการเป็น High season ของการจับจ่าย และได้ประโยชน์จากโครงการ Easy E-receipt และทำให้สินเชื่อเติบโต แต่ก็คาดว่าสินเชื่อทั้งปีจะทรงตัวจากปีก่อน ซึ่งต่ำกว่าที่คาดไว้เดิม จึงปรับลดประมาณการกำไรปี 67 ลงเหลือ 3 พันลบ. ลดลง 7.3% y-y ปรับไปใช้ราคาพื้นฐานปี 68 ที่ 143.50 บาท แนะนำซื้อ

อดิสรณ์ มุ่งพาลชล, นักวิเคราะห์การลงทุนด้านหลักทรัพย์ #18577