News Feed

บล.คิงส์ฟอร์ด : บทวิเคราะห์ภาวะตลาดหุ้นรายวัน

9 ม.ค. 2568 09:06:28 553

Market Wrap-Up

SET วันที่ 8 ม.ค.68 ปิด -3.16 จุด อยู่ที่ 1,387.72 จุด มูลค่าการซื้อขาย 35,326 ลบ. ต่างชาติขาย 1,115 ลบ. พอร์ตโบรกขาย 193 ลบ. สถาบันซื้อ 393 ลบ. และรายย่อยซื้อ 915 ลบ. NVDR มียอดขายสุทธิ 108 ลบ. โดยมียอดซื้อในหุ้น DELTA,ADVANC,KTB,ITC,TISCO และยอดขายหุ้น INTUCH,KCE,SCC,PTT,BH มูลค่า Short Sales อยู่ที่ 1,527 ลบ. หุ้นที่มี%ปริมาณ Short สูงคือ PSH,LH,TIPH โดยนักลงทุนต่างประเทศมีสถานะ Short ใน Index Futures จำนวน 27,947 สัญญา ยอดสะสมตั้งแต่ต้นปีต่างชาติ Short สุทธิรวม 17,466 สัญญา นักลงทุนต่างชาติซื้อพันธบัตรจำนวน 1,107 ลบ.
ตลาดหุ้นสหรัฐ DJIA +0.25%, S&P500 +0.16%, Nasdaq -0.06% กลุ่มบริการสุขภาพ +0.53% ขณะที่บริการสื่อสาร -0.74% จากความกังวลทรัมป์อาจปรับขึ้นภาษีศุลกากรครอบคลุมสินค้าทุกประเภท หลังเข้ารับตำแหน่งในวันที่ 20 ม.ค. นี้ ตลาดหุ้นยุโรป Stoxx600 -0.19% กลุ่มค้าปลีก -1.8% ถูกกดดันจากเงินเฟ้อยูโรโซนที่สูงขึ้น ส่งผลให้ ECB อาจลดดอกเบี้ยได้น้อยกว่าคาด

Market View

ตลาดหุ้นสหรัฐวานนี้ทรงตัว หลัง ADP เผยตัวเลขจ้างงานภาคเอกชนสหรัฐ ธ.ค. เพิ่มขึ้น 122,000 & พ.ย. 146,000 & คาด 136,000 ตำแหน่ง ตำสุดนับตั้งแต่ ส.ค. 67 ขณะที่ผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ลดลง 10,000 อยู่ที่ 201,000 ราย ต่ำสุดนับตั้งแต่ ก.พ. 67 โดยข้อมูล 2 ตัวสวนทางกัน จึงยังไม่สามารถบ่งชี้แนวโน้มตลาดแรงงานสหรัฐที่ชัดเจน แต่ดัชนีถูกกดดันจากความกังวลทรัมป์อาจใช้คำสั่ง ปธ.ตาม กม.ฉุกเฉินทางเศรษฐกิจระหว่างประเทศ (IEEPA) เพื่อขึ้นภาษีศุลกากรนำเข้าทั้งจากกลุ่มที่เป็นพันธมิตร และประเทศที่เป็นคู่แข่งทางการค้า ส่วนรายงาน Fed Minutes 17 – 18 ธ.ค. ชี้เศรษฐกิจสหรัฐยังความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อ และรอประเมินผลกระทบจากนโยบายของทรัมป์ ส่งผลให้ CME Fed Watch ชี้โอกาส 95.2% ที่จะคงดอกเบี้ยไว้ที่ 4.25 – 4.50% ในการประชุมวันที่ 28 – 29 ม.ค. โดยค่ำวันนี้ตลาดหุ้นสหรัฐจะปิดทำการ เพื่อไว้อาลัยต่อการอสัญกรรมของอดีต ปธ.จิมมี คาร์เตอร์ และวันศุกร์ติดตามตัวเลขจ้างงานนอกภาคเกษตรสหรัฐ ธ.ค. คาด 154,000 & พ.ย. 227,000 ราย และอัตราว่างงาน ธ.ค. คาดทรงตัวที่ 2%
Stoxx 600 ยุโรปวานนี้ปรับลดลง หลังรายงาน CPI ยูโรโซน ธ.ค. ปรับขึ้นอยู่ที่ 2.4% & พ.ย. 2.2% YoY ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรเยอรมันอายุ 10 ปี ปรับขึ้นอยู่ที่ 2.524% สูงสุดในรอบ 5 เดือน ดังนั้นตลาดจึงคาดการณ์ ECB อาจชะลอการลดดอกเบี้ย 0.25% ในการประชุม ม.ค. และ มี.ค. นี้ ส่วนข้อมูลเศรษฐกิจนั้น ยอดค้าปลีกเยอรมัน พ.ย. -0.6% คาด +0.5% MoM , ความเชื่อมั่นผู้บริโภคยูโรโซน ธ.ค.ชะลอตัวอยู่ที่ -14.5 & พ.ย. -13.7 และ PPI ยูโรโซน ธ.ค. -1.2% & คาด -1.3% YoY
ตลาดหุ้นเอเชียวานนี้ปรับลดลงตามกลุ่มเทคโนโลยีสหรัฐ หลังข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐมีสัญญาณแข็งแกร่ง กอปรกับกังวลต่อนโยบายของทรัมป์ อาจก่อให้เงินเฟ้อสูงขึ้น และเฟดอาจชะลอการลดดอกเบี้นในปีนี้ ข้อมูลเศรษฐกิจเข้านี้ติดตาม CPI จีน ธ.ค. คาด 0.10% & พ.ย. 0.2% YoY, PPI จีน ธ.ค. คาด -2.4% & พ.ย. -2.5% YoY
SET วานนี้ -0.23% ปริมาณการซื้อขาย 5 หมื่น ลบ. ต่างชาติขาย 1,115 ลบ. พอร์ตโบรกขาย 193 ลบ. สถาบันซื้อ 393 ลบ. และรายย่อยซื้อ 915 ลบ. โดยดัชนีถูกกดดันจาก Fund Flow ต่างชาติยังขายสุทธิในกลุ่ม TIP วานนี้มูลค่า -62.5 ล.ดอลลาร์สหรัฐ จากความกังวลต่อ ม.ปรับขึ้นภาษีศุลกากรของทรัมป์ กอปรกับนโยบายเศรษฐกิจของทรัมป์ ยังเป็นผลบวกกำไร บจ.สหรัฐ ส่งผลให้ Fund Flow ต่างชาติเลือกืถอสินทรัพย์ลงทุนในสกุลเงินดอลลาร์มากกว่า ขณะที่กลุ่ม Global Play เช่น บรรจุภัณฑ์, ปิโตรเคมี ปรับลดลงจากความกังวลอุปสงค์จากจีนยังฟื้นตัวช้า และกลุ่มท่องเที่ยว, รพ. ยังถูกกดดันจากข่าวลบเกี่ยวกับเหตุอาชญากรรมชาวต่างชาติที่เดินทางเข้าไทย โดยกลุ่มที่ช่วยดัชนีวานนี้ คือ กลุ่มประกันภัย และอิเล็กทรอนิกส์ ส่วนข้อมูลเศรษฐกิจวานนี้ กกร.คาด GDP ไทยปีนี้เติบโตที่ระดับ 2.4 – 2.9%, ส่งออกคาดชะลอตัวอยู่ที่ 1.5 – 2.5% และนักท่องเที่ยวต่างชาติปีนี้คาดที่ 39 ล.คน สัปดาห์หน้าติดตามรายงานกำไร Q4/67 ของกลุ่มธนาคารคาด +9.1% YoY, -11.7% QoQ

Daily Strategy

ประเมินแนวรับดัชนี SET ที่ 1,375 – 1,380 แนวต้าน 1,400 คาดดัชนีมีโอกาสทรงตัวระหว่างรอประเมิน ม.ด้านการค้าของทรัมป์ กอปร Fund Flow ยังถูกกดดันจาก Dollar Index ที่แข็งค่า แนะนำซื้อเก็งกำไรกลุ่มธนาคาร BBL,KBANK,KTB,KKP คาดกำไร Q4/67 ขยายตัวได้ดี YoY/ ค้าปลีก CPALL,CRC,SYNEX ได้ประโยชน์จาก ม.กระตุ้นกำลังซื้อ/ กลุ่ม High Dividend Yield เช่น ADVANC,INTUCH
OSP* (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย IAA Consensus 25.50 บาท) แนวโน้มกำไร 4Q67 จะกลับมาเติบโต QoQ, YoY หนุนจากรายได้กลุ่มเครื่องดื่มและ personal care ที่ฟื้นตัวทั้งในและต่างประเทศ ซึ่งเป็นช่วงฤดูกาลจับจ่ายใช้สอย นอกจากนี้คาดมีกำไรจากการขายโรงงานแก้วในพม่า 130 ล้านบาท สำหรับปี 68 ตั้งเป้าหมายรายได้เติบโต high single digit การบริหารจัดการที่มีประสิทธิภาพทำให้รักษาระดับ GPM ได้ ทั้งนี้ตลาดคาดการณ์กำไรปี 67-68 อยู่ที่ 1 พันล้านบาท -13%YoY และ 3.2 พันล้านบาท +54%YoY
MASTER* (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย Bloomberg Consensus 58.92 บาท) กำไรสุทธิ 9M67 อยู่ที่ 303 ลบ.,+20%YoY หนุนด้วยรายได้ศัลยกรรมและรายได้ต่างชาติ รวมถึง Equity Income ที่สูงขึ้น ขณะที่ 4Q67 คาดการดำเนินงานยังมีปัจจัยบวกเพิ่มเติมจากการจัดอีเว้นท์ในต่างประเทศ ส่วนภาพรวมปี2568 นี้ ทางผู้บริหาร MASTER วาง เป้าหมายรายได้เติบโตไม่ต่ำกว่า 20% โดย เป็นการโตแบบ Organic ในสัดส่วน 80% และอีก 20%เติบโตแบบ Inorganic ด้วยกลยุทธ์แบบ Merger and Partnership (M&P) ทั้งนี้ ตลาดคาด กำไรสุทธิปี67 และ 68ของ MASTER* ที่ 501 ลบ.( +22%YoY) และ 624 ลบ.(+25%YoY)

Daily Key Factors

Oil Update(-) WTI ก.พ. -$0.93 อยู่ที่ $73.32 / บาร์เรล, Brent มี.ค. -$0.89 อยู่ที่ $76.16/บาร์เรล หลัง EIA เผยสต็อคน้ำมันเบนซินเพิ่มขึ้น 6.3 ล.บาร์เรล และสต็อคน้ำมันกลั่นเพิ่มขึ้น 6.1 ล.บาร์เรล ขณะที่ Dollar Index แข็งค่า +0.5% อยู่ที่ 109.09 ลดความน่าสนใจของสัญญาน้ำมัน

Gold Update(+) Comex Gold ก.พ.+7.00 อยู่ที่ $2,672.40 /ออนซ์ หลัง ADP เผยการจ้างงานภาคเอกชนสหรัฐ ธ.ค. เพิ่มขึ้น 122,000 ตำแหน่ง ต่ำสุดนับตั้งแต่ ส.ค.67 เป็นปัจจัยหนุนให้เฟดลดดอกเบี้ยในปีนี้

Fund Flow(-) Fund Flow ต่างชาติในตลาด TIP วานนี้ ขายสุทธิ -62.58 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ขายหุ้นไทย -32.16 ล.ดอลลาร์สหรัฐ ขายหุ้นอินโดฯ -21.84 ล.ดอลลาร์สหรัฐ และขายหุ้นฟิลิปปินส์ -8.58 ล.ดอลลาร์สหรัฐ

(0) ค่าเงินบาทเช้านีอ่อนค่าอยู่ที่ 34.63 บาท/ดอลลาร์สหรัฐ

(-) ผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐ 10 ปี ปรับขึ้นอยู่ที่ 4.681 %

(-) ดัชนี BDI วานนี้ -49 จุด อยู่ที่ 966

(-) BitCoinเช้านี้ -2.45% อยู่ที่ 94,881.6 ดอลลาร์สหรัฐ

Economic Calendar

ในประเทศ

06 ม.ค. สมาคมนักวิเคราะห์การลงทุน สรุปผลสำรวจความเห็นนักวิเคราะห์

แนวโน้มการลงทุน ไตรมาส 1/68

08 ม.ค. ประชุมคณะกรรมการร่วม 3 สถาบันภาคเอกชน (กกร.)

09 ม.ค. สมาคมตลาดตราสารหนี้ไทย แถลง "สรุปภาวะตลาดตราสารหนี้ไทย ปี

2567 และแนวโน้มปี 2568"

สัปดาห์ที2 กระทรวงพาณิชย์ แถลงดัชนีเศรษฐกิจการค้า

สภาผู้ส่งออก แถลงสถานการณ์การส่งออก

หอการค้าไทย ร่วมกับม.หอการค้าไทย แถลงดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค

ต่างประเทศ

06 ม.ค. US ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการบริการ (ธ.ค.)

07 ม.ค. US ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) (ปีต่อปี) (ธ.ค.)

US ตำแหน่งงานว่างเปิดใหม่จาก JOLTS (พ.ย.)

08 ม.ค. US การเปลี่ยนแปลงการจ้างงานภาคนอกภาคเกษตรกรรม(ADP)(ธ.ค.)

09 ม.ค. US รายงานการประชุมของ FOMC

US จำนวนคนที่ยื่นขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรก

10 ม.ค. US รายได้เฉลี่ยต่อชั่วโมง (เดือนต่อเดือน) (ธ.ค.)

US การจ้างงานนอกภาคการเกษตร (ธ.ค.)

US อัตราการว่างงาน (ธ.ค.)

Theme Strategy

Theme หุ้นเด่น 2H67 คาดหวังการฟื้นตัวเศรษฐกิจไทย ลุ้นมาตรการกระตุ้นกำลังซื้อเพิ่มเติม, การอนุมัติงบประมาณปี68, กลุ่มที่มี High Season ใน 3Q เช่น กลุ่มส่งออก, กลุ่มร.พ., กลุ่มที่มี High Season ใน 4Q เช่น กลุ่มท่องเที่ยว, คาดหวัง Flow ไหลกลับหลังธนาคารกลางหลักมีโอกาสเริ่มปรับลดดอกเบี้ย

(1) กลุ่มการอุปโภคบริโภค ได้ประโยชน์จากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจในประเทศ CPALL, CPAXT*, CPN*, CRC, NSL* CBG*, AU*, KCG*,

(2) กลุ่มส่งออก ได้ประโยชน์จากตัวเลขส่งออกที่คาดฟื้นตัว AAI*, ITC*, TU, COCOCO*,

(3) กลุ่มท่องเที่ยว สายการบิน ขนส่ง สื่อนอกบ้าน ได้ประโยชน์จากมาตรการ Free Visa, traffic การเดินทางฟื้นตัว AOT*, ERW*, SPA*, BA, AAV, BEM*, PLANB*

(4) กลุ่ม Leasing ได้ประโยชน์จากการยุติวงจรดอกเบี้ยขาขึ้น MTC*, SAWAD*

(5) กลุ่มโรงพยาบาล BDMS, BH, PR9*, WPH*

(6) กลุ่มนิคมอุตสาหกรรม/ EV ได้ประโยชน์จากการย้ายฐานการผลิต สงครามการค้า AMATA, WHA

(7) กลุ่มธนาคาร KBANK, SCB, BBL, KTB

(8) กลุ่มสินค้า IT ได้ประโยชน์จากการเปิดตัวสินค้าใหม่ๆช่วงปลายปี/ การใช้งบที่เหลือของปี67 SYNEX*, ADVICE*, COM7*

**หุ้นแนะนำเชิงกลยุทธ์ที่ยังไม่อยู่ใน Coverage ของฝ่ายวิจัย

Asset Allocation: Equity 55% Fixed Income 30% Alternative Investment etc. Gold 10% Cash 5%

Today Fundamental Research: -

Monthly Portfolio January 2025: SAV, SYNEX*, CRC, WHA, SHR