คาด SET แกว่งตัวลงต่อ: แรงกดดันจากความกั ง วล ทิ ศ ท า ง น โย บา ย ก า ร เงิ น ขอ ง เฟด ท่ า ทีของทรัมป์ และ ปัญหาการใช้หุ้นวางเป็นหลักประกันในบัญชีมาร์จิ้นของผู้บริหาร

แนวรับ-ต้าน
1,375 –1,400

กลยุทธ์การลงทุน
1) เก็งงบ 4Q67: AMATA, AP, BBL, BCH, KBANK,KTB, KTC, PR9, TCAP, TTB
2) Spending+มาตรการรัฐ: ADVICE, AU, CPN,CRC, DOHOME, HMPRO
3) Selective : ASIAN, PSL, TFM, NER, HANA,GULF

แหวก ว่าย อยู่ใต้ 1,400

ตัวเลขแรงงานสหรัฐสดใส เฟดอาจเปลี่ยนใจไม่ลดดอกเบี้ย : ตัวเลขผู้ขอสวัสดิการครั้งแรกประจำสัปดาห์ของสหรัฐออกมาเพิ่มขึ้น 2.01แสนรายเพิ่มขึ้นน้อยกว่าที่ตลาดคาดที่ 2.14 แสนรายและเป็นระดับที่ต่าที่สุดนับตั้งแต่ช่วงปลายเดือน ม.ค. 67 และเป็นการลดลงต่อเนื่อง 4สัปดาห์สะท้อนภาพการฟื้นตัวของตลาดแรงงานที่แข็งแกร่ง Upsideของตลาดหุ้นสหรัฐถูกจำกัดท่ามกลางความกังวลทิศทางนโยบายการเงินของเฟดที่อาจเอนเอียงไปในเชิง Hawkishมากขึ้นเพื่อรับมือกับอัตราเงินเฟ้อที่อาจเร่งตัวตามภาพการฟื้นตัวของตลาดแรงงานสอดคล้องกับทิศทางของ Fed watch tool ที่เพิ่มน้ำหนักความน่าจะเป็นในการคงอัตราดอกเบี้ยที่ระดับ 4.25-4.5%จาก 93.6%สู่ 95.2%ในรอบการประชุมช่วงปลายเดือนม.ค.68 ขณะที่รายงานการประชุม FOMC
รอบเดือน ธ.ค. ระบุว่าที่ประชุมมีความกังวลต่ออัตราเงินเฟ้อและผลกระทบจาก ปธน. ทรัมป์ จึงอาจปรับลดอัตราดอกเบี้ยอย่างค่อยเป็นค่อยไป ทำให้ Dollar Index พลิกมาปรับตัวขึ้นสู่ระดับ 109 จุดหลังย่อตัวในวันก่อนกดดันต่อค่าเงินในเอเชยี นอกจากนี้นักลงทุนสหรัฐ อาจเริ่มชะลอการลงทุนก่อนเข้าสู่ช่วงวันหยุดวันชาติสหรัฐ และ ชี้นำให้ตลาดหุ้นในเอเชียแกว่งตัวได้จำกัดเช่นกัน

ทรัมป์อาจประกาศภาวะฉุกเฉินทางเศรษฐกิจ ส่งตรงกำแพงภาษีโดยไม่ต้องผ่านสภา : ซึ่งเป็นบัญญัติอำนาจฉุกเฉินทางเศรษฐกิจระหว่างประเทศ(IEEPA) ซึ่งจะให้อำนาจ ปธน. ฝ่ายเดียวในการบริหารจดั การสินค้านำข้าในช่วงที่มีภาวะฉุกเฉิน ซ่งึทรัมป์ได้เคยใช้มาแล้วกับประเทศ เม็กซิโก ที่ไม่ยอมจัดการปัญหาผู้อพยพข้ามพรมแดนในปี 2562แต่ภายหลังได้มีการเจรจากันจึงยกเลิกภาวะฉุกเฉินไป สร้างความกังวลให้ประเทศคู่ค้าของสหรัฐรวมถึงไทยที่เคยถูก ITIF ชี้ว่ามีความเสี่ยงสูงเป็นอันดับ 2ที่จะเผชิญกำแพงภาษี

วิกฤติศรัทธา มาร์จิ้นกดดันตลาด : หลังกลต.เผยว่าผู้บริหารหุ้น RS ได้มีการนำหุ้นไปวางค้าประกันกว่า 222 ล้านหุ้น มูลค่ากว่าพันล้านบาทและยังมีการกระท แบบเดียวกันในหุ้นอื่น ๆ ซึ่งกลต.ไม่สามารถกำกับได้เนื่องจากเป็นการบริหารทรัพย์สินส่วนบุคคล สร้างความกังวลให้นักลงทุน และ ส่งผลให้ราคาหุ้นที่เกี่ยวข้องซงเคยมีการรายงานว่า กระทำการแบบเดียวกันเกิดความผันผวน

ปัจจัยเพิ่มเติม
(-) กกร. คาด GDP ไทยปี 68 ยังโตต่ำกว่าศักยภาพที่ 2.4-2.9% ขณะที่ตัวเลขการส่งออกจะขยายตัว 1.5-2.5% และ เงินเฟ้อจะยังอยู่ในระดับต่ำในกรอบ0.8-1.2% ซึ่งยังคงมีภาคการท่องเที่ยวเป็นเครื่องยนต์หลัก ด้วยเป้านักท่องเที่ยวที่ 39 ล้านคน
(-) ดัชนีรวมตลาดอสังหาริมทรัพย์หมวดที่อยู่อาศัยในไตรมาส 4 ปี 67 อยู่ที่76.8 ซึ่งลดลงจากปีก่อน -3.2% จากการลดลงของอุปสงค์ และ การโอน
(+) สกพอ. เปิดเผยว่ามีความคืบหน้าในโครงการรถไฟฟ้า 3 สนามบิน โดยจะมีการปรับแก้สัญญา และ เร่งนำเข้าที่ประชุมครม.เพื่อเห็นชอบ คาดจะลงนามได้ภายในไตรมาส 1 หนุนหุ้นกลุ่มก่อสร้าง
(+)กรมควบคุมโรคเผยทั่วโลกเริ่มกลับมากังวลต่อการเร่งตัวของจำนวนผู้ติดเชื้อไข้หวัดนกอีกครั้ง และ เตรียมเร่งการผลิตวัคซีนป้องกันในไทย เป็นบวก
ต่อหุ้นในกลุ่มโรงพยาบาล และ อุปกรณ์การแพทย์

ฝ่ายกลยุทธ์การลงทุน
ธรีดา ชาญยิ่งยงค์- นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์ และทางเทคนิค #9501
ชุติกาญจน์ สันติเมธวิรุฬ, CISA – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน และทางเทคนิค #37928
ภัทรดนัย จตุรพร – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน #094041
พศุตม์ โงวิวัฒน์ชัย, CISA – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน #127632
ฐนพงษ์ แซ่โล้ – ผู้ช่วยนักวิเคราะห์
ชนพัฒน์ สุวิยานนท์ – ผู้ช่วยนักวิเคราะห์